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近日，證監(jiān)會官網(wǎng)集中披露多家證券公司提交的銀行上市輔導(dǎo)進(jìn)展工作報(bào)告（以下簡稱“輔導(dǎo)報(bào)告”），其中，法律糾紛、資本充足率以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等問題受到輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，隨著近年銀行上市數(shù)量減少，已有部分銀行陸續(xù)撤回上市申請，但目前仍有福建海峽銀行、成都農(nóng)商行、寧波通商銀行、江蘇如皋農(nóng)商行、北京農(nóng)商行、漢口銀行、徽商銀行、溫州銀行等10余家銀行處于上市輔導(dǎo)備案階段，輔導(dǎo)期普遍較長。

問題懸而未決

證監(jiān)會官網(wǎng)披露的輔導(dǎo)報(bào)告顯示。1月14日，海峽農(nóng)商行上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告第11期報(bào)告發(fā)布，其中提及，部分物業(yè)未取得權(quán)屬證明，以及需進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化內(nèi)部控制制度執(zhí)行和規(guī)范意識等問題。仍存問題中提及，輔導(dǎo)對象股東人數(shù)較多，且以中小法人股東和自然人股東為主，較之于上市銀行的股份確權(quán)比例，輔導(dǎo)對象仍有提升空間。

中信證券發(fā)布的成都農(nóng)商行上市輔導(dǎo)進(jìn)展報(bào)告第12期顯示，目前，公司在開展信貸等業(yè)務(wù)的過程中為維護(hù)自身合法權(quán)益發(fā)生了一些尚未審理完結(jié)的法律糾紛，此類訴訟通常因公司試圖清收借款人的違約欠款而形成，對公司正常經(jīng)營不構(gòu)成重大影響。

值得注意的是，多家銀行的輔導(dǎo)報(bào)告中提及的問題均不是首次出現(xiàn)，此前已被多次提及。

例如，漢口銀行2025年12月12日公布的上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告第63期提及，未來隨著銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，資本持續(xù)消耗，漢口銀行資本補(bǔ)充渠道相對有限。在此之前的輔導(dǎo)報(bào)告中也提到，漢口銀行面臨資本補(bǔ)充壓力的問題；以及東方證券發(fā)布的如皋農(nóng)商行的IPO輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告（第28期）中指出，其股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在一定比例的質(zhì)押與凍結(jié)問題。而在此之前的輔導(dǎo)報(bào)告中也指出，如皋農(nóng)商行面臨歷史遺留的股權(quán)代持，以及股權(quán)質(zhì)押與凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)的問題。

筑牢合規(guī)基礎(chǔ)

為什么在銀行上市輔導(dǎo)進(jìn)程中有一些長期懸而未決的問題難以得到解決？博通咨詢首席分析師王蓬博向記者指出：“核心是這類問題多源于歷史遺留，股權(quán)層面涉及代持、質(zhì)押凍結(jié)、超比例持股等情況，需協(xié)調(diào)多方股東及司法程序，利益關(guān)系復(fù)雜且核查難度大。同時(shí)資本補(bǔ)充與公司治理銜接不足，部分銀行資本充足率承壓卻缺乏長效補(bǔ)充機(jī)制，疊加監(jiān)管政策動態(tài)調(diào)整，銀行需持續(xù)適配新規(guī)要求，多重因素交織導(dǎo)致問題遲遲無法根治。”

實(shí)際上，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，影響銀行上市進(jìn)程的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境、監(jiān)管政策、銀行內(nèi)部治理等。但綜合以往案例來看，宏觀經(jīng)濟(jì)與市場波動是最主要的影響因素。從以上幾重影響因素來看，銀行是否只能在內(nèi)部治理上下功夫來推進(jìn)上市進(jìn)程？王蓬博認(rèn)為，并非只能聚焦內(nèi)部治理，內(nèi)部治理是基礎(chǔ)，需通過規(guī)范股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善資產(chǎn)確權(quán)、優(yōu)化決策機(jī)制等滿足監(jiān)管與上市審核核心要求，但同時(shí)可主動對接監(jiān)管部門，及時(shí)跟進(jìn)政策導(dǎo)向并調(diào)整整改方向，通過中介機(jī)構(gòu)專業(yè)支持提升信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)市場認(rèn)可度，此外還能結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)拓寬資本補(bǔ)充渠道，緩解資本壓力，外部宏觀經(jīng)濟(jì)與市場波動雖無法控制，但通過內(nèi)部治理筑牢合規(guī)基礎(chǔ)，搭配精準(zhǔn)的監(jiān)管溝通與市場預(yù)期管理，可有效對沖外部因素影響。

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