近日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局已下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《征求意見(jiàn)稿》”），擬將專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)由試點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，符合一定條件的人身險(xiǎn)公司均可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自2021年6月試點(diǎn)以來(lái)，運(yùn)行平穩(wěn)、反響良好。監(jiān)管對(duì)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的領(lǐng)取、積累期、領(lǐng)取年限以及退保規(guī)則等作出限制性要求，強(qiáng)化產(chǎn)品長(zhǎng)期屬性，服務(wù)有養(yǎng)老需求的專(zhuān)屬群體。同時(shí)，也進(jìn)一步滿(mǎn)足了新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員的補(bǔ)充養(yǎng)老需求。未來(lái)如果常態(tài)化推進(jìn)，將使得更多人身保險(xiǎn)公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，為消費(fèi)者提供更多繳費(fèi)靈活、保障責(zé)任豐富、回報(bào)安全穩(wěn)健的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

明確準(zhǔn)入門(mén)檻和產(chǎn)品要求

(資料圖片)

據(jù)悉，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是指資金長(zhǎng)期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿(mǎn)60周歲的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

《征求意見(jiàn)稿》要求，經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司需要符合以下幾個(gè)要求。第一，上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；第二，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；第三，上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；第四，監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。此外，養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，可以豁免第一款關(guān)于上年度末所有者權(quán)益不低于50億元的規(guī)定。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，以2022年年末的償付能力數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，若不考慮責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率的要求，將有30多家險(xiǎn)企可以經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，比之前增加十幾家。

在具體領(lǐng)取和退保方面，《征求意見(jiàn)稿》明確，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取賬戶(hù)式管理，可以采取包括躉交、期交、靈活交費(fèi)在內(nèi)的多種保費(fèi)交納方式。產(chǎn)品設(shè)計(jì)分為積累期和領(lǐng)取期兩個(gè)階段。保險(xiǎn)公司可依法合規(guī)地建立持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)消費(fèi)者長(zhǎng)期積累和領(lǐng)取養(yǎng)老金。

在積累期，采取的是保證加浮動(dòng)的收益模式。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為消費(fèi)者提供一個(gè)以上的投資組合，不同投資組合保證利率可以不同。投資組合保證利率一經(jīng)確定，不得調(diào)整。在有效管控賬戶(hù)流動(dòng)性的前提下，保險(xiǎn)公司可以在積累期向消費(fèi)者提供投資組合轉(zhuǎn)換功能，在保險(xiǎn)合同中明確約定一定期限內(nèi)可轉(zhuǎn)換次數(shù)、轉(zhuǎn)換金額，以及轉(zhuǎn)換費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)等。

同時(shí)，消費(fèi)者在保險(xiǎn)合同期內(nèi)身故，賠付金額在積累期內(nèi)不得低于賬戶(hù)價(jià)值，在領(lǐng)取期內(nèi)不得低于保證領(lǐng)取剩余部分與年金轉(zhuǎn)換時(shí)賬戶(hù)價(jià)值減去各項(xiàng)已領(lǐng)取金額的較大者，累計(jì)賠付給付金額不得低于積累期與領(lǐng)取期轉(zhuǎn)換時(shí)的賬戶(hù)價(jià)值。對(duì)于其他長(zhǎng)期養(yǎng)老金領(lǐng)取方式，累計(jì)賠付給付金額不得低于消費(fèi)者尚未領(lǐng)取權(quán)益部分。

需要注意的是，在積累期，消費(fèi)者在前5個(gè)保單年度內(nèi)退保，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保單現(xiàn)金價(jià)值不得高于累計(jì)已交保費(fèi)；在第6～10個(gè)保單年度內(nèi)退保，保單現(xiàn)金價(jià)值不得高于累計(jì)已交保費(fèi)和75%賬戶(hù)累計(jì)收益部分之和；在第10個(gè)保單年度后退保，保單現(xiàn)金價(jià)值不得高于累計(jì)已交保費(fèi)和90%賬戶(hù)累計(jì)收益部分之和。

一位壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品人士對(duì)記者表示，監(jiān)管明確產(chǎn)品領(lǐng)取和退保規(guī)則，一方面旨在引導(dǎo)保險(xiǎn)公司秉持長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的理念，在人口高齡化和長(zhǎng)壽化背景下幫助客戶(hù)做好長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)備。另一方面，有利于強(qiáng)化消費(fèi)者“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的理念和養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期屬性，與現(xiàn)行領(lǐng)取期限相對(duì)短、退保相對(duì)自由的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)作出明確區(qū)分。

試點(diǎn)取得明顯成效

需要注意的是，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要組成部分。2021年5月，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，明確自2021年6月1日起啟動(dòng)專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，首批包括中國(guó)人壽（601628.SH）、人保壽險(xiǎn)、太平洋壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)（601336.SH）、太平人壽、泰康人壽等6家壽險(xiǎn)公司參與。

2022年3月1日起，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司被納入試點(diǎn)范圍。隨后，太平養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老等專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品先后上市。

公開(kāi)資料顯示，各試點(diǎn)公司推出的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品均采取“雙賬戶(hù)”管理模式，提供穩(wěn)健型、進(jìn)取型兩種不同的投資組合。穩(wěn)健型賬戶(hù)專(zhuān)為風(fēng)險(xiǎn)保守型客戶(hù)設(shè)計(jì)，更多配置固收類(lèi)資產(chǎn)、收益穩(wěn)健，最低保證利率大多為2.5%左右；進(jìn)取型賬戶(hù)在保證資金安全的基礎(chǔ)上對(duì)多種資產(chǎn)進(jìn)行平衡配置，最低保證利率大多為0.5%。

監(jiān)管披露數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)積累責(zé)任準(zhǔn)備金超過(guò)6萬(wàn)億元。其中，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模保持增長(zhǎng)，截至一季度末，累計(jì)保費(fèi)規(guī)模50.8億元，投保件數(shù)42.9萬(wàn)件，其中新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保超過(guò)6萬(wàn)件。

從上述各試點(diǎn)公司2022年專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益數(shù)據(jù)來(lái)看，該類(lèi)產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶(hù)2022年年化結(jié)算利率在4%～5.15%之間，進(jìn)取型賬戶(hù)年化結(jié)算利率在4.5%～5.7%之間，總體表現(xiàn)較為亮眼，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

一位參與試點(diǎn)的壽險(xiǎn)公司高管表示：“專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)這塊其實(shí)我們都很重視。我們公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上除了身故責(zé)任、養(yǎng)老年金領(lǐng)取責(zé)任外，還增加了重大疾病、失能護(hù)理等責(zé)任，盡力豐富商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障內(nèi)容；多種投資途徑力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健和良好的收益。比如，盡量投向一些資質(zhì)優(yōu)良的資產(chǎn)，確保資金安全。”

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