近日跨境互聯(lián)網(wǎng)券商監(jiān)管問題成為市場關(guān)注的重點。

繼10月14日富途、老虎證券被媒體指出，在用戶信息安全等方面存在風(fēng)險后，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦表示，部分境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，主要專門面向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)。例如美股、港股交易服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇。從業(yè)務(wù)實質(zhì)看，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商屬在我境內(nèi)無照駕駛，屬非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兌換無關(guān)。

受消息影響，美股中概券商股盤前跌勢不止，10月28日富途控股(FUTU.US)一度跌30%，老虎證券(TIGR.US)一度跌超22%。截至記者發(fā)稿，富途控股下跌20%，老虎證券下跌16%。

對此，富途控股回應(yīng)稱，公司在香港、新加坡和美國當(dāng)?shù)爻峙撇⒄箻I(yè)，符合當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管要求，不存在倒閉問題。之后，富途控股再度回應(yīng)稱，就今日有關(guān)媒體報道，富途證券(香港)從成立之日起即在中國香港持牌并接受嚴(yán)格監(jiān)管，一直以來秉承合規(guī)經(jīng)營的原則，在原有行業(yè)法律法規(guī)的框架內(nèi)經(jīng)營，與所有在香港持牌的同行無異。富途證券(香港)作為中國香港持牌券商，資本金充足，公司運作穩(wěn)健，其客戶資產(chǎn)需要隔離在監(jiān)管指定給客戶的專用托管賬戶中，券商資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)妥善分離。

老虎證券回應(yīng)稱，老虎集團(tuán)一直視合法合規(guī)運營為集團(tuán)的生命線，積極和監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，堅守合規(guī)底線，服從各級監(jiān)管要求。

點名“屬非法金融活動”

10月24日召開的第三屆外灘金融峰會全體大會三“數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技：效率、穩(wěn)定與公平”上，中國金融四十人論壇(CF40)特邀成員、中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦就“數(shù)字環(huán)境下金融牌照的地域邊界和客群邊界的實現(xiàn)”發(fā)表主題演講。孫天琦表示，從業(yè)務(wù)實質(zhì)看，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商屬在我境內(nèi)無照駕駛，屬非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兌換無關(guān)。

孫天琦指出，部分境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，主要專門面向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)。例如，美股、港股交易服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇。跨境互聯(lián)網(wǎng)券商客戶快速增長，多來自我國境內(nèi)。據(jù)專業(yè)媒體報道，注冊在開曼群島的A公司存量入金賬戶80%來自我國境內(nèi)，注冊在香港的B公司為55%。

“近期，官方媒體指出《個人信息保護(hù)法》施行在即，兩家注冊在境外，持有境外金融牌照，在我境內(nèi)不持牌的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商當(dāng)日分別下跌21%和12%。類似的，國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)持有省、地市發(fā)的金融或類金融牌照，在全國展業(yè)。一些只能向特定人群銷售的金融產(chǎn)品，在數(shù)字平臺上無差別、全網(wǎng)銷售。金融牌照的物理邊界和有客群界定的監(jiān)管規(guī)則在數(shù)字世界如何落地實現(xiàn)，需要各方深入研究。”孫天琦提出。

孫天琦在演講中表示，金融牌照有國界。對境內(nèi)外投資者禁止的金融業(yè)務(wù)，以及未對外開放的金融業(yè)務(wù)，境外機(jī)構(gòu)不得在境內(nèi)經(jīng)營。已對外開放的金融業(yè)務(wù)，境外機(jī)構(gòu)必須持境內(nèi)相關(guān)牌照合法合規(guī)經(jīng)營。境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事禁止的、未對外開放的金融業(yè)務(wù)、或者僅持境外牌照在境內(nèi)展業(yè)，屬非法金融活動。國內(nèi)也同樣，金融機(jī)構(gòu)若僅持有可在一定區(qū)域內(nèi)展業(yè)的牌照，不能在全國展業(yè)，全國性金融牌照只能由中央金融管理部門頒發(fā)。

事實上，此類境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過境內(nèi)關(guān)聯(lián)平臺機(jī)構(gòu)，面向境內(nèi)投資者開展境外證券交易服務(wù)的營銷、開戶等活動，不符合我國《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》關(guān)于未經(jīng)許可批準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事證券業(yè)務(wù)等相關(guān)規(guī)定的精神。

對于此類故意規(guī)避監(jiān)管的情況，證監(jiān)會在2016年就曾發(fā)布投資風(fēng)險提示，點名“老虎證券”“積木股票”等境內(nèi)網(wǎng)站和移動客戶端提供美股、港股等境外證券買賣服務(wù)。證監(jiān)會表示，目前除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、“滬港通”機(jī)制外，證監(jiān)會未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)提供“跨境炒股”服務(wù)，提示投資者通過合法渠道參與境外證券市場投資。

兩券商同時回應(yīng)

面對央行點名，股價跳水，富途富途創(chuàng)始人李華(花名：葉子哥)在富途APP的社區(qū)“牛牛圈”中做出說明表示，富途證券是一間成立于香港，持有香港證監(jiān)會頒發(fā)的1、2、3、4、5、7、9號牌照并接受香港證監(jiān)會規(guī)管的持牌機(jī)構(gòu)。除了科技的運用和基于科技的創(chuàng)新成分更多之外，以第1類證券交易牌照相關(guān)的業(yè)務(wù)為例，富途證券在業(yè)務(wù)模式上與在香港持有同類牌照的外資、內(nèi)資、港資等銀行證券機(jī)構(gòu)并無二樣。

“富途證券自成為受香港證監(jiān)會規(guī)管的持牌機(jī)構(gòu)以來，運行情況良好，無任何不良監(jiān)管記錄。母公司富途控股在過去一年多募集到的150多億港幣的資金也大多用來支持富途證券的業(yè)務(wù)運營，因此資本金也非常充足。不存在倒閉的問題。”李華在文中回應(yīng)市場傳聞表示不存在倒閉問題。

此外，李華還表示，“以風(fēng)險為本”的金融監(jiān)管體系和監(jiān)管的有效及透明是香港成為領(lǐng)先的國際金融中心之一的重要原因。“作為富途證券的客戶，您的資產(chǎn)、個人資料和其他私隱信息一直在得到有效的監(jiān)管和保護(hù)。”

老虎證券回應(yīng)媒體稱，老虎集團(tuán)一直視合法合規(guī)運營為集團(tuán)的生命線，積極和監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，堅守合規(guī)底線，服從各級監(jiān)管要求。老虎證券和其他美國、中國香港券商業(yè)務(wù)模式一樣，嚴(yán)格遵守全球各地監(jiān)管規(guī)定要求，并沒有任何法律合規(guī)上的變化和創(chuàng)新，只是通過中國科技力量提升用戶體驗。

目前，老虎證券在中國香港地區(qū)、新加坡、新西蘭、澳大利亞、美國等多地持有證券牌照，80%以上的增量入金客戶來自海外，將始終嚴(yán)格遵守相關(guān)的監(jiān)管要求，保障客戶資產(chǎn)安全。

曾被質(zhì)疑個人信息保護(hù)問題

跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管問題一直備受關(guān)注，而兩家跨境互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭使用者眾多。資料顯示，兩者合計有超1600萬用戶。兩家公司都在2019年在美國納斯達(dá)克證券交易所上市。

公開資料顯示，富途控股注冊地在開曼群島，主要辦公地址在香港，是一家為投資者提供美股和港股交易服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)券商，主要服務(wù)于新興富裕的中國投資者。根據(jù)富途控股最新公布的2021年第二季度未經(jīng)審計財報。公司客戶數(shù)高速增長，新增客戶境外占比提升。報告期末，公司全球注冊用戶數(shù)突破1500萬，同比增長67%；開戶客戶數(shù)達(dá)232萬，同比增長142.5%，付費客戶數(shù)突破100萬，同比增長230%。

老虎證券注冊地同樣在開曼群島，辦公室地址在北京，公司對外聲稱是一家專注于全球中國投資者的領(lǐng)先在線經(jīng)紀(jì)公司。老虎證券最新公布的二季報則顯示，截止21年Q2，公司開戶客戶數(shù)達(dá)164.9萬，季度新增24.9萬。入金客戶數(shù)達(dá)52.9萬，季度新增15.3萬，續(xù)創(chuàng)季度凈增新高。

事實上，因為個人信息保護(hù)問題，近半個月該兩家券商已出現(xiàn)多次大跌。

10月14日晚間，美股開盤上漲，而中概券商股富途控股、老虎證券盤前下跌，截至收盤，股價跌12.41%報73.81美元；老虎證券低開低走，收跌21.19%報8.18美元。

此次大跌源自人民網(wǎng)發(fā)文稱個人信息保護(hù)法施行在即，老虎證券、富途證券在用戶信息安全方面存在風(fēng)險。對此，富途控股、老虎集團(tuán)均作出回應(yīng)，表示高度重視個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全。

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