正在籌劃重整的*ST實達(600734)于12月16日收到上交所關于公司簽署重整投資協議的第二次問詢函。上交所認為，重整投資人取得股份平均對價僅0.58元/股，遠低于二級市場股價，可能對中小股東利益產生重大不利影響。

*ST實達于12月初公布重整計劃，隨后收到上交所關于此次重整的第一次問詢函。問詢函中有一條要求公司回復：“重整投資人受讓的股票的整體對價、定價依據及公允性、資金來源、支付方式及使用安排，相關對價等安排是否有利于維護上市公司及全體股東利益及財務顧問專項意見。”

12月16日，*ST實達披露對上述問詢的回復公告，其中稱：本次重整計劃以現有股份為基數，按每10股轉增25股的比例實施資本公積金轉增股份，重整投資人合計支付約9億元，取得約15.56億股轉增股份，平均對價為0.58元/股，重整投資人入股價格僅為當前二級市場估價的1.6折。

上交所隨即二度發問詢函追問公司。問詢函要求*ST實達“結合可比上市公司重整案例，詳細說明重整投資人受讓股份對價的合理性，是否損害中小股東利益;根據公司重整方案及滬市可比案例，充分披露公司股票除權的情況;重整投資人入股價格較低，可能導致中小股東面臨損失的風險。”上交所要求*ST實達充分披露相關信息，保證投資者知情權，并提示相關風險，并請財務顧問發表意見。

如此低的交易價格，不免讓人產生疑問，其中是否涉及利益輸送?根據公告，本次重整投資人包括產業投資人福建大數據有限公司，財務投資人衢州東昆科技服務中心(有限合伙)、北京華夏遠策資產管理有限公司及另外9名自然人。上交所對此向*ST實達提問，上述重整投資人與重整管理人、上市公司及其實際控制人、董事、監事、高級管理人員之間是否存在關聯關系或其他利益安排。

可以說，這次重整是*ST實達避免退市的最后一線希望。*ST實達曾表示，重整計劃在今年12月31日前能否獲得法院裁定并執行完畢存在重大不確定性，且公司尚存在因重整失敗而被宣告破產的風險，后者可能將導致公司股票面臨被終止上市的風險。截至今年第三季度，*ST實達歸屬于上市公司股東的所有者權益為-13.96億元，若2021年度期末凈資產仍為負值，*ST實達股票將被終止上市。

值得注意的是，*ST實達此前公告稱，公司于12月9日收到證監會的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會11月30日決定對公司立案。

*ST實達具體被調查的原因，目前尚不知曉。鑒于公司已經被立案，上海明倫律師事務所王智斌律師認為，截至2021年12月10日持有*ST實達股票的投資者可以通過微信公眾號“大眾證券報”(特征碼：6666)報名，參與索賠預征集。

王智斌表示：“*ST實達因涉嫌信息披露違規而被立案調查，這意味著*ST實達已涉嫌構成虛假陳述。對于投資者而言，在證監會出具正式的行政處罰決定書之后，受損投資者可以向*ST實達提起訴訟索賠。”

記者 許立婷

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