今年以來(lái)，A股持續(xù)陰跌，各行業(yè)“賽道”股輪番下跌，這讓相關(guān)主題基金十分受傷。

據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)觀察，重倉(cāng)了“賽道”股的主題基金表現(xiàn)波動(dòng)加大，跌幅較大的主題有醫(yī)藥、軍工、新能源等，其中不僅包括了從去年一直跌到今年的主題，還有去年表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)的主題。以行業(yè)主題ETF為例，Choice數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)跌幅最大的是國(guó)防軍工主題ETF，最大跌幅已經(jīng)超過(guò)20%。

國(guó)防軍工板塊年內(nèi)跌18%

據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至2月22日午間，國(guó)防軍工（申萬(wàn)）今年以來(lái)累計(jì)下跌17.98%，該指數(shù)從年初開(kāi)盤(pán)的1979.28點(diǎn)，跌至目前的1622.55點(diǎn)，區(qū)間振幅更是高達(dá)20.39%。

實(shí)際上，國(guó)防軍工行業(yè)正由局部景氣向全面景氣擴(kuò)散，“十四五”有望經(jīng)歷兩輪產(chǎn)能擴(kuò)張，不少機(jī)構(gòu)明確看好2022年軍工全產(chǎn)業(yè)鏈。公募基金更是看重該行業(yè)景氣，全年持倉(cāng)比例持續(xù)提升。軍工板塊在年初經(jīng)歷部分企業(yè)業(yè)績(jī)低于預(yù)期（主因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)軍工擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏認(rèn)知不足，導(dǎo)致預(yù)期過(guò)高），基金持倉(cāng)比例下降后，去年第二至第四季度，軍工板塊整體進(jìn)入修復(fù)提升階段，持倉(cāng)比例持續(xù)上升，至去年第四季度末機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例中樞提升至5%。至去年四季度末，主動(dòng)型基金軍工持股總市值達(dá)到1478.80億元，占主動(dòng)型基金全部持股比重5.24%，超配比例為2.4%。同時(shí)，主動(dòng)+被動(dòng)基金去年四季度總體持有軍工持股總市值達(dá)到1775.05億元，占基金全部持股比重達(dá)4.94%，超配比例為2.10%。

個(gè)股層面看，主動(dòng)型基金單四季度持股比例最高（持股總市值口徑）的前三大股票分別是紫光國(guó)微、中航光電、振華科技，三只股票年內(nèi)漲跌幅分別為-12.18%、-19.89%、-15.75%。

前海開(kāi)源基金黃玥很受傷

不得不說(shuō)，基金擁抱國(guó)防軍工，整體被傷。尤其是前海開(kāi)源基金黃玥，因肩扛三只軍工主題基金，且虧損在20%左右。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至2月21日，39只軍工主題類(lèi)基金今年以來(lái)平均回報(bào)率為-17.88%，且虧損最少的基金回報(bào)率也低于-10%。虧損超過(guò)兩成的軍工主題基金有11只，前海開(kāi)源基金黃玥管理的前海開(kāi)源中航軍工指數(shù)A，年內(nèi)以-20.61%的回報(bào)率入圍。據(jù)了解，前海開(kāi)源中航軍工指數(shù)A前十重倉(cāng)股，持倉(cāng)占比合計(jì)61.08%，前十大重倉(cāng)股在2月22日早盤(pán)集體下跌，其頭號(hào)重倉(cāng)股航發(fā)動(dòng)力，持倉(cāng)占比為9.08%，2月22日早盤(pán)下跌1.96%，年內(nèi)下跌26.06%。

此外，黃玥執(zhí)掌的前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)A、前海開(kāi)源中證軍工指數(shù)C，年內(nèi)回報(bào)率分別為-17.79%、-17.79%。

黃玥是天天基金網(wǎng)評(píng)定的四星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間5年又3天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模49.19億(8只基金)，有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的7只基金年內(nèi)全部虧損，三只軍工主題基金業(yè)績(jī)居后，在1815只同類(lèi)基金中排名墊底。對(duì)于軍工股票的投資，黃玥表示，從軍工上市公司去年三季報(bào)來(lái)看，整體維持較高業(yè)績(jī)?cè)鏊伲袠I(yè)的高景氣度持續(xù)得到驗(yàn)證。“本基金報(bào)告期間跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)1%左右，同時(shí)將跟蹤誤差控制在指數(shù)基金的合理范圍內(nèi)。期間積極參與新股申購(gòu)，盡量增強(qiáng)組合收益。”

（責(zé)任編輯  張麗娜）

關(guān)鍵詞： 持續(xù)下跌