又一家基金管理人宣布與部分銷售機(jī)構(gòu)終止合作。6月6日，民生加銀基金發(fā)布公告表示，為維護(hù)投資者利益，經(jīng)與和諧保險(xiǎn)協(xié)商一致，決定自當(dāng)日起終止其相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。民生加銀基金提示稱，公司旗下基金在該銷售機(jī)構(gòu)已無保有份額，請投資者妥善做好交易安排。

除民生加銀基金外，西部利得基金將于6月9日終止浦領(lǐng)基金銷售有限公司辦理公司旗下基金銷售業(yè)務(wù)，格林基金與江西正融基金銷售有限公司的“分手日期”則為6月5日。值得一提的是，4月6日，西部利得基金也發(fā)布類似公告，宣布自4月14日起終止民商基金銷售（上海）有限公司辦理旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。

(資料圖)

若拉長時(shí)間線來看，截至6月6日，年初以來，富國基金、諾安基金、華商基金等23家基金管理人均官宣與銷售機(jī)構(gòu)“分手”，其中，富國基金、海富通基金均發(fā)布2份終止與銷售機(jī)構(gòu)合作的公告，長盛基金更發(fā)布5份公告頻頻宣布與基金銷售機(jī)構(gòu)解約。公告顯示，長盛基金先后于3月2日、3月31日、4月7日、5月18日以及5月29日分別官宣與上海匯付基金銷售有限公司、上海云灣基金銷售有限公司等10家基金銷售機(jī)構(gòu)終止合作。

那么，基金管理人與銷售機(jī)構(gòu)終止合作可能有何原因？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎荆衲暌詠砘痄N售相對困難，部分中小銷售機(jī)構(gòu)也可能存在銷售基金產(chǎn)品規(guī)模較小，銷售業(yè)務(wù)規(guī)范化程度、品牌影響力不足等情況。從銷售渠道效率和成本角度考慮，基金管理人不得不加大銷售合作機(jī)構(gòu)管理力度，加快退出有被處罰記錄或者銷售業(yè)績不理想的機(jī)構(gòu)。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍指出，基金管理人與銷售機(jī)構(gòu)終止合作也可能與部分銷售機(jī)構(gòu)在銷售方面存在違規(guī)情況有關(guān)，不過，不同基金管理人終止合作的原因可能不一樣，不可一概而論。

正如楊德龍所言，年初以來，密集被方正富邦基金、中郵基金等多家基金管理人宣布終止合作的武漢市伯嘉基金銷售有限公司，就曾在2022年10月因多項(xiàng)違規(guī)行為被湖北證監(jiān)局暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)三個(gè)月。

除上述解約頻頻外，近期銷售機(jī)構(gòu)“吃”監(jiān)管罰單的情況也不在少數(shù)。6月5日，大連證監(jiān)局發(fā)布公告表示，經(jīng)查，資舟基金銷售有限公司（以下簡稱“資舟基金”）存在內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能有效執(zhí)行、營業(yè)場所無人辦公等問題。大連證監(jiān)局決定對資舟基金采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)六個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

北京商報(bào)記者就相關(guān)業(yè)務(wù)暫停六個(gè)月的影響及整改措施致電資舟基金，但截至發(fā)稿電話未有人接聽。中基協(xié)公開信息顯示，資舟基金成立于2016年4月，注冊資本為5000萬元，當(dāng)前公司內(nèi)部僅有2名高管以及1名員工。過往公告顯示，早在2021年10月，久泰基金、新沃基金、嘉合基金就曾相繼終止資舟基金辦理旗下基金銷售業(yè)務(wù)。

除資舟基金外，年初以來，還有2家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)遭監(jiān)管處罰。4月18日，河南證監(jiān)局發(fā)布公告指出和耕傳承基金銷售有限公司存在部分宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性陳述；與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺合作時(shí)未能采取充分措施確保業(yè)務(wù)獨(dú)立兩大問題，并責(zé)令其改正。另外，3月16日，上海好買基金銷售有限公司重慶分公司也因基金從業(yè)資格的員工不足5人、對私募基金產(chǎn)品所使用的評級規(guī)則違規(guī)等問題遭監(jiān)管出具警示函。

楊德龍指出，如果基金銷售機(jī)構(gòu)涉及被監(jiān)管處罰，有可能會影響到合作基金管理人旗下基金的銷售情況，因此需要基金管理人謹(jǐn)慎看待。基金公司在選擇銷售機(jī)構(gòu)時(shí)，一定要從合規(guī)性的角度去選擇。

財(cái)經(jīng)評論員郭施亮也表示，基金銷售重在渠道合作，但在當(dāng)前環(huán)境下，合規(guī)性也至關(guān)重要，在保持合規(guī)性的背景下，基金管理人應(yīng)更注重對方的口碑與品牌，只有增強(qiáng)合規(guī)性與規(guī)范化管理，才能提升深度合作需求。未來基金管理人在選擇銷售機(jī)構(gòu)時(shí)還應(yīng)以知名度高、品牌口碑強(qiáng)的基金銷售機(jī)構(gòu)為主。

北京商報(bào)記者 劉宇陽 郝彥

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