近年來，隨著以區塊鏈為代表的分布式賬簿技術以及加密技術等各類新技術的快速發展，一些主權國家和科技型企業致力于運用新技術推動數字貨幣的研發與應用。所謂數字貨幣，通常是指以數字形態呈現的加密貨幣。其主要類型，一是以比特幣為代表的私人發行加密數字貨幣（非穩定幣），價值不依賴任何現有貨幣體系。二是以Libra為代表的穩定幣，底層資產池內的資產常常是各類貨幣和金融資產的組合。三是以數字人民幣為代表的央行數字貨幣（CBDC），即由中央銀行主導，在保持實物現金發行的同時，以加密算法為基礎發行的數字貨幣；其價值來源于主權貨幣信用，可視為主權貨幣的數字化形態。

前兩類由民間自發力量推動形成的數字貨幣無法得到主權信用擔保，難以解決信任問題，發行規模也難以適應經濟社會發展的需要，故而無法被大規模推廣應用。與之不同，中央銀行發行的法定數字貨幣得到了主權信用的背書，具備法償能力，故而更容易被使用者接受。

受到新冠疫情的影響，世界各國的現金使用率普遍大幅下降，推動各國中央銀行更加積極地研究和思考數字貨幣的前景。秉承這樣的積極態度，各國央行紛紛啟動數字貨幣研發計劃，推動著世界主權貨幣的競爭步入數字化時代。2022年5月6日，國際清算銀行發布的央行數字貨幣（CBDC）報告顯示，在全球主要的81家中央銀行當中，有約四分之一正在開發CBDC；此外，還有三分之二以上的央行可能會在短期或中期發行零售CBDC。國際貨幣基金組織前首席經濟學家羅戈夫甚至將各國央行之間的數字貨幣競爭稱為“新科技戰爭”。

國內零售支付仍將是數字人民幣的主要應用場景

作為數字形態的法定貨幣，數字人民幣（e-CNY）是由中國人民銀行簽名發行，并代表具體金額的加密數字串，其基本特性是雙層運營、現金替代、可控匿名。

所謂雙層運營，即中國人民銀行不直接對公眾發行和兌換央行數字貨幣，而是先把數字人民幣兌換給指定的運營機構，比如商業銀行或者其他商業機構，再由這些機構兌換給公眾，以期調動商業銀行積極性，共同參與法定數字貨幣發行流通。

所謂現金替代，即現階段數字人民幣的設計意圖主要是滿足國內零售支付需求，作為M0（流通中的現金）的替代品。這也意味著當前數字人民幣的應用重點在零售環節，它與實物人民幣長期并存，主要用于滿足公眾對數字形態現金的需求。

所謂匿名可控，即數字人民幣錢包與銀行賬戶之間采用松耦合方式，人們不需要擁有銀行賬戶就可以開立數字人民幣錢包，這樣一來便有效減少了交易環節對金融中介的依賴，從技術上可以實現小額匿名與大額依法可溯；同時還遵循自主、透明、最小化原則，根據用戶意愿，僅收集與處理目的直接相關的必要個人信息。

更進一步分析，數字人民幣在技術和制度等方面的特性、優勢也為我們展望其應用前景指明了方向。

首先，提高資金流轉效率，降低經濟運行成本。數字人民幣具有價值特征，可在不依賴銀行賬戶的前提下進行價值轉移，并支持離線交易，具有“支付即結算”特性。這不僅可以有效地降低支付結算成本，暢通資金循環，同時也能夠提高貨幣政策傳導效率，助力促消費、擴內需和穩增長。

第二，便利民眾生活，縮小數字鴻溝。一方面，數字人民幣可實現無網無電支付功能，只需使用手機“碰一碰”終端即可完成支付，縮小了數字鴻溝，解決了老人、小孩等特殊群體的支付問題。另一方面，沒有銀行賬戶的群體可通過數字人民幣錢包享受基礎金融服務，短期來華的境外居民可在不開立中國內地銀行賬戶的情況下開立數字人民幣錢包，為跨境流動人員的生活帶來了便利。

第三，推進國家治理現代化。數字人民幣具有可追溯性，加之數字人民幣具有法定地位，有利于讓每一筆交易和支付得到完整準確記錄，減少了洗錢、財產隱匿、資金挪用和外逃等問題。從長遠看，還有利于建立廣覆蓋、全時段、統一的社會信用體系，進而加速治理方式的智能化轉型，助力國家治理體系和治理能力現代化。

第四，改善跨境支付效率。數字人民幣已具備了跨境使用的技術條件，可為跨境貿易提供更為安全高效的支付結算工具，縮短代理銀行鏈條，降低跨境支付成本，提高跨境支付速度。但需要冷靜地看到，跨境支付涉及貨幣主權、外匯管理政策、匯兌制度安排和監管合規要求等眾多復雜的制度問題，難以依靠新技術的推廣應用來解決。因此需要明白，在短期內，國內零售支付環節仍將是數字人民幣的主要應用場景。從長期看，推動數字人民幣在跨境支付領域的應用，應首先做好兩項基礎性工作：在零售層面，更好滿足在中國旅居的境外用戶的零售支付需求；在批發層面，積極參與國際上的多邊央行數字貨幣橋試驗，以開放和包容態度探討制定法定數字貨幣標準和原則。

深圳是探索數字人民幣應用場景的良好“試驗田”

中國人民銀行于2014年開始啟動對數字貨幣的研究。2017年末，中國人民銀行組織部分商業銀行和有關機構共同開展數字人民幣體系（DC/EP）的研發。2020年，數字人民幣的試點測試工作開始啟動，先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都等地開展內部封閉試點測試。此后，試點范圍不斷擴大。據中國人民銀行統計，截至2022年8月31日，15個省(市)的試點地區累計交易筆數3.6億筆、金額1000.4億元，支持數字人民幣的商戶門店數量超過560萬個。

深圳科技研發實力雄厚，創新創業環境優越，金融業綜合競爭力較強，政府治理水平較高，是探索數字人民幣應用場景的良好“試驗田”，因而也成為最早開展數字人民幣推廣使用的地區之一。根據中國人民銀行深圳市中心支行提供的信息，2023年6月末，深圳全市已有數字人民幣受理商戶超210萬家，開立數字人民幣錢包3594萬個，較年初增長760萬個。

數據增長的驅動力，來自深圳探索數字人民幣應用的創新實踐。在深圳，數字人民幣已經從具有小額高頻特點的餐飲服務、購物消費、休閑娛樂、交通出行等零售場景，逐步拓展到產業互聯網、數字政務、供應鏈金融、跨境金融等領域，實現數字人民幣應用場景六大領域全覆蓋。應用場景的豐富和完善極大提高了居民使用數字人民幣的意愿，數字人民幣在日常生活中的使用頻率越來越高。

總體而言，深圳在探索數字人民幣應用路徑方面已經積累了豐富經驗，取得了多方面突破，數字貨幣在改善支付效率、賦能實體經濟、推升治理能力等方面的積極作用也開始初步顯現。

要形成具有深圳特色的數字人民幣應用生態和體系

展望未來，深圳要以推動高質量發展為主題，以提高金融服務實體經濟能力為目標，以完善數字人民幣生態體系為主線，繼續探索數字人民幣應用的可行路徑，形成具有深圳特色的數字人民幣應用生態和體系。

——以推動高質量發展為主題，就是要讓數字人民幣的應用推廣工作錨定高質量發展要求，以支付效率提升促進經濟社會高質量發展。

——以提高金融服務實體經濟能力為目標，就是要把更好滿足實體經濟和人民群眾的多樣化金融服務（特別是支付服務）需求作為數字人民幣應用推廣工作的主攻方向，為解決傳統支付的痛點難點問題提供有效解決方案。

——以完善數字人民幣生態體系為主線，就是要將數字人民幣的推廣視為一項系統工程，通過一系列制度和政策的創新優化來探索高效率、低成本、可持續的數字人民幣運營管理模式，進而通過生態系統功能的優化來增強數字人民幣的競爭力、吸引力和公信力。

具體而言，可從以下四個方面著手，持續推進數字人民幣的應用：

一是抓牢場景建設這個關鍵。要在已有基礎上持續拓展數字人民幣在各領域各行業的應用場景，探索數字人民幣與各類付費場景的對接、融合方式，完善數字人民幣線上線下受理環境，進一步提升數字人民幣支付的便捷性，在數字人民幣的高頻應用方面走在全國前列。

二是扎實推進數字人民幣在預付式經營領域的試點工作。要在試點中堅持問題導向，不斷發現問題，總結經驗，健全完善行業監管體系，構建科學高效預付式消費管理機制，實現預付式經營秩序的源頭治理，形成具有深圳特色的、可復制推廣的治理經驗。

三是開展數字人民幣跨境支付試點，助力粵港澳大灣區建設。要利用深圳毗鄰香港的區位優勢，聚焦深港跨境消費、出行、醫療等日常生活場景，與香港聯合開展數字人民幣跨境零售支付試點，提升香港居民在深圳的支付體驗，推動深港融合發展。

四是以數字人民幣應用促產業發展。要利用深圳實體經濟發達、科技創新能力強的優勢，實現數字人民幣應用與產業高質量發展的有機結合。一方面探索數字人民幣在供應鏈金融領域的應用場景創新路徑，為強鏈補鏈延鏈提供高質量的金融服務；另一方面推動數字人民幣產業鏈發展，打造數字人民幣金融科技生態圈。

（作者系中國社會科學院金融研究所金融科技研究室副主任）

（原標題《拓展數字人民幣應用場景 提高金融服務實體經濟能力》）

編輯 黃小菊 審讀 吳劍林 二審 張克 三審 詹婉容

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