7月3日，港交所網(wǎng)站顯示，近期宜賓市商業(yè)銀行第一次向港交所提交上市申請，聯(lián)席保薦人為建銀國際、工銀國際。

(資料圖片僅供參考)

如果此次成功登陸H股，宜賓市商業(yè)銀行將成為四川省內(nèi)第三家上市的城商行。該銀行第一大股東為五糧液集團(tuán)，目前持股占比為19.99%。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，港股市場的上市程序較A股市場更為簡單，上市進(jìn)程也會更快，這有助于這些中小銀行補(bǔ)充資本，但另一方面，當(dāng)前資本市場中金融機(jī)構(gòu)估值普遍偏低，預(yù)計(jì)不會引發(fā)大規(guī)模的銀行上市熱。他同時指出，我國還應(yīng)進(jìn)一步拓寬中小銀行補(bǔ)充資本的渠道。

正式?jīng)_刺H股IPO 白酒產(chǎn)業(yè)成特色發(fā)展領(lǐng)域

在公布IPO計(jì)劃之后8個月，宜賓市商業(yè)銀行已遞交招股書，這意味著其正式?jīng)_刺H股IPO。

根據(jù)招股書顯示，截至去年末，該行資產(chǎn)規(guī)模約804.1億元，在已經(jīng)上市的城商行中處于較低水平。2022年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.67億元，增長15.2%；凈利潤為4.33億元，較上年增長了31.74%。

近三年來，宜賓市商業(yè)銀行不良貸款率較為穩(wěn)定。2019年至2021年，該行不良率分別為1.73%、1.90%和1.74%；撥備覆蓋率分別為236.04%、196.91%、323.99%。

而從業(yè)務(wù)構(gòu)成方面來看，該行信貸中公司貸款占比較多，報(bào)告期內(nèi)分別發(fā)放202.88億元、280.38億元和344.85億元，占客戶貸款及墊款總額的74.0%、79.1%及79.0%。

“經(jīng)過17年的發(fā)展，（宜賓市商業(yè)銀行）確立了助力產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的戰(zhàn)略合作銀行的地位，以及成為服務(wù)白酒產(chǎn)業(yè)鏈的特色銀行。”宜賓市商業(yè)銀行招股書顯示，自2006年成立以來，該行與宜賓市和四川省蓬勃發(fā)展的本地經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)集群融合。基于對當(dāng)?shù)厥袌龅纳羁汤斫猓瑸楫?dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民提供貼合其需求的金融服務(wù)。

據(jù)悉，該行還為此成立了五糧液支行和酒圣路支行，兩者均致力于為宜賓優(yōu)勢白酒產(chǎn)業(yè)服務(wù)。該行向五糧液集團(tuán)提供支付結(jié)算服務(wù)，以支持五糧液集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。同時結(jié)合白酒生產(chǎn)及銷售企業(yè)資產(chǎn)狀況和資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)，該行還開發(fā)了動產(chǎn)質(zhì)押、原酒抵押、票據(jù)等專項(xiàng)特色信貸產(chǎn)品。

補(bǔ)充資本成第一要務(wù) 中小銀行H股上市是否是好選擇？

早在去年11月份，宜賓市商業(yè)銀行就已經(jīng)開始為沖刺H股上市做準(zhǔn)備。該行曾針對H股IPO項(xiàng)目公開選聘會計(jì)師事務(wù)所、聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商及營銷總體協(xié)調(diào)人，邁出港股上市的關(guān)鍵一步；并開始為實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)備工作。

宜賓市商業(yè)銀行還曾在其官微發(fā)布消息稱，該行黨委書記、董事長薛峰陪同四川證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人在該行調(diào)研時表示，該行已具備登陸港股條件且上市優(yōu)勢突出。

“銀行之所以選擇H股上市，主要是源于H股上市更為容易。”董希淼告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，在A股排隊(duì)的銀行已有10余家，但自2021年蘭州銀行登陸A股之后，暫無其他銀行成功登陸。而H股由于實(shí)行了多年注冊制，因此總體難度較低。

事實(shí)上，除了宜賓市商業(yè)銀行之外，去年以來，濰坊銀行等多家中小銀行亦透露正在準(zhǔn)備H股IPO的相關(guān)事宜。但另有業(yè)內(nèi)人士表示，目前A股和H股對于金融機(jī)構(gòu)的估值普遍偏低，因此選擇當(dāng)前上市或并不劃算。目前20家H股上市中小銀行股價大部分均處于破發(fā)狀態(tài)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，盡管資本市場估值不高，但中小銀行仍有動力通過IPO融資。當(dāng)前，中小銀行需要加大信貸投放，同時過去一段時間風(fēng)險資本的上升，均需要銀行提高核心資本，尤其是核心一級資本的厚度。中小銀行內(nèi)源融資能力有限，因此需要通過IPO的方式來補(bǔ)充資本金。

根據(jù)宜賓市商業(yè)銀行招股書數(shù)據(jù)顯示，該行資本充足率指標(biāo)雖然仍高于監(jiān)管要求，但去年同比有所下降。其中，該行去年底一級資本充足率為12.89%，同比下降2.41個百分點(diǎn)；核心一級資本充足率為12.86%，同比下降2.4個百分點(diǎn)。

拓寬資金來源 應(yīng)擴(kuò)大中小銀行資本補(bǔ)充渠道

對于銀行而言，資本補(bǔ)充是增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力的重要手段。但當(dāng)前中小銀行普遍面臨資本補(bǔ)充渠道相對較窄的問題。如何擴(kuò)大中小銀行資本補(bǔ)充渠道，已成為近年來市場熱議話題之一。

近期中國人民銀行貨幣政策委員會在2023年第二季度例會中亦提及，將推動中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)，支持銀行補(bǔ)充資本，共同維護(hù)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

曾剛認(rèn)為，下一階段人民銀行可能會通過支持永續(xù)債、二級資本債等方面幫助中小銀行補(bǔ)充資本。自去年以來，主要服務(wù)于小微企業(yè)的中小銀行，面臨資產(chǎn)不良率的反彈與資本補(bǔ)充壓力增大的挑戰(zhàn)，通過發(fā)行永續(xù)債等外源方式補(bǔ)充資本的需求尤為旺盛。

董希淼則建議，應(yīng)支持中小銀行加快建立資本補(bǔ)充長效機(jī)制。如可適當(dāng)調(diào)整股東資質(zhì)要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進(jìn)合格股東進(jìn)行增資擴(kuò)股；不以規(guī)模論英雄，加大力度支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行優(yōu)先上市；修訂相關(guān)辦法，為中小銀行發(fā)行金融債等獲得低成本資金提供便利等。

“考慮到中小銀行負(fù)債吸儲難度大、成本高，在利率市場化過程中，應(yīng)發(fā)揮市場機(jī)制的作用，可允許中小銀行采取更大的利率浮動幅度，同時加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管，維持存貸款市場良好的競爭秩序。”董希淼指出，在拓展資本補(bǔ)充渠道的同時，還應(yīng)拓寬中小銀行不良資產(chǎn)處置渠道，減輕發(fā)展包袱。

此外，董希淼認(rèn)為，中小銀行更重要的是應(yīng)加快自身轉(zhuǎn)變體制機(jī)制，不斷完善公司治理，加強(qiáng)人才引進(jìn)和培養(yǎng)，深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展與風(fēng)險防控的內(nèi)生能力。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊

編輯 岳彩周

校對 賈寧

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