鹽湖提鋰，作為滿足新能源汽車對鋰日益增長的需求的前沿技術，正受到業界青睞。自5月16日，建設世界級鹽湖產業基地行動方案編制領導小組第一次會議在西寧召開，審議討論《建設世界級鹽湖產業基地行動方案(初稿)》以來，鋰板塊出現了大漲。

“白色石油”供不應求

作為元素周期表中第一個金屬元素，鋰因在現代工業中的作用被喻為“白色石油”。鋰具有良好的導熱、導電性，其物化性質活潑。從礦物或鹽湖鹵水中提取后，鋰可以形成各種化合物及衍生物，如碳酸鋰、氫氧化鋰及金屬鋰，在鋰電池、聚合物等終端市場具有廣泛的應用。

市場對鋰的關注，主要是自從2015年我國大力扶持新能源汽車開始，鋰資源供不應求，鋰化合物呈現總體上漲趨勢。

新能源車是擺脫石油依賴的一條重要路徑，而新能源車的核心是電池，鋰又是組成動力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來的固態電池，都離不開鋰。

位于柴達木盆地中東部的察爾汗鹽湖是我國面積最大、已探明資源儲量最豐富的可溶性鉀鎂鹽礦床。該鹽湖鹵水資源豐富，已探明氯化鋰儲量1204萬噸，折合碳酸鋰儲量717萬噸，占青海鋰資源的50%以上。

位于西藏的扎布耶鹽湖是富含鋰、硼、鉀固、液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床。鋰資源儲量折碳酸鋰儲量183萬噸，鋰濃度970mg/L，僅次于智利阿塔卡瑪鹽湖，也是國內鎂鋰比最低的碳酸鹽型鹽湖(鎂鋰比0.01)，資源稟賦極佳。

鹽湖股份作為鹽湖提鋰的龍頭企業，新增2萬噸產能投產在即，遠期7萬噸碳酸鋰產能規劃。吸附+膜法是目前為止最適用于青海鹽湖且最有發展前景的工藝路線，公司產線已經運行多年，工藝技術穩定。中國規模最大鹵水提鋰項目——青海鹽湖佛照藍科鋰業股份有限公司2萬噸/年電池級碳酸鋰項目也基本建成，目前已正式進入試生產階段。

8月中旬以來，鹽湖股份多次出現上漲臨停，帶動鋰電池產業板塊集體走強。中信證券表示，今年將成為國內鹽湖提鋰產業發展的拐點之年，鹽湖提鋰低成本，低碳綠色和一體化的優勢使其具備更強的成長性和更高的確定性。中信證券給予*ST鹽湖“買入”評級，估計公司總市值1800億元，對應目標價為33元。按照停牌前股價計算，公司距目標價有273%的上漲空間。

擺脫對海外鋰資源高度依賴

作為鋰電池龍頭企業，在國家利好政策鼓勵下，寧德時代正投入巨資加大鋰電池生產規模。8月12日，寧德時代公告擬定增582億元擴建動力鋰電池、儲能鋰電池等項目，其中419億元用于鋰電池產能合計137GWh、儲能柜30GWh。

回顧寧德時代過去2年的動力電池銷售情況，其銷售的動力電池中，磷酸鐵鋰的占比從30%逐步提升至去年4季度的37%。而磷酸鐵鋰逆襲的情況，也是整個整個行業的普遍現象。

據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，7月動力電池裝車量11.3GWh，同比增長125.0%，環比增長1.7%。其中三元電池裝車量5.5GWh，同比增長67.5%，環比下降8.2%，占比48.5%;磷酸鐵鋰裝車量5.8GWh，同比增長235.5%，環比增長13.4%，占比51.5%，年內裝車量首超三元電池。

因此，寧德時代的新增137GWh項目中，或在磷酸鐵鋰的中的布局占比更多。但無論是磷酸鐵鋰還是三元鋰，兩種路線的根本都是鋰離子電池，此次拋出的定增擴產方案也基本就是寧德時代未來2-3年的全部擴產計劃。也就是說在這幾年之中，寧德時代的主要產品仍集中在鋰離子電池領域，而諸如固態電池、鈉離子電池、氫燃料電池等路線預計難有實質布局。

原材料供應商盈利能力大增

而作為寧德時代鋰電池原材料供應商，天華超凈股份有限公司盈利能力竟已達到寧德時代的3.7倍。該企業在今年二季度大量購進鋰精礦，并新建廠房及生產項目。這些都說明公司的管理層開始按下快進鍵，準備擴大產能，并提高公司的業績。

在新能源的發展趨勢下，這家公司的業績已經連續4年實現了增長。并且在2020年，該企業凈利潤創下了近12年的歷史新高。2021年二季度，公司的業績慣性地上漲，凈利潤同比增長了67%。

業內人士認為，在“碳中和、碳達峰”引領的綠色能源時代，需要加大對鹽湖鋰資源的開發。為擺脫對海外鋰資源的高度依賴，提升我國鹽湖提鋰技術水平勢在必行。在政策的扶持下，未來生產技術工藝改進帶動成本進一步下行，我國鹽湖提鋰行業有望打破技術瓶頸。(記者孫永劍)

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