轉(zhuǎn)自：EarlETF

野百合也有春天，這句話同樣適合基金投資。

2023 年的上半年已經(jīng)過去，看了些基金表現(xiàn)，不得不感嘆許多的冷門品種或者說曾經(jīng)邊緣化的品種，在 2023 年上半年，再次迎來了春天。

(資料圖片)

寬基指數(shù)

在很多年間，主動(dòng)型基金都是吊打?qū)捇笖?shù)的。以至于新生代基民，只知道主動(dòng)頂流，對(duì)指數(shù)毫不關(guān)心。

但是 2023 年上半年的走勢(shì)，終于讓大家重新見識(shí)到了指數(shù)投資的魅力。

在偏股基金指數(shù)上半年下跌 3.6%的同時(shí)，中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)均出現(xiàn)顯著的上漲，即使是“三五十”中最頹廢的滬深300指數(shù)，也近微跌 0.75%——如果再考慮派息收益，滬深300指數(shù)全收益指數(shù)上半年也是正收益，0.4566%。

其實(shí)，如果對(duì)比 2022 年，就會(huì)發(fā)現(xiàn)三五十雖然表現(xiàn)和偏股基金指數(shù)相若，但也都是輕微跑贏的。

指數(shù)投資，一大優(yōu)點(diǎn)就是“透明度”。昨天寫過一篇探討潛伏“一年三倍”機(jī)會(huì)的推文，不少讀者就拿著深套的基金代碼來問我是否可以加倉。老實(shí)說，主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理，行業(yè)集中、風(fēng)格漂移都是不可測(cè)因素，哪怕 A股估值總體偏低，但是否意味著抄底某只基金一定長期表現(xiàn)好，很難說。抄底這種事兒，適合足夠均衡的主動(dòng)型基金，或者就是三五十這樣的寬基。

越南基金

在一眾海外股市中，我對(duì)越南股市情有獨(dú)鐘。

縮小號(hào)的20 年前中國，讓我們對(duì)其更親切，發(fā)展路徑相對(duì)也更熟悉。

之前推文中也很多次提及過天弘越南市場(chǎng)，目前僅有的一只越南基金。

2022 年，對(duì)于越南基金很難，28.74%的跌幅比 A股基金更甚——尤其是有不少唱衰越南經(jīng)濟(jì)的分析。

不過 2023 年上半年，越南股市的表現(xiàn)，還是令持有人欣慰的，兩位數(shù)的漲幅，在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境下，還算不錯(cuò)了。

反正我繼續(xù)積極的進(jìn)行固定金額的操作，比如設(shè)定 10 萬元的目標(biāo)市值，上漲超過 11 萬，就減倉至 10 萬，如果下跌至 9 萬，就加倉回 10 萬，對(duì)于這種大漲大跌的品類，在波動(dòng)中進(jìn)行微操。

上證指數(shù)

上證指數(shù)，老股民都很有感情。但新生代股民和基民，更多關(guān)心的應(yīng)該是被視為大藍(lán)籌新標(biāo)桿指數(shù)的滬深300指數(shù)了。

但是，上證指數(shù)經(jīng)歷了此前的指數(shù)指數(shù)規(guī)則優(yōu)化之后，反而是扎扎實(shí)實(shí)的在業(yè)績上變得誘人了。

下圖是上證指數(shù)和三五十指數(shù)的對(duì)比，可以看到在 2022 年吊打三五十的同時(shí)，上證指數(shù)在 2023 年上半年，依然以 3.65%的表現(xiàn)跑贏了滬深300指數(shù)，甚至還跑贏了中證 500 指數(shù)，僅輕微跑輸中證1000指數(shù)。

在許多老股民心中，上證指數(shù)傳統(tǒng)上是大藍(lán)籌的代表，為何在今年銀行股也不算出挑的前提下，表現(xiàn)卻如此出色？

不得不說，上證指數(shù)前些年的指數(shù)編制規(guī)則優(yōu)化和上交所科創(chuàng)板這些年的建設(shè)意義重大。

下表是 2023 年上半年，上證指數(shù)成分股中漲幅十強(qiáng)，可以看到大量 688 開頭的科創(chuàng)板個(gè)股。

而上面這些科創(chuàng)板個(gè)股，均為被滬深300指數(shù)收錄。從這點(diǎn)而言，顯然可以看出上證指數(shù)不再是以往大家印象中的大笨象匯聚，而是有了更多的新生活力。

上證指數(shù)雖然著名，但其實(shí)投資標(biāo)的不多，尤其是目前 2066 個(gè)成分股，復(fù)制跟蹤也很難。所以目前主流的指數(shù)基金，都是抽樣跟蹤，變相指數(shù)增強(qiáng)的思路了。

從過去幾年的表現(xiàn)來看，上證綜指 ETF(510760)的超額收益還是相當(dāng)不俗的，尤其是 2021 年和 2022 年，今年迄今稍有跑輸，但考慮此前的強(qiáng)勢(shì)，這也可以接受。

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