(資料圖片)

高盛發表報告指，SK海力士首季經營溢利高于該行預測8%，但大致符合市場預期。扣除公司把一成經營溢利作為員工獎金撥備影響，經營溢利實際應高于市場預期。該行指，季度傳統DRAM及NAND平均售價強于預期，很可能是推動經營溢利表現穩健的主因。該行上調對第二季、第三季及第四季傳統DRAM價格按季升幅至50%、12%及7%，并預期公司今年DRAM綜合平均售價將按年增182%；NAND的預測同樣上調至45%、15%及10%，預期今年NAND綜合平均售價將按年增217%。

該行預期，存儲器在人工智能領域的重要性日益提升，加上供應持續緊俏，將使包括傳統DRAM、NAND及HBM在內的所有主要產品，在更長時期內維持更有利的價格走勢。該行亦認為市場仍低估公司提升股東回報空間，即使以市凈率為基準，估值亦處于具吸引力的水平。該行重申對該股“買入”評級，目標價由135萬韓元上調至180萬韓元。

關鍵詞： 經營溢利 上調 DRAM 傳統 提升 NA