今年4月，芯片龍頭北方華創(chuàng)（002371.SZ）拋出了一個上限達85億元的定增募資計劃，引起了市場投資者的高度關注。

11月2日，該公司的公告則宣告了這份計劃的募資環(huán)節(jié)已經(jīng)完成。從最終的獲配名單來看，北方華創(chuàng)此次的定增獲得了多家知名機構的力捧。

“豪華陣容”現(xiàn)身85億元定增計劃

北方華創(chuàng)前身是北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司（以下簡稱“七星電子”）和北京北方微電子基地設備工藝研究中心有限責任公司（以下簡稱“北方微電子”），兩家公司都成立于2001年。2010年，七星電子上市。5年后，七星電子與北方微電子合并，并更名成了現(xiàn)在的名字。

目前，北方華創(chuàng)的產(chǎn)線覆蓋了半導體設備、真空設備、鋰電池設備和元器件等行業(yè)。其中，半導體設備覆蓋IC、光伏、LED、面板四大領域，包含刻蝕、PVD、CVD、氧化、退火、清洗、ALD、傳送、固化等各類型設備，是國內(nèi)最全的半導體設備產(chǎn)品線；真空設備主要包括焊接工藝設備、晶體生產(chǎn)設備、熱處理設備、燒結設備和磁性材料設備；鋰電池設備涵蓋全套鋰電池制造產(chǎn)線設備；元器件主要為特種器件，包含電阻、電容器件等。

具體來看北方華創(chuàng)這份引人注目的定增方案。根據(jù)投資者認購情況，此次定增發(fā)行股份2796.05萬股，上市日為2021年11月4日，發(fā)行價格為304元/股，募集資金總額約為85億元。

值得注意的是，該上市公司的股價（以下均指前復權）自今年5月下旬開始迎來了一波翻倍的大行情，截至11月3日的收盤價為387.51元/股。因此，北方華創(chuàng)此次的發(fā)行價相較于現(xiàn)在的股價而言，其折價率比較高，上述參與定增的機構目前已盈利近30%。

該公司此次定增所募得的資金將用于半導體裝備產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目（四期）、高端半導體裝備研發(fā)項目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目（三期）以及補充流動資金四大方向。

最終獲配份額的對象則有14名，基本都是市場上非常知名的大機構，堪稱是“豪華陣容”，包括北京集成電路先進制造和高端裝備股權投資基金中心（有限合伙）、嘉實基金管理有限公司、廣發(fā)基金管理有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（以下簡稱“大基金二期”）、國泰君安證券股份有限公司等。

大基金為何頻頻入股北方華創(chuàng)？

在上述這些明星機構中，大基金二期認購金額最高，達15億元，占發(fā)行后總股本的比例為0.94%。事實上，該機構可能也是眾多投資者最為關注的一位認購者。

大基金二期成立于2019年10月22日正式注冊成立，注冊資本為2041.5億元，共有27位股東，資金來源有國家機關部門、國家級資金、地方政府背景資金、央企資金、民企資金及其他投資資金等。

既然有大基金二期自然也有大基金一期。

大基金一期全稱是國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司，是由中央財政、國開金融等9位股東共同發(fā)起，成立于2014年9月。大基金一期初定規(guī)模1200億元，實際募資1387億元，超募15.6%。

總的來說，大基金二期和大基金一期的資金實力都非常雄厚，也都是為了促進中國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但是兩者的側重點又有一些不同之處。

其中，大基金一期投資方向側重集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設計，封裝測試設備和材料等產(chǎn)業(yè)；而從目前被投企業(yè)所在領域來看，大基金二期的投資同樣覆蓋了芯片設計、制造、封測、材料以及設備等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，但可看到更多是投向了制造環(huán)節(jié)，如中芯國際、中芯南方、中芯京城、睿力集成、潤西微電子等。

值得一提的是，在大基金二期通過此次的定增入股前，大基金一期早已是北方華創(chuàng)的股東。

據(jù)悉，2016年的時候，大基金一期便斥資6億元參與了公司收購資產(chǎn)的配套定增融資。2019年，國大基金一期再度斥資9億多元參與北方華創(chuàng)的定增融資。

時至今日，大基金一期依然持有北方華創(chuàng)3932.88萬股，占總股本的比例為7.48%，位列第三大股東，而大基金二期在此次入股后則是該公司的第七大股東。

為何大基金一期、二期頻頻入股北方華創(chuàng)？

這里面當然涉及到多方面的因素，但北方華創(chuàng)作為承擔攻堅項目的半導體領域龍頭或許是其中非常重要的一個因素。

全球半導體產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟的基石，推動科學技術不斷進步，產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長。半導體產(chǎn)業(yè)如此重要，但是國內(nèi)的半導體產(chǎn)業(yè)由于起步晚等原因，偏偏存在著被“卡脖子”的問題。

國家高度重視我國半導體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為了解決相關的問題出臺了許多措施。例如，“十二五”制定了《極大規(guī)模集成電路制造技術及成套工藝》項目——“02專項”，涉及多個重點實施目標，而身為龍頭的北方華創(chuàng)在PVD、清洗、LPCVD、刻蝕、ALD、銅連接等設備領域均承擔有“02專項”，算是被寄予厚望。

從目前的情況來看，北方華創(chuàng)在刻蝕機、CVD、PVD、 LPCVD等領域已經(jīng)獲得了較大突破，實現(xiàn)了部分國產(chǎn)替代的目標。

大基金本就是為了促進國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，身為承擔多個重要項目的半導體龍頭，北方北創(chuàng)也需要更多資金的支持，因此該公司相繼得到大基金一期、二期的青睞也就不足為奇了。

除了上述原因之外，北方華創(chuàng)近些年獲得了快速發(fā)展，業(yè)績也基本維持了高速增長。今年前三季度，該公司的營收同比增長60.95%至61.73億元，歸母凈利潤同比增長101.57%至6.58億元，再度雙雙大增。

在業(yè)績增長的同時，北方華創(chuàng)的股價也是水漲船高，自2016年至今已經(jīng)累漲超過19倍。如果再算上歷年的分紅，大基金一期入股以來真是賺得盆滿缽滿。

而隨著大基金一期進入資本回收階段，其在2019年12月下旬開啟減持計劃，也陸陸續(xù)續(xù)的兌現(xiàn)了一小部分收益。

隨著下游應用場景的擴大和國產(chǎn)替代的推進，半導體產(chǎn)業(yè)的前景非常光明，北方華創(chuàng)作為領域內(nèi)的龍頭，其未來前景也被廣泛看好。因此，即使從投資的角度來看，大基金二期參與此次的定增也是一件很正常的事情，更何況還是以“打折價”入股。

結語

雖然從長期來看，北方華創(chuàng)的前景值得期待，但是就目前而言，該公司的股價正處在高位橫盤期，后續(xù)需注意下跌的風險，畢竟上述機構參與定增的價格已經(jīng)有了一層保護墊，而普通投資者則沒有。

關鍵詞： 億元 二期 青睞