國(guó)產(chǎn)正面銀漿龍頭聚和股份成功過(guò)會(huì)，A股光伏銀漿板塊迎來(lái)“三強(qiáng)鼎立”格局。

中國(guó)銀漿銷(xiāo)售市場(chǎng)曾被外企壟斷，隨著中國(guó)“光伏軍團(tuán)”的強(qiáng)勢(shì)崛起，地處蘇錫常經(jīng)濟(jì)圈的聚和股份、帝科股份、蘇州固锝旗下的蘇州晶銀，逐步打破境外廠商在光伏正銀領(lǐng)域的壟斷地位，并在持續(xù)提升國(guó)產(chǎn)正面銀漿的市場(chǎng)占有率。《2020-2021年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告》顯示，國(guó)產(chǎn)正面銀漿市場(chǎng)占有率由2015年度的5%左右升至2020年度的50%左右。

在2020年的正面銀漿市占率排名中，聚和股份、帝科股份及蘇州晶銀占據(jù)了全球前六強(qiáng)中的“半壁江山”。其中，聚和股份2020年正面銀漿銷(xiāo)量達(dá)到500噸，占全球正面銀漿份額的23%，位居全球第二位。根據(jù)聚和股份披露的2021年財(cái)報(bào)，2021年銷(xiāo)售額超過(guò)50億元，估算成出貨量近1000噸，已經(jīng)是市場(chǎng)龍頭企業(yè)。帝科股份同樣是國(guó)內(nèi)正面銀漿領(lǐng)先廠商，市占率約為15.36%，位居全球第三位。蘇州晶銀則是國(guó)內(nèi)低溫銀漿領(lǐng)域的開(kāi)拓者，系蘇州固锝的全資子公司，市占率約為7%，位居全球第六位。

隨著聚和股份的過(guò)會(huì)，三大正面銀漿龍頭也將齊聚A股。

在聚和股份上市過(guò)程中，帝科股份重組標(biāo)的江蘇索特發(fā)起“專(zhuān)利戰(zhàn)”，這也引發(fā)外界關(guān)注。光伏市場(chǎng)是否還有足夠空間，讓這些“玩家”不用“內(nèi)卷”？

據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2021年歐盟27個(gè)成員國(guó)的光伏新增裝機(jī)量約為25.9GW，相比2020年的19.3GW，同比勁增34%，創(chuàng)下歐盟年度光伏新增裝機(jī)新紀(jì)錄。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在樂(lè)觀情況下，全球新增光伏裝機(jī)量將從2020年的130GW增長(zhǎng)至2025年的330GW。下游終端需求的爆發(fā)，將推動(dòng)光伏電池制造產(chǎn)能的大幅擴(kuò)充，形成對(duì)導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)發(fā)展的有力支撐。

平安證券研報(bào)預(yù)計(jì)，全球銀漿需求量將由2020年的2990噸增加至2025年的5607噸，年復(fù)合增速約為13%。

再來(lái)看“銀漿三強(qiáng)”的產(chǎn)能情況：募投項(xiàng)目完成后聚和股份、帝科股份、蘇州晶銀正面銀漿產(chǎn)能預(yù)計(jì)為1200噸，500噸、500噸，合計(jì)產(chǎn)能約2200噸。以2025年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)計(jì)算，“銀漿三強(qiáng)”產(chǎn)能不到全球需求量的40%。而在目前，三家公司的市占率已超過(guò)45%。到2025年，仍有足夠空間確保三家公司不用“內(nèi)卷”。

“這個(gè)行業(yè)離‘天花板’還很遠(yuǎn)，還有無(wú)限的想象空間，”有業(yè)內(nèi)人士表示，近期俄烏沖突對(duì)傳統(tǒng)能源帶來(lái)挑戰(zhàn)，促使歐洲進(jìn)一步提升對(duì)可再生能源的推廣力度。就在3月9日，歐盟表示通過(guò)加速發(fā)展可實(shí)現(xiàn)2030年1000GW太陽(yáng)能裝機(jī)目標(biāo)。根據(jù)SolarPower Europe發(fā)布的《歐洲光伏市場(chǎng)展望2021-2025》，2030年歐盟光伏裝機(jī)預(yù)計(jì)為672GW，折算未來(lái)9年年均新增裝機(jī)56.3GW。歐盟最新目標(biāo)的提升，意味著年均新增裝機(jī)達(dá)92.8GW，預(yù)期上調(diào)65%。

中國(guó)作為光伏全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先的國(guó)家，也有望為世界做出更大貢獻(xiàn)。在此背景下，銀漿企業(yè)更要“不待揚(yáng)鞭自?shī)^蹄”，以前電池片類(lèi)型單一時(shí)，一種銀漿可以供應(yīng)多家電池片企業(yè)。如今技術(shù)日新月異，一家電池片企業(yè)可能就需要多種銀漿——這也倒逼銀漿企業(yè)投入更多資金、技術(shù)，緊跟客戶(hù)需求進(jìn)行研發(fā)。不過(guò)陷入專(zhuān)利官司，無(wú)疑會(huì)讓涉事企業(yè)“分心”。

也正是因此，有業(yè)內(nèi)人士呼吁行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，“市場(chǎng)足夠大，容得下更多玩家。專(zhuān)注于客戶(hù)，遠(yuǎn)比把精力花在打?qū)＠麘?zhàn)上更有意義。”

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