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本周觀點：新能源車購置稅政策得以延續和優化新能源車板塊，新能源車購置稅政策得以延續和優化，鈉電池進展加速，搭載鈉電池汽車即將上市，推薦鈉電等新技術賽道。儲能板塊，23Q1 美國儲能市場新增裝機環比下降，主要原因在于一季度電網側儲能項目并網的延遲。風光板塊，考慮到當前硅料價格已經跌至企業平均生產成本附近，我們判斷未來多晶硅價格繼續下行空間有限，看好頭部硅料玩家領先的技術優勢與成本優勢。

子行業觀點

1）新能源車：新能源車購置稅政策得以延續和優化；2）光伏：全國5 月新增光伏裝機12.9GW；3）風電：云南23 年第一批新能源項目印發，廣西陸上風電規劃發布；4）儲能：海博思創啟動IPO，美國一季度儲能裝機2145MWh；5）電力設備：關注特高壓和智能電網板塊投資機會。

重點公司及動態

1）寧德時代：凈利潤快速增長，鋰電龍頭王者歸來；2）璞泰來：22 年業績保持高增； 3）恩捷股份：22 年歸母凈利同比高增，隔膜龍頭地位穩固。

風險提示：新能車產銷增長低于預期，產業鏈盈利低于預期；光伏裝機增速低于預期，行業競爭超預期；風電裝機不達預期、棄風限電改善不達預期。

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