新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展之際，廣汽集團(601238)旗下純電新能源汽車事業(yè)發(fā)展載體廣汽埃安新能源汽車有限公司(下稱“廣汽埃安”)正式啟動內(nèi)部資產(chǎn)重組，并計劃擇機上市。

廣汽埃安啟動內(nèi)部資產(chǎn)重組

11月29日晚間，廣汽集團披露《關(guān)于全資子公司廣汽埃安資產(chǎn)重組及增資的提示性公告》稱，公司董事會決定將結(jié)合全資子公司廣汽埃安發(fā)展的整體狀況，擬通過對純電新能源汽車研發(fā)能力及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的重組整合，推進廣汽埃安的混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)對公司純電新能源汽車業(yè)務(wù)的深度整合和聚焦，擴充資本實力，建立市場化的激勵機制。

廣汽埃安成立于2017年7月28日，是廣汽集團面向未來發(fā)展成立的創(chuàng)新科技公司，作為廣汽集團純電新能源汽車事業(yè)的發(fā)展載體。廣汽埃安擁有領(lǐng)先的智能生態(tài)標(biāo)桿工廠，目前已推出AIONS、AIONLX、AIONV、AIONY等多款純電新能源汽車產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，自2019年4月推出首款車型AIONS以來，廣汽埃安新能源汽車銷量實現(xiàn)了跨越式增長，2019年、2020年及2021年1-10月銷量分別達42003輛、60033輛、90826輛。

在本次內(nèi)部重組中，廣汽埃安將承接廣汽研究院純電新能源領(lǐng)域的研發(fā)人員并通過現(xiàn)金增資、資產(chǎn)注入、現(xiàn)金購買及資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本等方式實施內(nèi)部資產(chǎn)重組，主要包括：廣汽集團以74.07億元現(xiàn)金向廣汽埃安增資，廣汽乘用車以35.57億元生產(chǎn)設(shè)備等實物資產(chǎn)向廣汽埃安增資；廣汽埃安以支付49.75億元現(xiàn)金并承擔(dān)負債的方式購買廣汽研究院、廣汽乘用車等主體的純電新能源領(lǐng)域相關(guān)無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等。廣汽埃安將以部分資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本。經(jīng)上述內(nèi)部資產(chǎn)重組后，廣汽埃安注冊資本將增加至60億元。公司通過直接及間接仍持有廣汽埃安100%股權(quán)。

廣汽集團表示，本次交易旨在推進廣汽埃安獨立運作。擬通過對純電新能源汽車研發(fā)能力及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的重組整合，推進廣汽埃安的混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)對公司純電新能源汽車業(yè)務(wù)的深度整合和聚焦，擴充資本實力，助推公司純電新能源汽車業(yè)務(wù)做優(yōu)做強。

將擇機上市

值得注意的是，廣汽集團在公告中表示，后續(xù)，廣汽埃安將進一步推進員工持股及引入戰(zhàn)略投資者工作，未來廣汽埃安將充分利用資本市場，積極尋求于適當(dāng)時機上市，搭建獨立資本市場平臺和市場化激勵機制，促進本公司、廣汽埃安的可持續(xù)發(fā)展。

公司稱，本次內(nèi)部資產(chǎn)重組完成后，廣汽集團通過直接及間接仍持有廣汽埃安100%股權(quán)。至于廣汽埃安引入戰(zhàn)略投資者的具體實施時間及對象，以及尋求上市能否獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)等尚存在不確定性。

今年8月30日，廣汽集團曾發(fā)布《關(guān)于全資子公司擬開展混合所有制改革及引入戰(zhàn)略投資者的提示性公告》，擬通過對新能源汽車研發(fā)能力及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的重組整合，推進廣汽埃安的混合所有制改革，對其增資擴股并引入戰(zhàn)略投資者。未來廣汽埃安將充分利用資本市場，積極尋求于適當(dāng)時機上市。

分析人士認為，此次內(nèi)部資產(chǎn)重組，標(biāo)志著埃安混合所有制改革前期基礎(chǔ)工作的完成，正式進入混改階段，為后續(xù)的員工持股及引入戰(zhàn)略投資者做好了準(zhǔn)備。

近日，在第19屆廣州國際車展上，廣汽集團總經(jīng)理馮興亞接受媒體采訪時表示，中國汽車品牌在智能電動汽車賽道上具備先發(fā)優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、場景優(yōu)勢等，預(yù)計到2025年中國汽車品牌的市場份額有望超越合資品牌，廣汽埃安將在2022年全面完成混合所有制改革，并擇機上市。

今年1-10月份，廣汽集團累計終端銷售汽車172.9萬輛，同比增長7.8%，其中，今年1-10月，廣汽埃安終端銷量達9.06萬輛，同比增長101.2%，是廣汽集團旗下累計銷量增幅最大的業(yè)務(wù)板塊。

今年4月12日，華為副董事長、輪值董事長徐直軍在華為第18屆全球分析師大會上表示，未來華為將與北汽、廣汽、長安汽車打造汽車領(lǐng)域3個子品牌。

車企分拆新能源車業(yè)務(wù)上市成趨勢

事實上，分拆新能源車業(yè)務(wù)獨立上市，廣汽集團并非行業(yè)首例。

今年10月29日，上汽集團(600104)披露三季報時公布，擬投資設(shè)立飛凡汽車科技有限公司，并將上汽集團乘用車分公司的R品牌獨立出來，由飛凡汽車以輕資產(chǎn)方式進行市場化運作。

飛凡汽車方面，則稱獨立后將主攻20萬元到40萬元的中高端新能源智能化產(chǎn)品，并表示飛凡R7將于2022年下半年正式交付。

另外，今年5月20日，長安汽車公告稱，將控股子公司長安蔚來正式更名為阿維塔科技有限公司，將完全市場化運作，獨立經(jīng)營，并整合戰(zhàn)略合作伙伴資源，有獨立上市計劃。

天眼查顯示，長安阿維塔剛于11月5日完成首輪戰(zhàn)略融資24.2億元。此前阿維塔與華為合作的車型阿爾法S華為HI已啟動預(yù)售并于年底進行部分交付，最近亮相的E11量產(chǎn)時間還未確定。

“傳統(tǒng)車企們分拆電動車業(yè)務(wù)尋求單獨上市，主要是想借此享受資本市場對電動車車企的估值溢價。”有投行人士表示。

數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2020年的三年時間中，我國新能源汽車滲透率從1%快速提升到5%；從去年至今的不到一年內(nèi)，我國新能源汽車滲透率從5.8%已增至13%。

乘聯(lián)會方面近日則表示，9月新能源汽車滲透率達到20%，2021全年新能源汽車滲透率有望突破15%。

11月19日，王傳福公開出席論壇時表示，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)能取得今天的成就，聚集了天時、地利、人和三重因素。這不僅意味著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)正迎來了前所未有的發(fā)展期，而且也是百年汽車工業(yè)即將發(fā)生一場變局與革命。

王傳福認為，即使按照保守估計，明年年初新能源汽車滲透率可以達到20%，明年年底預(yù)計可以高達35%，遠遠超過原本的規(guī)劃。

關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)重組 新能源 機上