在停牌10個交易日后，華聯(lián)綜超(600361)8月9日復(fù)牌。開盤不久后，華聯(lián)綜超一字漲停，收報3.76元。日前，華聯(lián)綜超披露重組預(yù)案顯示，公司擬以發(fā)行股份方式收購山東創(chuàng)新金屬科技有限公司100%股權(quán)。本次重組構(gòu)成重組上市，交易完成后，公司實際控制人將變更為崔立新。

創(chuàng)新金屬擬入主

近日，華聯(lián)綜超重大資產(chǎn)重組方案浮出水面。華聯(lián)綜超擬向控股股東北京華聯(lián)集團或其指定的第三方出售截至評估基準(zhǔn)日之全部資產(chǎn)與負債，置出資產(chǎn)交易對方以現(xiàn)金方式支付對價，擬置出資產(chǎn)預(yù)估值為22.90億元。收購資產(chǎn)方面，華聯(lián)綜超擬向創(chuàng)新集團、崔立新、楊愛美、耿紅玉、王偉以及創(chuàng)新金屬財務(wù)投資人以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，購買其持有的創(chuàng)新金屬100%股權(quán)。擬置入資產(chǎn)暫定價為121.30億元至122億元，發(fā)行股份的價格初步定為3.44元/股。

交易完成后，華聯(lián)綜超的主營業(yè)務(wù)將由商業(yè)零售變更為鋁產(chǎn)品加工，其控股股東由北京華聯(lián)集團變更為山東創(chuàng)新集團，實際控制人變更為崔立新。

實際上，這是創(chuàng)新金屬第三次沖擊資本市場。早在2012年，創(chuàng)新金屬便啟動IPO計劃擬登陸上交所，2014年3月，創(chuàng)新金屬IPO終止審查。2016年12月，H股公司中國宏橋擬作價70.16億元收購創(chuàng)新金屬，但在2017年4月，中國宏橋宣告終止收購。

借殼方業(yè)績不錯

華聯(lián)綜超于2001年在上交所掛牌交易，實際控制人為海南省文化交流促進會。華聯(lián)綜超自2019年來業(yè)績卻欠佳，雖然營業(yè)收入幾乎每年均超過百億，但凈利潤卻大多不足億元，凈利率不到1%。

反觀本次擬借殼上市的創(chuàng)新金屬，主要從事鋁合金加工，近年來經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。公開資料顯示，2018年至2020年，該公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為404.03億元、389.17億元、440.84億元，雖然有所波動，但其對應(yīng)的凈利潤分別為2.88億元、3.38億元、8.20億元。

值得注意的是，創(chuàng)新金屬為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的公司。重組預(yù)案顯示，創(chuàng)新金屬“為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商”。在鋁合金基礎(chǔ)材料端，創(chuàng)新金屬為蘋果、微軟、小米等客戶提供鋁加工全流程差異化的定制產(chǎn)品;在鋁型材領(lǐng)域，為蘋果、微軟、戴爾、三星、華為、小米、寶馬、奔馳、大眾等客戶提供產(chǎn)品。

可以看到，作為蘋果供應(yīng)商，在鋁行業(yè)高景氣下，創(chuàng)新金屬實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績快速增長。但是，鋁行業(yè)存在周期性，鋁業(yè)龍頭中國鋁業(yè)經(jīng)營業(yè)績曾大幅波動且較為頻繁，鋁材加工企業(yè)南山鋁業(yè)的業(yè)績也曾出現(xiàn)過波動。(記者孫綺曼)

關(guān)鍵詞： 華聯(lián)綜超 發(fā)行股份 創(chuàng)新金屬 收購股權(quán)