編者按：隨著2018年4月資管新規(guī)頒布實(shí)施，資產(chǎn)管理行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的序幕由此被拉開(kāi)，銀行理財(cái)子公司應(yīng)運(yùn)而生并實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，已積蓄成為資管領(lǐng)域的重要力量。作為大資管行業(yè)的新貴，脫胎于商業(yè)銀行的銀行理財(cái)子公司，如何依托母行的資源與渠道優(yōu)勢(shì)，從產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)發(fā)展定位、人才招募等方面進(jìn)行差異化布局，形成自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)突圍？未來(lái)發(fā)展又面臨著怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)重磅推出《走進(jìn)銀行理財(cái)子公司》高端訪談欄目，聆聽(tīng)前沿智慧，見(jiàn)證資管行業(yè)巨變，共迎財(cái)富管理新時(shí)代！

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月1日訊(記者 曾薔 王金瑞)自2019年6月我國(guó)首家銀行理財(cái)子公司——建信理財(cái)正式開(kāi)業(yè)以來(lái)，歷經(jīng)兩年多的發(fā)展，至今全國(guó)已有29家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，其中21家已正式開(kāi)業(yè)。銀行理財(cái)子公司作為資管行業(yè)新生力量，過(guò)去兩年多來(lái)按照資管新規(guī)要求，走上了加快銀行理財(cái)業(yè)務(wù)整改轉(zhuǎn)型、堅(jiān)守規(guī)范化經(jīng)營(yíng)的變革之路。當(dāng)前，資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將完成蝶變，可以說(shuō)發(fā)展前景空前廣闊，挑戰(zhàn)也前所未有。

“長(zhǎng)期以來(lái)銀行理財(cái)提供了較低風(fēng)險(xiǎn)、中等期限、合理收益的投資方式，切實(shí)讓人民群眾分享到中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利，是億萬(wàn)家庭管理財(cái)富的啟蒙者和引路人。理財(cái)子公司是資產(chǎn)管理與財(cái)富管理的生力軍，致力于成為財(cái)富管理產(chǎn)品的主要提供者，大資管生態(tài)的核心成員。”近期，建信理財(cái)總裁謝國(guó)旺在接受中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者專(zhuān)訪時(shí)表示，作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的理財(cái)子公司之一，建信理財(cái)始終堅(jiān)持走“公司化、市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化”發(fā)展道路，在實(shí)踐中錘煉“募投管退”四大能力，同時(shí)愿與各類(lèi)型資管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)深度合作，共同為客戶供給多元化、差異化的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，構(gòu)建資管行業(yè)“生態(tài)圈”。

三方面打造差異化優(yōu)勢(shì)

在資管行業(yè)發(fā)展迅猛的背景下，銀行理財(cái)子公司作為全新的市場(chǎng)主體，如何盡快探索出一條創(chuàng)新突圍之道，在日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，贏得一席之地，是值得全行業(yè)共同探討的重要命題。

謝國(guó)旺指出，建信理財(cái)是在新時(shí)代中國(guó)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下誕生成長(zhǎng)發(fā)展壯大起來(lái)的，是最早批籌、最早開(kāi)業(yè)的銀行理財(cái)公司，也是發(fā)展最穩(wěn)健，公司化、市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化程度最高的理財(cái)公司之一。建信理財(cái)嚴(yán)格貫徹“潔凈起步、輕裝上陣”的監(jiān)管要求，與母行人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品、資產(chǎn)清晰隔離，走出了一條自主發(fā)行產(chǎn)品為主的平穩(wěn)漸進(jìn)增長(zhǎng)之路。過(guò)去兩年的時(shí)間里不斷打造自身差異化優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

一是潔凈起步、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，成為公司化、市場(chǎng)化程度較高的理財(cái)子公司。建信理財(cái)嚴(yán)格按照監(jiān)管公司化獨(dú)立運(yùn)作要求，實(shí)現(xiàn)與母行人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品完全“三隔離”，構(gòu)建了高效完備的組織架構(gòu)，構(gòu)建了更為專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的人才隊(duì)伍，為業(yè)務(wù)高質(zhì)量健康發(fā)展提供有效支撐。

二是強(qiáng)化風(fēng)控、文化先行，堅(jiān)持審慎穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營(yíng)。建信理財(cái)延續(xù)了建設(shè)銀行的一整套風(fēng)控體系和流程，借助母子協(xié)同的全面主動(dòng)智能的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，嚴(yán)格篩選投資項(xiàng)目，不斷強(qiáng)化風(fēng)控建設(shè)，堅(jiān)持審慎穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，注重塑造義利與共的新金融價(jià)值觀，倡導(dǎo)以道德準(zhǔn)側(cè)作為公司生存與經(jīng)營(yíng)之本，堅(jiān)持守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

三是自建系統(tǒng)，科技賦能，培育金融科技水平一流的資管機(jī)構(gòu)。建信理財(cái)對(duì)標(biāo)國(guó)際一流資管系統(tǒng)，協(xié)同母行創(chuàng)新研發(fā) “大資管家”系統(tǒng)，是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的自建資管系統(tǒng)的理財(cái)子公司，為未來(lái)不斷提升金融科技水平和數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力提供系統(tǒng)支撐。

在產(chǎn)品體系建設(shè)方面，建信理財(cái)進(jìn)一步豐富以現(xiàn)金管理、固收、固收增強(qiáng)、混合、權(quán)益五大系列為基礎(chǔ)，以養(yǎng)老、跨境、財(cái)私及機(jī)構(gòu)專(zhuān)屬等系列為特色的產(chǎn)品譜系，今年以來(lái)，公司積極推動(dòng)綠色金融、住房租賃、鄉(xiāng)村振興、普惠金融的主題產(chǎn)品，體現(xiàn)了鮮明的理財(cái)公司特征。

在投研能力建設(shè)方面，經(jīng)過(guò)兩年多的投研體系搭建，建信理財(cái)已逐步形成了投研一體化的專(zhuān)業(yè)分工，形成涵蓋宏觀資配研究、固定收益和權(quán)益研究、基金研究、金融工程的投研資源共享機(jī)制，以及跨部門(mén)的業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制。公司將持續(xù)提升投資研究能力，拓展投研范圍，逐步加大市場(chǎng)化拓展資產(chǎn)的力度，進(jìn)一步提升投研一體化程度。

在人才隊(duì)伍建設(shè)方面，建信理財(cái)始終堅(jiān)持“黨管干部、黨管人才”要求，打造風(fēng)清氣正、干事創(chuàng)業(yè)的干部員工隊(duì)伍。公司人才結(jié)構(gòu)良好，建行體系外的員工達(dá)到60%，在投研、固收、權(quán)益、法律等多個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域儲(chǔ)備了具備國(guó)際化視野的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍。公司文化具有一定的中國(guó)傳統(tǒng)文化特征，反映了金融的普遍規(guī)律，能夠發(fā)揮包容性和聚合力。

搶抓“跨境理財(cái)通”戰(zhàn)略機(jī)遇

2021年10月19日，粵港澳大灣區(qū)首批“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式落地，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)同步開(kāi)展。作為總部設(shè)立在粵港澳大灣區(qū)的國(guó)有大行理財(cái)公司，建信理財(cái)成為首批開(kāi)展“跨境理財(cái)通”的銀行理財(cái)子公司。

“作為唯一一家總部設(shè)立在粵港澳大灣區(qū)的國(guó)有大行理財(cái)子公司，建信理財(cái)一直高度重視并切實(shí)以理財(cái)金融服務(wù)支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)。” 在謝國(guó)旺看來(lái)，“跨境理財(cái)通”是支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，深化粵港澳金融合作，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通的重要舉措。粵港澳大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)貿(mào)往來(lái)密切，內(nèi)地、香港、澳門(mén)三地人員交流頻繁，居民在跨境工作、跨境生活的場(chǎng)景非常普遍，是跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)的最佳土壤。

謝國(guó)旺認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)落地后，港澳居民可通過(guò)“北向通”方式投資大灣區(qū)內(nèi)銀行代銷(xiāo)的境內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品，將吸引更多的港澳資金參與內(nèi)地資本市場(chǎng)發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)。這一舉措有助于深圳建設(shè)成為全球金融創(chuàng)新中心，探索不同金融監(jiān)管機(jī)制和金融服務(wù)的對(duì)接整合，更有助于拓寬居民跨境投資渠道，擴(kuò)大我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。

謝國(guó)旺告訴記者，建信理財(cái)首只開(kāi)業(yè)產(chǎn)品粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財(cái)產(chǎn)品目前規(guī)模已突破330億元，大灣區(qū)產(chǎn)品的成立讓投資者分享國(guó)家戰(zhàn)略和龍頭企業(yè)成長(zhǎng)的紅利，同時(shí)有效支持大灣區(qū)企業(yè)發(fā)展。與此同時(shí)，建信理財(cái)持續(xù)發(fā)揮建設(shè)銀行集團(tuán)成員聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，抓住跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略機(jī)遇，向合資格的港澳個(gè)人投資者提供內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品，提升跨境業(yè)務(wù)在資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中的占比。建信理財(cái)將持續(xù)根據(jù)港澳個(gè)人投資者偏好，逐步豐富“北向通”產(chǎn)品種類(lèi)，上架更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品品牌，給投資者帶來(lái)更豐富的投資體驗(yàn)。

構(gòu)建資管行業(yè)“生態(tài)圈”

銷(xiāo)售和投資是理財(cái)子公司的一體兩面。理財(cái)子公司在如何銷(xiāo)售渠道方面布局、如何繼承和發(fā)展母行的存量客戶值得深入思考。

在謝國(guó)旺看來(lái)，財(cái)富管理和資產(chǎn)管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行以客戶價(jià)值為中心、向輕型銀行轉(zhuǎn)型的重要方向，建信理財(cái)提出了“為客戶創(chuàng)造價(jià)值、為客戶管理風(fēng)險(xiǎn)”的理念，強(qiáng)化數(shù)字化經(jīng)營(yíng)和科技賦能，依托“大資管家”系統(tǒng)建設(shè)，進(jìn)一步提升理財(cái)?shù)闹悄芑⑿畔⒒剑瑢?shí)現(xiàn)客戶的精準(zhǔn)畫(huà)像與偏好的分維定位，通過(guò)優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品供給和服務(wù)打造理財(cái)新生態(tài)，深度嵌入各類(lèi)生產(chǎn)、生活場(chǎng)景。

據(jù)謝國(guó)旺介紹，在渠道建設(shè)方面，建信理財(cái)全力打造以母行代銷(xiāo)為主，行外代銷(xiāo)為輔的銷(xiāo)售格局。資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束前，全面承接母行存量理財(cái)客戶及到期資金，并在此基礎(chǔ)上積極優(yōu)選符合監(jiān)管要求的且在市場(chǎng)上有影響力的頭部機(jī)構(gòu)開(kāi)展代銷(xiāo)合作。目前已與在招商銀行、浦發(fā)銀行開(kāi)展代銷(xiāo)合作，在全面滿足母行客戶需求的同時(shí)，依托有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品在行外渠道拓客，打響建行集團(tuán)的理財(cái)品牌。

“建信理財(cái)依托母行在渠道、客戶、資產(chǎn)、協(xié)同上的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)FOF、MOM等形式，與公募基金、券商資管、信托公司市場(chǎng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展深度合作，共建資管生態(tài)圈，提升資產(chǎn)配置和投資能力。目前，公司在現(xiàn)金管理、純債策略、股債混合、主動(dòng)權(quán)益、量化與指數(shù)等策略方面已完成與合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)落地。” 謝國(guó)旺進(jìn)一步介紹道。

當(dāng)前，隨著銀行理財(cái)子銷(xiāo)售渠道多元化，商業(yè)銀行母行渠道也開(kāi)始代銷(xiāo)其他機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)此，謝國(guó)旺指出，在財(cái)富管理行業(yè)中，資管機(jī)構(gòu)之間并非簡(jiǎn)單的零和博弈，而是愈發(fā)呈現(xiàn)出深度競(jìng)合的趨勢(shì)。“這種‘你中有我、我中有你’的銷(xiāo)售格局，不可避免會(huì)對(duì)公司理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、投研及銷(xiāo)售服務(wù)提出更高要求，但更多的是契合投資者財(cái)富保值增值需要，并激勵(lì)自身不斷成長(zhǎng)。”

謝國(guó)旺最后說(shuō)道：“作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的理財(cái)子公司之一，建信理財(cái)將充分發(fā)揮影響力和上下游帶動(dòng)作用，與國(guó)內(nèi)外各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多方面業(yè)務(wù)合作，共同為客戶供給多元化、差異化的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，構(gòu)建資管行業(yè)‘生態(tài)圈’。”

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