方正電機(002196)1月25日晚間披露2022年非公開發行股票預案，公司擬非公開發行股票募集資金總額不超過10億元，扣除發行費用后的募集資金凈額擬全部用于“年產180萬套新能源汽車驅動電機項目”、“麗水方德智驅應用技術研究院擴建項目”以及補充流動資金，發行對象包括公司控股股東卓越汽車。

控股股東擬參與認購

方正電機披露，本次非公開發行A股股票數量不超過本次發行前公司總股本的20%。公司發行前總股本為4.99億股，即本次發行數量的上限為9988.9萬股(含本數)，募集資金總額不超過10億元。其中，卓越汽車擬以現金方式，按照與其他認購對象相同的價格認購，擬認購金額不低于1億元(包含本數)且不超過3億元(包含本數)。

根據中國汽車工業協會數據，2021年我國新能源汽車銷量達到 352.1萬臺， 較2020年增長157.5%。新能源汽車銷量的超預期增長帶動新能源汽車驅動電機市場加速增長。方正電機表示，新能源車銷量超預期增長，新能源驅動電機市場前景廣闊 。

據EVTank預測，2025年中國新能源汽車驅動電機的出貨量將超過1000萬臺。 新能源汽車驅動電機增長迅速，主要原因除了下游新能源汽車產銷量超預期增長之外，雙電機四驅車型的占比逐步提升也將促使驅動電機需求進一步擴大。 特斯拉Model3/Y、比亞迪·漢 EV、理想 ONE、小鵬P7等車型均推出了采用“雙電機四驅”的車型版本。

“隨著公司投入的逐步增加，主要以債務融資為主的融資方式導致了公司資產負債率快速提高，有息負債占比維持在高位，加大了公司的財務風險，制約了公司的融資能力。”方正電機還坦言，公司面臨營運資金壓力。2019年年初，公司前次非公開發行募集資金到位，由于募集資金凈額有限，難以緩解公司整體面臨的運營資金壓力。截至2021年9月30日，公司賬面貨幣資金余額僅為2.76億元。

方正電機認為，本次定增募資是適應行業發展的需要。“本次非公開發行有利于公司持續加大技術研發投入，重點推進節能與新能源汽車具有市場先進性的集成化 技術產品的研發，并進行產品制造自動化設備的技術改造，提升公司產品的市場綜合競爭力。”方正電機表示。

預計2021年業績扭虧為盈

方正電機主要從事微特電機、新能源汽車驅動電機、汽車電子(發動機控制器)及家電智能控制器的研發、生產和銷售。根據第一電動研究院統計， 2021年，得益于宏光MINIEV、小鵬P7等車型的熱銷，方正電機配套電機達23萬臺，僅次于比亞迪、特斯拉等自供驅動電機的主機廠。

1月13日晚間，方正電機發布業績預告，預計2021年營業收入18.5億元-19億元，2020年同期為11.43億元；凈利潤1800萬元-2700萬元，同比增長102.83%至104.24%，實現扭虧為盈。

方正電機曾披露，公司量產驅動電機主要應用于上汽通用五菱MINI EV、小鵬P7、吉利帝豪EV等車型。公司為蔚然動力、上汽乘用車、奇瑞汽車開發的新能源汽車驅動電機進展順利，2021年第四季度量產。此外，公司還獲取了上汽通用五菱GSEV項目和兩個混動項目定點，其他新客戶和新項目的開發也進展順利。

方正電機在業績預告中表示，2021年，受益于國內新能源汽車市場的快速發展，公司新能源汽車驅動電機產銷量較上年同期大幅增長，公司營業收入較上年同期增長超過61.92%，其中新能源汽車驅動電機業務較上年同期增長超過250%。

方正電機表示，公司將繼續加大技術研發投入，在800V高壓電機、扁線電機、油冷電機等新能源驅動電機新技術方向持續投入，并且已獲得某新能源汽車頭部企業800V高壓電機開發合同和項目定點。

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