2月8日晚間，七彩化學(xué)(300758)發(fā)布公告，為落實(shí)魚臺園區(qū)以公司和魯泰化學(xué)為核心打造高端化工新材料產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)，公司依托在魚臺園區(qū)新注冊山東庚彩新材料科技有限公司及公司控股公司濟(jì)寧市金泰立華化工科技有限公司作為項(xiàng)目落地的投資建設(shè)主體。該項(xiàng)目投資規(guī)模預(yù)計(jì)50~60億元，占地約800~1000畝，項(xiàng)目分三期建設(shè)，全部建設(shè)完成時間8~10年；產(chǎn)品規(guī)劃產(chǎn)量52.40萬噸/年，全部達(dá)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入200億元/年。

針對上述投資，2月11日，深交所向七彩化學(xué)下發(fā)了關(guān)注函。

2月16日晚間，七彩化學(xué)披露了對深交所關(guān)注函的回復(fù)。

項(xiàng)目實(shí)施有利于帶動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈完善

七彩化學(xué)的主營業(yè)務(wù)為高性能有機(jī)顏料、溶劑染料及相關(guān)中間體的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司本次投資的產(chǎn)品主要包括材料中間體和單體、特種尼龍、特種聚氨酯等新材料和高端精細(xì)化學(xué)品等。

深交所此前在關(guān)注函中要求七彩化學(xué)說明在上述產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)、人員儲備情況，與上市公司現(xiàn)有主營產(chǎn)品是否存在協(xié)同性，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、市場供求關(guān)系、公司在相關(guān)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢、項(xiàng)目各期具體建設(shè)周期及建設(shè)規(guī)劃等進(jìn)一步詳細(xì)論證說明本次項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的必要性、合理性及可行性及相關(guān)風(fēng)險等問題。

在對深交所關(guān)注函的回復(fù)當(dāng)中，七彩化學(xué)逐一對上述問題進(jìn)行了解答。例如，七彩化學(xué)表示，五年前，公司通過自動化、信息化等橫向手段強(qiáng)化原有染顏料產(chǎn)業(yè)的前提下，重新明晰新的發(fā)展戰(zhàn)略架構(gòu)，確立了戰(zhàn)略模型，正式提出以“高性能有機(jī)顏料為基礎(chǔ)，氨氧化為紐帶，成為細(xì)分高級有機(jī)新材料國際領(lǐng)軍企業(yè)”的發(fā)展愿景，確立了材料單體和中間體、特種尼龍、特種聚氨酯重點(diǎn)研發(fā)方向；并且先后設(shè)立了上海庚彩新材料科技有限公司、遼寧七彩材料科技有限公司等企業(yè)。

從現(xiàn)有信息來看并不存在產(chǎn)能過剩的問題，為了應(yīng)對將來的市場不可預(yù)見性，將在工程設(shè)計(jì)時，盡量考慮各個產(chǎn)品共線，可以在市場有變化時隨時調(diào)整產(chǎn)能，同時降低投資風(fēng)險。

七彩化學(xué)稱，公司經(jīng)過調(diào)研并論證本次項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品大部分長期依賴進(jìn)口，被國際大公司技術(shù)封鎖壟斷，項(xiàng)目實(shí)施有利于國產(chǎn)替代進(jìn)口，在高端新材料領(lǐng)域促進(jìn)國產(chǎn)化，帶動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈完善，滿足國內(nèi)下游客戶需求，因此項(xiàng)目具有必要性、可行性、合理性。

魯泰化學(xué)參股項(xiàng)目合作意向明確

在此前的公告當(dāng)中，七彩化學(xué)曾表示，該次投資是為落實(shí)魚臺園區(qū)以公司和魯泰化學(xué)為核心打造高端化工新材料產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)。為此，深交所在關(guān)注函中要求七彩化學(xué)補(bǔ)充說明魯泰化學(xué)是否參與本次項(xiàng)目建設(shè)及投資。并結(jié)合魯泰化學(xué)主營業(yè)務(wù)內(nèi)容、行業(yè)地位等說明其參與本次項(xiàng)目建設(shè)的可行性。

對此，七彩化學(xué)回復(fù)稱，魯泰化學(xué)主營業(yè)務(wù)為氯堿化工業(yè)務(wù)，其主要產(chǎn)品為PVC（即聚氯乙烯樹脂）和燒堿，魯泰化學(xué)及其子公司形成了較為完整的“自備電力→聚氯乙烯樹脂→電石渣及其他廢棄物制水泥”一體化產(chǎn)業(yè)聯(lián)動式綠色環(huán)保型循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。魯泰化學(xué)在國內(nèi)氯堿行業(yè)中產(chǎn)能處于中上水平。

據(jù)介紹，魯泰化學(xué)氯堿工業(yè)所產(chǎn)的氫氣可以用于項(xiàng)目，魯泰化學(xué)生產(chǎn)的液氯，可以用于公司新項(xiàng)目中的硝基氯苯及特種聚氨酯的生產(chǎn)，氯化后產(chǎn)生的氯化氫經(jīng)過純化也可以返回給魯泰化學(xué)作為PVC生產(chǎn)的原料。這種園區(qū)內(nèi)物料自循環(huán)的方式正是國家所倡導(dǎo)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)，同時也可以解決兩家企業(yè)的產(chǎn)品銷售和原料供應(yīng)問題，可以同時提高兩家企業(yè)的市場競爭力。

七彩化學(xué)認(rèn)為，魯泰化學(xué)參與本次項(xiàng)目具有產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的效果，雙方合作方式包括但不限于參股、合資等，目前魯泰化學(xué)和公司對于項(xiàng)目參股合作的意向明確，如采取股權(quán)合作方式，七彩化學(xué)將不低于75%股權(quán)，但具體股權(quán)比例還需和魯泰化學(xué)進(jìn)一步協(xié)商，雙方具體合作方式存在不確定性。

金融機(jī)構(gòu)貸款為項(xiàng)目主要資金來源

據(jù)七彩化學(xué)此前公告，項(xiàng)目投資規(guī)模預(yù)計(jì)50~60億元，占地約800~1000畝，項(xiàng)目分三期建設(shè)，全部建設(shè)完成時間8~10年；產(chǎn)品規(guī)劃產(chǎn)量52.40萬噸/年，全部達(dá)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入200億元/年。

具體來看，項(xiàng)目一期投資12億元，占地約240畝，建設(shè)年產(chǎn)約17萬噸高端化工新材料及其單體項(xiàng)目。一期投資具備開工條件后1年內(nèi)建成試生產(chǎn)，同時啟動二期項(xiàng)目，占地約500畝。二期項(xiàng)目將在實(shí)施一期項(xiàng)目產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，新建產(chǎn)能擴(kuò)大到年產(chǎn)約32萬噸，8~10年三期全部建設(shè)完成。主要產(chǎn)品包括材料的中間體和單體，特種尼龍、特種聚氨酯等新材料和高端精細(xì)化學(xué)品

七彩化學(xué)2021年三季報顯示，截至2021年9月30日，公司的貨幣資金為4.29億元。

深交所在2月11日的關(guān)注函中要求七彩化學(xué)結(jié)合項(xiàng)目投資、運(yùn)營計(jì)劃及對應(yīng)資金需求和時間表，以及公司目前可動用貨幣資金、融資渠道及公司自身運(yùn)營、投資、償債資金需求等。

七彩化學(xué)在最新公告當(dāng)中表示，公司經(jīng)營業(yè)績良好，具有較強(qiáng)的盈利能力，2021年三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤1.66億元，貨幣資金余額為4.29億元，未動用的授信額度約為5.5億元，在滿足公司日常經(jīng)營資金需求外，可為項(xiàng)目實(shí)施資金來源提供較好支撐。

據(jù)介紹，項(xiàng)目投資資金擬主要來源于自有資金和銀行項(xiàng)目貸款，公司將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)進(jìn)度，分階段籌集和投入項(xiàng)目資金。目前多家合作銀行及其他金融機(jī)構(gòu)正與公司聯(lián)系合作事宜，其中公司為中行遼寧分行重點(diǎn)客戶，其針對項(xiàng)目的貸款意向強(qiáng)烈，公司擬取得銀行項(xiàng)目貸款等長期資金作為項(xiàng)目資金來源。公司擬安排銀行等金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目貸款等長期資金作為項(xiàng)目建設(shè)主要資金來源，以自有資金為輔。

七彩化學(xué)同時表示，本次項(xiàng)目投資資金擬主要來源于自有資金和銀行項(xiàng)目貸款，若未來銀行貸款金額較大，公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平將有較大幅度提升。

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