在全球汽車電動(dòng)化加速發(fā)展的大背景下，由于磷酸鐵鋰電池在成本，及安全性上都更具優(yōu)勢(shì)，再加上三元鋰電池自燃事件頻發(fā)，市場(chǎng)又重新將目光轉(zhuǎn)回了磷酸鐵鋰電池。隨著市場(chǎng)持續(xù)升溫，今年以來(lái)，磷酸鐵鋰材料的擴(kuò)產(chǎn)可謂相當(dāng)激進(jìn)！

01中偉股份再加碼磷酸鐵鋰

12月9日，三元前驅(qū)體龍頭——中偉股份（300919.SZ）繼11月30日宣布與當(dāng)升科技合作投資不低于30萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰等項(xiàng)目后，中偉股份又拋出了擬100億元投建磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目的計(jì)劃。

公告顯示，中偉股份擬在貴陽(yáng)市開陽(yáng)縣建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)線一體化項(xiàng)目，同時(shí)在化工園區(qū)范圍內(nèi)配套建設(shè)磷礦制磷酸或黃磷、磷酸一銨，另配套礦區(qū)及磷礦開采，以匹配20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品需求，項(xiàng)目總投資約100億元，分期開發(fā)，建設(shè)期33個(gè)月。

值得一提的是，上述項(xiàng)目中偉股份將從磷礦制磷酸產(chǎn)線布局，重點(diǎn)布局布局下游的磷酸鐵和磷酸鐵鋰，這將更有利于發(fā)揮公司在磷資源開發(fā)、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵產(chǎn)業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，降低成本，增長(zhǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中偉股份是鋰電池新能源材料綜合服務(wù)商，主要產(chǎn)品包括全系列三元體前驅(qū)體、高電壓四氧化三鈷、二元及多元前驅(qū)體等。其中，三元體前驅(qū)體是公司的主打產(chǎn)品，營(yíng)收比重約占70%。

根據(jù)GGII數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年度，中偉股份三元前驅(qū)體出貨量在中國(guó)市場(chǎng)份額提升至21.8%，四氧化三鈷在中國(guó)市場(chǎng)占比提升至23.7%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排名第一，是全球領(lǐng)先的三元前驅(qū)體生產(chǎn)廠商。

得益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)爆發(fā)式上升，公司產(chǎn)品訂單飽滿，據(jù)中偉股份披露，2021年1-9月，公司三元前驅(qū)體和四氧化三鈷合計(jì)銷售量約12.8萬(wàn)噸。

今年前三季度，中偉股份業(yè)績(jī)迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)173.26%至138.74億元；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)173.04%至7.65億元。有了業(yè)績(jī)的支撐，中偉股份今年股價(jià)一路上揚(yáng)，從年初迄今，該股已累計(jì)漲幅116%。

對(duì)于近期頻頻布局磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)，中偉股份坦言，公司完善產(chǎn)品類別，主要是為順應(yīng)了磷酸鐵鋰電池高速增長(zhǎng)的發(fā)展形勢(shì)，滿足下游客戶發(fā)展需求。

中偉股份表示，待項(xiàng)目完全投產(chǎn)后，公司規(guī)模化效益將進(jìn)一步增強(qiáng)，在三元前驅(qū)體、四氧化三鈷、磷酸鐵鋰等材料領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力將更加夯實(shí)。

02磷酸鐵鋰時(shí)代來(lái)了？

從行業(yè)背景分析，目前磷酸鐵鋰電池在新能源商用車和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域比重較高，在新能源乘用車領(lǐng)域國(guó)內(nèi)滲透率約35%，且比重正不斷提升。

近兩年，磷酸鐵鋰電池越來(lái)越受主機(jī)廠及動(dòng)力電池廠商的追捧。

特斯拉三季報(bào)顯示，上海工廠后續(xù)生產(chǎn)的Model 3、Model Y，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程版本將采用磷酸鐵鋰電池替代三元鋰電池，并在全球范圍內(nèi)售賣。海外部分車廠如大眾、戴姆勒等也已開始進(jìn)行磷酸鐵鋰車型的招標(biāo)工作。

受下游需求帶動(dòng)，自2020年以來(lái)，比亞迪在全國(guó)多地的動(dòng)力電池項(xiàng)目也幾乎都是磷酸鐵鋰“刀片電池”項(xiàng)目，寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦能源、蜂巢能源也在積極加碼磷酸鐵鋰產(chǎn)能布局。

2021年新增磷酸鐵鋰項(xiàng)目增速尤為明顯。相關(guān)資料顯示，2021 年上半年計(jì)劃新增的產(chǎn)能中，37.2 萬(wàn)噸為磷酸鐵鋰項(xiàng)目，顯著高于碳酸鋰項(xiàng)目的18.4萬(wàn)噸，及三元材料項(xiàng)目的23萬(wàn)噸。

在儲(chǔ)能領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)儲(chǔ)能市場(chǎng)以磷酸鐵鋰電池為主，占比超過(guò)80%。隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展也將為磷酸鐵鋰正極需求帶來(lái)一定的增量。

03不斷迎來(lái)新玩家

乘著磷酸鐵鋰電池的東風(fēng)，今年以來(lái)，除中偉股份等原鋰電材料廠商不斷加碼產(chǎn)能外，磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)潮又添不少新軍，川發(fā)龍蟒、興發(fā)集團(tuán)等磷化工企業(yè)布局尤為頻繁。

11月19日，川發(fā)龍蟒宣布擬在德阿產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)20萬(wàn)噸/年新能源材料項(xiàng)目，包括擬建設(shè)磷酸鐵鋰20萬(wàn)噸、磷酸鐵20萬(wàn)噸生產(chǎn)線，正式切入磷酸鐵鋰賽道。

不到一個(gè)月，12月9日川發(fā)龍蟒再次發(fā)布公告稱，擬在攀枝花釩鈦開發(fā)區(qū)建設(shè)20萬(wàn)噸/年新材料項(xiàng)目，建設(shè)年產(chǎn)磷酸鐵鋰20萬(wàn)噸、磷酸鐵20萬(wàn)噸、硫酸30萬(wàn)噸生產(chǎn)線。

據(jù)了解，川發(fā)龍蟒主營(yíng)業(yè)務(wù)為磷化工業(yè)務(wù)，擁有從“磷礦—工業(yè)級(jí)磷酸一銨—磷酸鐵—磷酸鐵鋰”產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，主要產(chǎn)品包括工業(yè)級(jí)磷酸一銨、飼料級(jí)磷酸氫鈣、肥料系列產(chǎn)品等。

川發(fā)龍蟒擁有豐富的磷礦資源。截止2021年半年度，公司襄陽(yáng)基地?？蛋字窳椎V年產(chǎn)100萬(wàn)噸磷礦礦山建設(shè)驗(yàn)收完畢，裝置陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)，白竹磷礦產(chǎn)量將大幅提高，預(yù)計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)；紅星磷礦方面，每年仍可開采出約15萬(wàn)噸的磷礦石。

與此同時(shí)，公司還于2021年8月披露發(fā)行股份購(gòu)買天瑞礦業(yè)100%股權(quán)預(yù)案，天瑞礦業(yè)收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將具備年產(chǎn)365萬(wàn)噸的磷礦生產(chǎn)能力。

川發(fā)龍蟒作為傳統(tǒng)磷化工企業(yè)，并且還是全球產(chǎn)銷量最大及國(guó)內(nèi)出口銷量最大的磷酸一銨生產(chǎn)企業(yè)，向磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)延伸具備了先天優(yōu)勢(shì)。

一方面，川發(fā)龍蟒具備稀缺的磷礦石資源，在供應(yīng)鏈安全及成本等方面優(yōu)勢(shì)明顯。另一方面，磷酸鐵鋰從磷礦石一磷酸一磷酸鐵一磷酸鐵鋰的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，前面兩個(gè)環(huán)節(jié)與傳統(tǒng)磷化工技術(shù)路線相似，因此在向磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)延伸時(shí)，傳統(tǒng)磷化工企業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)儲(chǔ)備。

同日，磷化工行業(yè)龍頭興發(fā)集團(tuán)（600141.SH）也宣布與華友鈷業(yè)成立合資公司，共同投建30萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目。此外，磷化工企業(yè)入局磷酸鐵鋰賽道還有新洋豐（000902.SZ）、云天化（600096.SH）、湖北宜化（000422.SZ）等。

東亞前海證券表示，傳統(tǒng)磷化工屬于周期性行業(yè)，景氣度存在一定周期性。而新能源材料賽道估值高，傳統(tǒng)磷化工企業(yè)切入新能源材料賽道后，不僅能夠增加企業(yè)的盈利能力，更加可以提高估值水平，建議關(guān)注擁有磷礦石資源的優(yōu)質(zhì)磷化工企。

關(guān)鍵詞： 擴(kuò)產(chǎn) 箭在弦上 大潮