一：時間點的判斷

【資料圖】

產業的趨勢投資，一般分為導入期，快速成長期。當然行業的屬性不同，時間上也會有差異。

以TO C行業來說，比如新能源車，這個前面解決了導入期，這時間核心還是要對消費者教育，不管是補貼，還是廠家的各種推廣，核心是解決用戶的認知。讓用戶能適應和接受這個東西。一般臨界點百分之5以后，會明顯加快。

TO B行業則完全不一樣。特別應用材料端的。如果注意制造業材料的導入，核心就是降本。如果一個新材料，能夠降低成本，并且性能提升的話。那導入就會非常快。因為下游用戶，只要驗證通過，性能無憂，并且價格便宜的情況下，導入速度會非常快‘

復合集流體符合 ：1：降低了成本 2：提高了性能（安全+減重+提高電池密度）

目前復合集流體已經解決了從無到有，現在不是從0到1，是從1到10這個階段。從去年的PPT開始買設備，到今年的下面電池廠開始有訂單上來！在這個區間會快速的滲透。

按東威科技自己的說法，如果用東威的前后道設備，可以做到3元，前一陣子英聯的調研，我記得說是3.5元左右。不管是3還是3.5，成本都低于現有的銅箔的。

二：投資標的判斷

1：設備端肯定是先出業績的。所有的大量擴產，設備端是前置的投資。所以不管是寶明，還是英聯，還是納力，都采購了東威的設備。東威也會是機構資金的標配

我是5月11號，東威出現右側信號之后，買了一部分倉位，等回調的時候后慢慢慢把倉位買了起來。

本來等的是出現訂單信號之后再推倉位，但是6月15號左右有個東吳的會議，說金美不用東威設備，剛好當天跌不少。當天也買了不少進來。然后6月19號又跌，我直接買夠了倉位。

當天剛好也買了晶澳，晶澳之前發過貼，硅料見底的時候，就補倉，從目前來看，大的方向判斷沒問題。

2 材料端

目前要上市公司里面，寶明，還是其它的這幾家，實際上今年要快速業績兌現，是很難的。就算Q3有訂單大量落地，實際產生業績，也就是明年了。

但是A股的投資就是這樣，實際上業績的沒我兌現才是最大的利好。

A股的投資就是這么魔幻，要時刻注意預期和預期的拐點。這是核心的核心。

股價的上漲，永遠不是明牌的業績。是預期差。比如5月份，行業的變化很積極，但是市場注意力在AI上面的時候，復合集流體就有很大的預期差。當市場關注到這些邊際變化的時候，股價就會快速的上漲。如果之前沒有關注這個行業的人，實際是很難去切換的。

就像今年AI 3月份的時候。明顯趨勢變化很大，但是我這幾年一直看的醫藥，消費，新能源產業鏈。所以基本上真的很難去切過去熟悉，去上倉位。我是在3月就買了中際旭創的觀察倉，馬上做了功課，聽了賣方會議。但是就是沒有下手。核心還是對產業的跟蹤的和熟悉，有的時候就是這樣。有的錢。你就是賺不了。硬是看著中際漲了差不多5倍，但是倉位是觀察倉。

說這一段的意義在于，不要在意材料端，誰會出業績。這個實際不重要。要看產能誰上得快，要看訂單誰拿得多。

我優先配置了寶明，上市公司里面他的產能推得看著最快。次配了元琛，原因只有一個，就是彈性，20來億的市值，炒起來也快。

目前倉位配置，東威最大，元琛和寶明次之！

目前市場明顯出現了預期的拐點，這是拐點向上的預期，在有這個產業趨勢的時候，要做的就是持股，然后等！版塊會普漲的，實際上不管你持有的是這里面的的那一家，只要預期拐點強向上的時候。不管是東威，寶明。還是元琛，以及英聯，等這些，全部實際會漲，無非是多少的問題。

其實現在提風險點，還早。畢竟產業的趨勢剛起。但是要注意的是，今年材料端的業績兌現。如果7到8月， 這個炒成主流，按A股的這個一把打到位來說，很有可能風險點就會在8月。當然前提是漲了很多，比如我說翻了2-4倍。或者5倍。

在這個時候，要時刻注意預期的拐點，這個時候的拐點，萬一出現預期向下的拐點。調整也會很傷人！

因為不管是產業趨勢+情緒周期，都符合這個方向。AI進入調整期之后，新能源方向有反彈的需求，在這個情緒周期向上的時候，就會打出來估值的超級溢價！

同樣的，如果說產業趨勢向上，版塊情緒周期向下的時候。要有超級大的行情。實際也難的。

五：最后總結一下

在A股投資，很多時候是漲過頭，很多時候也是跌過頭。在跌過頭的時候，要保持理性，相信邏輯，同樣，在漲過頭的時候，也要留一半清醒留一半醉。

以上所有的只是個人觀點！$東威科技(SH688700)$ $寶明科技(SZ002992)$ $元琛科技(SH688659)$

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