2021年即將結(jié)束，中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)對(duì)超配行業(yè)的主動(dòng)管理型偏股基金進(jìn)行復(fù)盤，在行業(yè)的潮起潮落中發(fā)現(xiàn)了管理水平較高的基金。今天的主角，則是超配“住宿和餐飲業(yè)”的頭號(hào)主動(dòng)權(quán)益基金——華安智能生活混合，執(zhí)掌該基金的是五星級(jí)基金經(jīng)理胡宜斌。

超配“吃住”有功

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，華安基金旗下的偏股混合型基金華安智能生活混合，配置“住宿和餐飲業(yè)”市值22，198.97萬(wàn)元，占凈值比9.20%，占股票投資市值比9.94%；股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例0.11%，該基金對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超配了9.83個(gè)百分點(diǎn)。與二季度相比，華安智能生活混合持有“住宿和餐飲業(yè)”市值增長(zhǎng)了29.73%。

今年以來(lái)，截至12月28日，華安智能生活混合累計(jì)回報(bào)率為32.43%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期同類基金6.14%的平均業(yè)績(jī)，在1588只可比同類基金中排名第106名。該基金近1年、近2年回報(bào)率分別為34.00%、60.54%。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，胡宜斌為五星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間6年又34天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模79.03億(5只基金)。在基金三季報(bào)中，胡宜斌表示，2021年三季度市場(chǎng)整體窄幅震蕩，上游周期品、新能源及電力相關(guān)行業(yè)漲幅較大，而消費(fèi)相關(guān)的食品飲料、社會(huì)服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥、家電等表現(xiàn)較弱，市場(chǎng)在三季度一定程度上反映了疫情的反復(fù)、全球商品價(jià)格居高不下對(duì)中下游產(chǎn)業(yè)的影響及全球碳中和的趨勢(shì)。本報(bào)告期內(nèi)，基金增加了新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的配置、半導(dǎo)體設(shè)備和功率半導(dǎo)體相關(guān)的配置，以及受益于全球抗病毒藥物和疫苗共同推動(dòng)下服務(wù)業(yè)修復(fù)相關(guān)的配置。

五星級(jí)基金經(jīng)理掌舵

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，華安智能生活混合基金經(jīng)理胡宜斌，歷任杭州核新同花順產(chǎn)品經(jīng)理、長(zhǎng)江證券研究員、上投摩根基金研究員。2015年5月加入華安基金，任基金投資部基金經(jīng)理助理。2015年11月起任華安基金的基金經(jīng)理。

胡宜斌現(xiàn)任的五只基金中，年內(nèi)有3只披露了業(yè)績(jī)，除華安智能生活混合外，華安成長(zhǎng)創(chuàng)新混合、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A年內(nèi)回報(bào)率分別達(dá)39.81%、33.21%，華安成長(zhǎng)創(chuàng)新混合在1943只可比基金中排名第128，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A在1588只可比基金中排名第54。

展望后市，胡宜斌認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間，伴隨疫情弱化和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步回歸常態(tài)，總量增速、流動(dòng)性環(huán)境均有望趨于正常化，市場(chǎng)的主要機(jī)會(huì)有望繼續(xù)從總量修復(fù)回歸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。未來(lái)科技創(chuàng)新將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)核心驅(qū)動(dòng)力，圍繞產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、尖端技術(shù)突破、新能源、新材料等領(lǐng)域仍將誕生大量投資機(jī)會(huì)。

談及服務(wù)業(yè)布局，胡宜斌表示，未來(lái)全球疫情弱化對(duì)線下服務(wù)業(yè)的修復(fù)可能是緩慢而漸進(jìn)的，全球線下服務(wù)業(yè)的總量需求仍然還在持續(xù)受到全球疫苗和特效藥物的有效性、變異病毒和免疫逃逸的擔(dān)憂、公眾對(duì)服務(wù)業(yè)消費(fèi)的意愿等影響，但即便如此，隨著公眾防疫習(xí)慣和防疫、篩查、治療體系的進(jìn)一步成熟，線下服務(wù)業(yè)長(zhǎng)期逐年好轉(zhuǎn)趨勢(shì)毋庸置疑，因此服務(wù)業(yè)的修復(fù)長(zhǎng)期趨勢(shì)明朗但短期很難一蹴而就。“我們積極尋找并配置在交通運(yùn)輸、旅游酒店、文教娛樂(lè)、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)龍頭企業(yè)的機(jī)會(huì)，同時(shí)考慮到該類資產(chǎn)與前三類機(jī)會(huì)在基本面耦合度和股價(jià)波動(dòng)相關(guān)系數(shù)較低，有望階段性起到組合內(nèi)對(duì)沖、降低整體組合回撤和波動(dòng)率的職能。”

（責(zé)任編輯  張麗娜）

關(guān)鍵詞： 華安 吃住 年內(nèi)