在退市邊緣徘徊的*ST濟堂(同濟堂)及相關方，接連迎來監(jiān)管處罰。

4月11日晚間，公司發(fā)布兩則公告，分別為，近日收到中國證券監(jiān)督管理委員會《市場禁入決定書》，以及收到《行政處罰決定書》。

同時，上交所11日晚發(fā)布公告，*ST濟堂未按規(guī)定履行信息披露義務，未申請股票停牌，經監(jiān)管督促后仍拒絕履行上述義務，基于此，自2022年4月12日起，對*ST濟堂股票實施停牌。

三年虛增營收207億元

在《行政處罰決定書》中，監(jiān)管方面決定，對同濟堂公司責令改正，給予警告，并處以300萬元罰款；對張美華、李青夫婦給予警告，并合并處以500萬元罰款，其中作為直接負責的主管人員罰款300萬元，作為實際控制人罰款200萬元；對魏軍橋給予警告，并處以100萬元罰款。

在《市場禁入決定書》中，明示了*ST濟堂存在的多項違法事實。首先，公司《2016年年度報告》《2017年年度報告》《2018年年度報告》中存在虛假記載，虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、銷售及管理費用，導致2016年至2018年虛增利潤總額分別為6.8億元、9.2億元、8.3億元。

2016年至2018年，同濟堂通過同濟堂醫(yī)藥有限公司等三家子公司虛構銷售及采購業(yè)務、虛增銷售及管理費用、偽造銀行回單等方式，累計虛增收入207.35億元，虛增成本178.51億元，虛增利潤總額24.3億元。

同時，同濟堂《2019年年度報告》中也存在虛假記載，虛增其他業(yè)務收入3.86億元，虛增利潤總額3.86億元。

此外，同濟堂未及時披露及未在2016年至2019年年度報告中披露控股股東及其關聯(lián)方非經營性占用資金的關聯(lián)交易。

第四，同濟堂還未如實披露公司募集資金存放及實際使用情況。

最后，同濟堂未及時披露且未在《2018年年度報告》《2019年年度報告》中按規(guī)定披露為控股股東及其關聯(lián)方提供擔保及重大訴訟的有關事項。

而從處罰主體來說，同樣指向了前述多人。其中，張美華時任同濟堂法定代表人、董事長；李青時任同濟堂副董事長、總經理；魏軍橋時任同濟堂董事、副總經理、財務總監(jiān)。

張美華、李青、魏軍橋請求不給予其證券市場禁入措施。但是證監(jiān)會認為，張美華、李青為同濟堂實際控制人，張美華時任同濟堂董事長，李青時任副董事長、總經理，魏軍橋時任董事、副總經理、財務總監(jiān)，應當作為直接負責的主管人員對其任職期間上市公司的違法違規(guī)行為承擔責任。因此認定其為涉案違法行為直接負責的主管人員，并無不當。

交易所對股票實施停牌

除了證監(jiān)會的處罰之外，*ST濟堂也一直是交易所的關注對象。

就在兩日前，公司剛剛收到交易所《關于督促*ST濟堂提示不能按期披露經審計的年報及相關退市風險的監(jiān)管工作函》。

此外，4月8日，上交所也曾公告，當周對47起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施。

對退市新億和*ST濟堂、*ST中天等退市風險警示股票，以及短時間內集中申賣等加劇市場波動、影響市場交易秩序的異常交易行為依規(guī)從嚴實施自律監(jiān)管。

就在公司披露行政處罰決定書及市場禁入決定書的同日，交易所還決定了對*ST濟堂股票實施停牌。

具體來看，11日晚間，上交所表示，根據《行政處罰決定書》認定的事實和公司披露的2020年年度報告，追溯調整后，*ST濟堂2017年至2019年連續(xù)3個會計年度凈利潤均為負且2020年凈利潤也為負，并被會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告。

上述事實顯示，*ST濟堂2017年度至2020年度的財務指標可能觸及原《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》規(guī)定的重大違法強制退市情形，上海證券交易所將根據《上海證券交易所股票上市規(guī)則》對其股票啟動重大違法強制退市程序。

上交所明確，“公司應當在收到行政處罰決定后按照《股票上市規(guī)則》規(guī)定，向本所申請股票停牌，及時披露有關內容，并就其股票可能被實施重大違法強制退市進行特別風險提示。但公司未按上述規(guī)定履行信息披露義務，未申請股票停牌，經本所監(jiān)管督促后仍拒絕履行上述義務。”

針對上述情形，公司未按規(guī)定履行信息披露義務的，交易所可以對其股票實施停牌，并向市場公告。據此，自2022年4月12日起，上交所對*ST濟堂股票實施停牌。

這些處罰只是*ST濟堂風險的冰山一角。接連的監(jiān)管措施，不僅折射出公司治理和經營困境，而且也折射出*ST濟堂終止上市風險的陡增。

對于*ST濟堂來說，近來一直面臨三重退市風險。

一是財務類退市風險。目前，*ST濟堂尚未聘請年審會計師，如果4月30日無法按期披露經審計的2021年年報，將停牌并被實施終止上市。即使聘請了會計師，由于前期證監(jiān)會查明公司財務造假情況，公司2020年年報無法表示意見所涉事項并未完成消除，會計師也無法出具標準的審計意見。

二是交易類退市風險。近期，*ST濟堂股價持續(xù)在1元甚至下方掙扎，考慮到公司基本面較差，存在重大違法退市風險，不排除公司股價出現連續(xù)20天低于1元，觸及交易類強制退市情形。

三是重大違法類退市風險。公司曾于2021年10月25日公告稱，收到中國證監(jiān)會行政處罰事先告知書，可能觸及重大違法退市情形。

梳理來看，與*ST濟堂同期收到事先告知書的*ST新億(都為2021年10月)，已于今年3月2日收到決定書，進入退市程序。

從目前的跡象來看，*ST濟堂也在謀求自救。

4月2日，在股價經歷8個交易日低于1元后，*ST濟堂高管拋出一份增持計劃，公司實際控制人、總經理李青以及其他董監(jiān)高，計劃在12個月內增持公司股份310萬股至620萬股，占公司總股本的0.22%至0.43%。不過這份年報窗口期拋出的增持計劃并不足以改變市場預期，公司當前所面臨的多種退市風險交織的困境，依然尾大不掉。

關鍵詞： 行政處罰