2021年11月剛剛登陸資本市場的雅創電子，擬通過并購拓展業務市場。

1月9日晚間雅創電子公告，公司為進一步優化公司戰略發展，快速拓展被動元器件市場的布局，以自有資金或自籌資金購買聚焦于被動元器件市場的深圳市怡海能達有限公司（下稱“怡海能達”）55%的股權。

本次交易中，雅創電子擬通過現金方式對怡海能達增資4000萬元，并向交易對方支付股權轉讓款合計7666萬元，交易完成后，上市公司合計取得標的公司充分稀釋后55%的股權，怡海能達將成為公司的控股子公司，納入公司合并報表范圍。

怡海能達主營業務為電子元器件的代理分銷和半導體技術研發和銷售服務，產品涉及的應用領域和服務的客戶群體涵蓋通訊、汽車、工控、醫療、家電、照明、電源、安防、新能源及消費電子等多個行業和領域。主要代理的產品包括被動器件、半導體分立器件、IC和模塊產品等。公告披露，2020年及2021年前11個月，該公司分別實現凈利潤1675.36萬元、3364.14萬元。

本次交易中，雅創電子也給予了高溢價。

經收益法評估，怡海能達在評估基準日2021年11月30日的股東全部權益價值為2.02億元，增值額1.58億元，增值率362.16%。經市場法評估，怡海能達在評估基準日2021年11月30日的股東全部權益價值為2.08億元，增值額1.64億元，增值率375.89%。

雅創電子認為，怡海能達專注電子元器件分銷，核心資產主要為商標、專利、軟件著作權、客戶關系等無形資產，而這些無形資產在賬面無價值體現，收益法及市場法評估結果包含了上述未在賬面體現的無形資產，因此評估增值。收益法評估結果作為本次評估結果更為合理。

據披露，交易對方承諾怡海能達2022年度、2023年度、2024年度實現的實際凈利潤分別不低于2000萬元、2150萬元、2250萬元，累計不低于6400萬元。

雅創電子表示，怡海能達作為電子元器件行業的代理分銷商和方案提供商，致力于為客戶和供應商提供供應鏈服務和解決方案，主要代理村田、TELINK、昕諾飛等品牌的產品，產品應用領域和服務的客戶群體涵蓋通訊、汽車、工控、光通信、醫療、家電、照明、電源、安防、新能源及消費電子等行業。怡海能達在成立之初就抓住全球被動元器件第一品牌Murata（村田）作為代理分銷品牌，創始團隊人員從事村田產品銷售多年，熟知該行業特性，對村田原廠運作較為熟悉，深知目標客戶的難點及痛點，為村田原廠在國內市場的推廣和銷售做出了相應的貢獻，其70%的銷售收入來源于村田的被動元器件市場。

公司致力于成為汽車電子細分領域最具影響力的合作伙伴，本次交易是公司實施電子元器件分銷業務橫向的延續和拓展，怡海能達的客戶及供應商資源與公司代理分銷的業務發展戰略相契合，雙方可以實現資源優勢互補，進一步擴大公司汽車電子業務領域被動元器件的市場份額，增強行業影響力，提升公司的盈利能力，為公司力爭成為國內領先的專業汽車電子元器件供應商的目標奠定了堅實的基礎，有利于公司的長遠可持續發展。

關鍵詞： 溢價 股權 元器件