（原標題：【BT金融分析師】金山云最新業績或較為疲弱，分析師稱受全球經濟疲軟影響）

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我給予金山云公司的股票“持有”評級。

自2020年5月在納斯達克上市以來，金山云股價表現令人失望。截至2023年8月3日，金山云的股價為6.73美元，仍比其17美元的IPO價格低60%。

在這篇文章中，我的關注重點將是金山云的關鍵指標和內部買入交易活動。一方面，對該公司關鍵指標的評估表明，在2023年剩余時間里金山云的財務表現很可能會不溫不火、平平無奇。另一方面，該公司首席執行官最近買入該公司股票表明，金山云的長期前景仍然光明。考慮到與該股相關的積極和消極因素，我維持對金山云的“持有”評級。

按照以往的財報發布慣例，金山云預計將在8月底發布該公司2023年第二季度的財務業績，盡管該公司尚未正式確認發布財報的確切日期。

我對金山云關鍵指標進行分析后得出結論，該公司近期的財務表現可能較為疲弱。

該公司在5月底發布2023年第一季度財報時，預計其2023年第二季度的營收在18.5億至20億元人民幣之間。金山云第二季度收入指引的中點為19.25億元人民幣，這意味著該公司銷售額將同比增長+1%。在第一季度財報發布之前，根據S&P Capital IQ的共識數據，分析師普遍預計金山云的營收可能會同比增長5%。從絕對值來看，金山云2023年第二季度的營收增長指引要弱于市場預期。該公司令人失望的第二季度財務指引是在其第一季度財務業績低于預期的背景下發布的。2023年第一季度，金山云收入同比下降14%至18.64億元人民幣，比分析師預期的20.10億元人民幣低了7%。此外，該公司2023年第一季度的標準化EBITDA虧損為- 1.31億元，遠低于分析師預期的- 3500萬元的季度EBITDA虧損。

同樣值得注意的是，市場對金山云2023財年全年的營收預期由年初的100.70億元下調至83.3億元，下調幅度為-17%。這也意味著分析師認為以人民幣計算，該公司本年度的收入將僅增長2%。

此外，全球經濟的疲軟不可避免地會對金山云的經營業績產生負面影響。

作者：Michael Wiggins De Oliveira

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