自2月11日國家藥監局應急附條件批準輝瑞新冠病毒治療藥PAXLOVID進口注冊以來，關于“輝瑞新冠治療藥中國代理權最終花落誰家”的討論愈演愈烈。

現在這件事情終于定了，中國醫藥宣布拿下輝瑞新冠口服藥物中國區運營權。由于新冠特效藥前景廣闊，受此消息影響，中國醫藥今日漲停。

事實上，早在此前市場已經流傳中國醫藥與某跨國制藥公司在洽談新冠病毒治療藥物合作事宜。受此消息影響，3月2日至7日期間，中國醫藥已經斬獲四連板。

更值得一提的是，中國醫藥此前還預計2021年實現歸母凈利潤3億元到7億元，同比減少47%至77%。

公司業績預減，還能收獲多個漲停板，可見新冠口服藥概念有多“強”。那么除了中國醫藥以外，還有哪些個股將會受益？

中國醫藥拿下新冠特效藥代理

3月9日晚間，中國醫藥發布公告稱，公司與輝瑞公司簽訂供貨協議，將在協議期內(2022年度)負責輝瑞公司新冠病毒治療藥物PAXLOVID在中國大陸市場的商業運營。

同時，輝瑞官方微信公眾號也發文“蓋章”，稱“非常榮幸可以同通用技術中國醫藥合作，支持中國政府和人民，積極應對這一公共衛生危機”。

據悉，此次協議標的為新冠病毒治療藥物Paxlovid，用于治療成人伴有進展為重癥高風險因素的輕至中度新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)患者，例如伴有高齡、慢性腎臟疾病、糖尿病、心血管疾病、慢性肺病等重癥高風險因素的患者。

2月11日，它作為國內首款新冠口服藥由國家藥監局附條件批準上市。根據輝瑞在2021年底公布的數據，該藥物將高危新冠患者住院和死亡風險降低了89%。這一數據甚至好于新冠中和抗體，顯著優于默沙東Molnupiravir。

目前Paxlovid已在美國、歐盟、日本等多個國家上市，從去年11月初至今，輝瑞已將Paxlovid 2022年的預期供應量從5000萬個療程提升至1.2億個療程(約需36億片藥片)，預期銷售額或將達到220億美元。

中國醫藥：預計相關業務占比較小

該消息一出，股吧沸騰了。有投資者認為，中國醫藥會復制九安醫療的走勢，股價起飛。

主要是由于輝瑞新冠特效藥市場前景巨大，而中國醫藥此番其拿下新冠口服藥大陸運營權，這給予了市場無限的想象，今日中國醫藥直接漲停。

不過，也有投資者認為是重大利好兌現，見光死。

事實上，早在此前，市場已經流傳中國醫藥與某跨國制藥公司在洽談新冠病毒治療藥物合作事宜。受此消息影響，3月2日至7日期間，中國醫藥已經斬獲四連板。

而中國醫藥還在3月9日公告中稱，PAXLOVID的最終使用及銷售情況受疫情防控等因素影響存在較大不確定性，且相關業務規模預計占公司整體業務量比重較小，對其近期經營業績無重大影響。

此外，本次協議為公司日常經營行為，協議的執行不會對其業務獨立性造成影響，公司主要業務不會因此類交易而對協議對方形成依賴。

2021年業績預減

公開資料顯示，中國醫藥是在上海證券交易所掛牌的國有控股上市公司，擁有醫藥工業、醫藥商業、國際貿易三大業務板塊。

具體而言，醫藥工業主要涉及化學制劑、化學原料藥、生物制品、中成藥等的研發生產，而醫藥商業主要是藥品的配送、推廣、分銷等營銷網絡和物流體系業務，國際貿易則為公司的海外業務。

1月29日，中國醫藥發布業績預減公告。預計2021年年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為3億元到7億元，同比減少77%到47%。

對此，中國醫藥解釋，主要是受海外疫情形勢變化影響，出口防疫業務同比大幅下降。加之帶量采購、醫保目錄調整等因素影響，醫藥工業和醫藥商業業績同比亦有所下降。

這些相關公司有望受益

雖然中國醫藥預計新冠特效藥在中國的銷售情況可能不及預期，但是新冠口服藥作為目前新冠治療產業鏈中的最后一塊拼圖，市場前景廣闊。

中航證券表示，根據此前輝瑞公司公布的公告及年報來看，Paxlovid單個療程售價為529美元，預計2022年新冠治療產品中，新冠口服藥收入將達到220億美元。

德邦證券認為，新冠治療藥物市場有望達到千億級別，是繼新冠疫苗與新冠檢測后的最重要投資板塊，且持續性遠超疫苗與檢測，“中西結合”將是國內新冠治療的主流方式。

對于持有疫情特效藥概念的投資者而言，這次合作可謂是一劑強心劑，輝瑞產業鏈包括、中藥、檢測等產業鏈可能都會被帶動。

民生證券也認為，在MPP授權輝瑞新冠口服藥仿制生產的推動下，上游原料藥和中間體產業鏈即將迎來巨大需求量和利潤彈性。

實際上，從2021年11月起至今，輝瑞與國內多家CDMO企業達成巨額訂單的消息就不脛而走，而此前博騰股份、雅本化學、尖峰集團、精華制藥等藥企曾因搭上輝瑞新冠治療藥概念股的“快車”而股價大漲。

如2月11日晚間，博騰股份發布公告，公司收到輝瑞的采購訂單，將為其提供合同定制研發生產(CDMO)服務。

該訂單合計金額6.81億美元，超過公司最近一個會計年度經審計營業收入的50%。此筆訂單交付時間為2022年。受此利好消息影響，當天博騰股份開盤便漲停。

中信建投認為，新冠口服藥商業化潛力巨大，利好中國優秀的小分子CDMO龍頭，包括藥明康德、凱萊英、博騰股份等。

同時，建議關注生命科學及上游產業鏈投資機會，原料藥普洛藥業、司太立等，制藥產業鏈上游東富龍、楚天科技、泰林生物等，器械產業鏈上游奕瑞科技、海泰新光；以信達生物、恒瑞醫藥、邁瑞醫療等為代表的創新藥械頭部公司的國際化能力。

關鍵詞： 中國醫藥