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本周滌綸長絲產銷出現集中放量,行業庫存延續去化態勢。數據顯示,截至本周五,POY、FDY、DTY庫存分別降至17.1天、22.8天、30.4天,其中POY庫存已創下2026年3月下旬以來新低。同時下游加彈開機率升至75%,織造開機率升至65%,針織領域革基布、牛奶絲等訂單也開始小幅回升,部分工廠甚至出現排隊發貨現象,常規半光滌絲價格前紡上漲200-250元/噸,后紡DTY上漲100-150元/噸。
一份研報觀點認為,盡管當前長絲行業負荷仍維持在75.1%的較低水平,但美伊沖突帶動成本端上漲的同時,也刺激下游客戶投機備貨需求。研報指出,7月以來POY與PTA價差維持在較高區間,較3月美伊沖突前明顯提升。研報認為,隨著三季度終端需求旺季逐步到來,下游補庫邏輯有望兌現,長絲盈利彈性將得到充分釋放。
研報進一步指出,下游開機率和訂單的邊際改善,正為長絲行業量價齊升創造條件。這意味著相關企業的盈利能力有望顯著回暖,市場對化纖板塊的關注度有望提升。建議重點關注新鳳鳴、桐昆股份、恒力石化、榮盛石化等龍頭企業。
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