中國基金報 泰勒

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兄弟姐妹們啊，今天又崩了啊，上午泰勒看了一會大盤走勢圖，以為下午是V型驚天大逆轉，就跟俄羅斯瓦格納事件一樣，沒想到下午就走了И型！

另外娛樂圈還出現了頂流明星的大瓜，股民不禁要問，這，也要A股買單？

三大指數盤中探底后震蕩回升，午后又再度下挫走弱。截止收盤滬指跌1.48%，深成指跌1.68%，創業板指跌1.16%。北向資金凈買入21億元。

兩市共925只個股上漲，4194只個股下跌。

白酒股跌幅居前，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖股價均下跌。結合渠道反饋，端午白酒消費氛圍未見明顯升溫，延續弱復蘇態勢，動銷環比小幅改善，場景上大眾宴請相對較好，商務及團購持續較弱。對應價格帶上高端略有增長，次高端下滑，中低檔動銷增速相對較優。

全國多地現高溫天氣，提振用電需求，電力板塊走強。

接下來一起分析一下原因。

第一、今天的市場，AI板塊全崩盤。360跌停、昆侖萬維繼續跌超10%、劍橋科技跌停、科大訊飛大跌。中原傳媒、天地在線、力盛體育、慈文傳媒、焦點科技等十余股跌停，當虹科技、海天瑞聲、寒武紀、中文在線、云從科技等超20股跌超10%。

究其原因，還是因為AI毀了家庭！兩大波調整都是減持和離婚惹得禍，A股人工智能概念炒出了一波離婚潮，前有三六零周鴻祎的90億分手費，后有昆侖萬維實控人前妻減持“補貼”公司。6月20號，AI龍頭昆侖萬維發布公告稱：李瓊計劃減持不超過3%的股份，為支持公司AIGC業務長期發展，還將減持股份稅后所得的50%以上的金額借給公司。

監管已經向昆侖萬維下發關注函，問詢是否存在借助市場熱點操縱股價配合李瓊減持的情形，昆侖萬維尚未作出回應。

有評論稱，無論是360還是昆侖萬維，都證明了一件事情：AI大模型經不起前妻的考驗。

此外，AI的崩盤，婚姻、減持可能是誘因，也有市場分析稱，前期一群踏空AI的基金經理加倉了AI，如今要到了6月底，到時候會披露基金持倉，為了避免被說風格漂移，趁著月底趕緊賣出AI。

第二、匯率問題

離岸人民幣兌美元跌破7.23，刷新去年11月以來新低，日內跌超150個基點。美聯儲預期年內再加息兩次，這超出了市場預期。

第三、市場對地緣擾動因素非常敏感。中金稱，外部不確定性因素邊際抬升可能對投資者風險偏好帶來一定影響，短期A股市場可能有所波動。

而對于今天的市場，華夏基金分析稱，

近期市場連利空擾動較多，首先外部環境趨于復雜，周末鮑威爾說年內加息兩次比較合適，市場對美聯儲政策擔憂增加，同時匯率波動帶來進一步擾動；其次，國內市場方面，作為主線的人工智能板塊受明星股大股東減持及業績不及預期等利空擾動，連續大幅下行。

?我們認為歷史上事件型沖擊導致的下跌并不少見，低位下殺不必悲觀。一方面外部環境風險看似很大：美元很強、突發事件、雙邊關系等等，實際上目前的匯率已經是16年以來的極低水平，央行政策工具儲備豐富；另一方面預期足夠低，當前經濟、政策、市場情緒三重預期均處谷底，低位下殺風險是有限的。

對于板塊方面，主題、政策、調倉三大博弈日趨激烈，市場波動依然較大。分析歷次主線板塊大跌后的走勢，可能會在情緒延續下繼續跑輸市場，但在中期層面只要產業趨勢還在，短期的波動無法影響成長賽道繼續獲得超額收益。比如半導體，在19-20年的大跌之后，都能在半導體周期向上的支撐下，繼續獲得超額收益。

?回到當下，今天TMT板塊的大跌，觸發因素更多是減持、傳統業務較差等情緒和事件性沖擊，同時傳媒、通信等板塊因為短期漲幅過大，行情甚至擴散到非常邊緣的方向，我們前期提示注意回避這些細分領域。但是大方向沒有基本面短期證偽或者產業周期結束的信號，因此大概率并不是見頂的信號。

今天就簡單說到這吧，泰勒得去送外賣了。

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