(資料圖)

公司1H2023 營(yíng)收同比增長(zhǎng)2.38%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)102.50%8 月23 日，公司公布2023 年半年報(bào)：1H2023 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.12 億元，同比增長(zhǎng)2.38%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.02 億元，折合成全面攤薄EPS 為0.45 元，同比增長(zhǎng)102.50%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.93 億元，同比增長(zhǎng)201.38%。

單季度拆分來(lái)看，2Q2023 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.70 億元，同比減少3.19%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.18 億元，折合成全面攤薄EPS 為0.08 元，同比增長(zhǎng)137.50%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.13 億元，上年同期為-0.06 億元。

公司1H2023 綜合毛利率上升0.63 個(gè)百分點(diǎn)，期間費(fèi)用率下降1.61 個(gè)百分點(diǎn)1H2023 公司綜合毛利率為26.80%，同比上升0.63 個(gè)百分點(diǎn)。單季度拆分來(lái)看，2Q2023 公司綜合毛利率為23.63%，同比上升0.84 個(gè)百分點(diǎn)。

1H2023 公司期間費(fèi)用率為22.53%，同比下降1.61 個(gè)百分點(diǎn)，其中，銷(xiāo)售/管理/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為16.55%/3.19%/2.79%，同比分別變化-0.92/ -0.09/-0.60個(gè)百分點(diǎn)。2Q2023 公司期間費(fèi)用率為21.77%，同比下降0.89 個(gè)百分點(diǎn)，其中，銷(xiāo)售/管理/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為15.35%/3.33%/3.09%，同比分別變化-0.21/+0.09/ -0.77 個(gè)百分點(diǎn)。

推進(jìn)線上線下一體化，積極參與各類(lèi)促消費(fèi)活動(dòng)線下方面，2023 年上半年公司新開(kāi)19 家超市門(mén)店，關(guān)閉9 家門(mén)店（其中超市3家，電器及通信6 家）。截至2023 年6 月末，公司共計(jì)331 家門(mén)店（其中百貨及購(gòu)物中心11 家，超市229 家，電器及通信91 家），已簽約待開(kāi)業(yè)門(mén)店7 家，均為超市業(yè)態(tài)。線上方面，2023 年上半年公司多點(diǎn)商城、小程序及抖音累計(jì)訂單量突破9 萬(wàn)單，實(shí)現(xiàn)GMV3,800 萬(wàn)元，會(huì)員銷(xiāo)售額占比79.30%，引流到店4.3 萬(wàn)人次。營(yíng)銷(xiāo)方面，公司積極參與大促活動(dòng)，2023 年618 大促期間公司各業(yè)態(tài)全渠道實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額將近2 億元，同比平均增長(zhǎng)15%。

維持盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí)

公司業(yè)績(jī)基本符合我們此前預(yù)期，我們維持對(duì)公司2023/2024/2025 年EPS 的預(yù)測(cè)0.54/0.60/0.67 元。公司在寧夏地區(qū)多業(yè)態(tài)經(jīng)營(yíng)，具有一定區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，借助多點(diǎn)平臺(tái)提升線上線下一體化程度，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受沖擊，經(jīng)濟(jì)后周期影響消費(fèi)需求。

關(guān)鍵詞：