結構性產品就是銀行提供的一種基本保本且其收益為浮動的產品。因此，結構性產品也叫結構性存款，即低風險低收益+高風險高收益的資產組合。每家銀行的結構性產品說明上面都會標明最高利率、最低利率，一般來說客戶最終獲得的實際收益率都會在這個區(qū)間。

結構型性理財產品的回報率通常取決于掛鉤資產(掛鉤標的)的表現(xiàn)。根據掛鉤資產的屬性，結構性理財產品大致可以細分為外匯掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。

具體來說，外匯掛鉤類產品的收益率取決于一組或多組外匯的匯率走勢;股票掛鉤類一般包括看漲型、看跌型產品，收益率與滬深300、中證500等指數(shù)波動有關;商品掛鉤類產品的收益率與原油、黃金等產品價格波動有關。

最近兩年，A股整體表現(xiàn)活躍。為了搭上股市的順風車，部分銀行也發(fā)行與股市掛鉤的結構性產品來吸引投資者，其中既有看漲型產品也有看跌型產品。

記者觀察多種掛鉤股票的結構性產品，同一款產品的預期收益最高與最低之間相差較大。如某股份行推出的多只掛鉤滬深300、中證500看漲型和看跌型產品，期限介于3個月到半年內，預計年化收益率最低0.5%，最高4.5%。

對此，另一家城商行理財經理則對記者稱，“與傳統(tǒng)銀行理財產品的最大不同的是，結構性理財產品因掛鉤波動性的投資標的，收益水平往往體現(xiàn)為一個區(qū)間，根據在觀察期內是否發(fā)生觸發(fā)事件來決定投資者所獲得的收益。”

目前，多數(shù)掛鉤股市、商品的結構性理財產品的風險等級介于2R(穩(wěn)健型)-3R(平衡型)之間，這就意味著購買這類產品還是有一定的門檻。投資者該如何選擇結構性產品呢?

該人士對記者表示，購買結構性產品要對金融市場有一定判斷能力，投資者購買產品時要看產品設計的規(guī)則，包括看跌還是看漲型產品。結構性產品的收益波動幅度較大，其最高預期收益率一般比穩(wěn)健型理財產品高，而最低預期收益率則比一般理財產品低，其對應的風險波動幅度也相對較大。

上述股份行理財經理則認為，結構性產品的專業(yè)性較強，收益結構設計規(guī)則較復雜，投資者要結合自身風險承受能力來決定是否購買。“首先要分析產品所掛鉤的金融衍生品的波動情況，了解清楚產品是否保本，”她表示，“然后再估算達到產品最高預期收益率的可能性。”(記者 陳燕青)

關鍵詞： 結構型性 理財產品 回報率 掛鉤資產