禍從口出，這個案例的教訓值得全行業警醒。

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近日，陜西證監局披露一前券商分析師的罰單。監管稱其在小區業主微信群發布自己編造有關南京銀行的虛假信息，造成不良影響，對其采取責令改正措施，并提交整改報告。

據了解，虛假信息快速發酵當天(7月1日)，南京銀行已表示報案。西部證券后來回應稱，終止該名員工的試用期，同時解除公司與其在2022年2月18日簽訂的勞動合同。兩天后，南京警方通報，公安機關已依法對其給予治安管理處罰。

金融機構從業者失言惹禍，在圈內并不少見。尤其是分析師，在社交媒體上發表的不當觀點，經過轉發傳播，有可能帶動整個市場情緒的起伏，因此更應該謹言慎行。

監管處罰落地

根據陜西證監局7月11日發布的公告，監管層指出，傅鳴非作為證券公司從業人員，2022年6月30日18時許在小區業主微信群發布自己編造的有關南京銀行的虛假信息被轉發傳播，微信名顯示“傅鳴非@西部通信首席”，造成不良影響，違反《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》(證監會令第195號)(以下簡稱《辦法》)第四條、第二十二條第(二)項規定。

陜西證監局決定對傅鳴非采取責令改正的監督管理措施。認為傅鳴非應加強對證券法律法規的學習，切實規范自身執業行為，并于收到本決定書之日起30日內向陜西局提交書面整改報告。

回顧事情的來龍去脈，上述前券商員工的案例教訓深刻。7月1日有關“傅鳴非對南京銀行的風險判斷”聊天記錄在社交媒體快速傳播。南京銀行當天聲明，公司經營管理一切正常，經營發展良好，相關信息為惡意造謠，公司已經向公安機關報案并將依法追究相關主體的法律責任。

當晚，西部證券向券商中國記者獨家回應時表示，該名員工是公司研發中心試用期員工，并非銀行行業研究員，公司未授權其對銀行行業進行研究。西部證券還表示，該員工存在不實言論，已對其進行合規問責，終止其試用期，同時解除公司與其在2022年2月18日簽訂的勞動合同。

南京警方在7月3日對此通報，表示網民傅某某出于博眼球的目的，在小區業主微信群內發布自己編造的有關南京銀行的虛假信息造成不良影響。事發后，傅某某主動采取消除影響的措施并認錯悔過。公安機關已依法對其給予治安管理處罰。

券商分析師發表意見須審慎

證券分析師作為公眾人物，其言行受到市場廣泛關注。部分分析師的不當言論或是夸張觀點，容易引起爭議，最終公司甚至監管來問責。

今年6月一家中型券商的電子分析師發朋友圈稱，“我應該是全網第一個喊4000點的人吧，相信相信的力量”。相關券商表示公司對此已經啟動合規調查和問責。

去年，華北一家券商分析師對一家上市公司進行業績預測，后來被公司董秘評論稱：業績預測太激進了，公司做不到。

更早之前，華南有券商分析師在微信上發表對科創板打新的意見，引起市場關注。研究所后來表示在發現相關不當言論后，立即找當事人進行問話，并嚴肅批評，責成其認真反省。

另有券商分析師在客戶微信群發布了未經過合規審查的某上市公司研究報告，最終被地方證監局處罰。

2020年，中國證券業協會對《發布證券研究報告執業規范》、《證券分析師執業行為準則》進行修訂，其中提到，加強對分析師發表言論、使用自媒體和客戶服務的管理，規范分析師執業行為。

協會要求經營機構定期安排合規審核人員進入證券分析師開展客戶服務的聊天群等，對其發布的內容進行抽查。證券分析師應向公司備案其使用的與提供證券研究報告服務有關的聊天群等，并報備與業務有關的發布內容。

前述傅某事件出現后，券商中國記者注意到，有券商分析師把自己此前發起的非機構客戶微信群解散了。另有券商分析師向券商中國記者表示，其供職的研究所一直以來對分析師的微信群組、朋友圈嚴格管理。

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