2021年首周，A股市場(chǎng)主要股指均創(chuàng)出多年新高，龍頭股繼續(xù)抱團(tuán)。在下游新能源市場(chǎng)長(zhǎng)期預(yù)期提振的刺激下，有色金屬板塊首周漲幅居前。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周有色金屬指數(shù)(申萬(wàn))漲幅達(dá)到10.66%，報(bào)4530.85點(diǎn)。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，截至1月8日收盤(pán)，格林美漲停，報(bào)9.15元。天齊鋰業(yè)連續(xù)兩日漲停，報(bào)54.34元，當(dāng)日市值重回800億元，再創(chuàng)新高。紫金礦業(yè)漲1.52%，報(bào)11.35元，市值接近2700億元。

2021年元旦，特斯拉中國(guó)區(qū)官方公布了旗下第四款車(chē)型國(guó)產(chǎn)Model Y的最終售價(jià)，長(zhǎng)續(xù)航版起售價(jià)為33.99萬(wàn)元人民幣，Performance高性能版起售價(jià)為36.99萬(wàn)元人民幣。其中，前者售價(jià)下調(diào)14.81萬(wàn)元，后者售價(jià)下調(diào)16.51萬(wàn)元。

作為新能源車(chē)的絕對(duì)龍頭，特斯拉宣布國(guó)產(chǎn)車(chē)降價(jià)以后，上周寧德時(shí)代、比亞迪股價(jià)陸續(xù)創(chuàng)出歷史新高，連帶汽車(chē)整車(chē)、鋰電池等產(chǎn)業(yè)鏈，以及相關(guān)個(gè)股如長(zhǎng)城汽車(chē)、億緯鋰能、匯川技術(shù)、陽(yáng)光電源等個(gè)股價(jià)格一同上漲。

天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，2021年特斯拉整體銷(xiāo)量將達(dá)88萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)76%，仍將保持超高速增長(zhǎng)。而后續(xù)Model Y的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版本(磷酸鐵鋰)也有望在今年推出，進(jìn)一步推動(dòng)Model Y入門(mén)級(jí)或降至25萬(wàn)元以內(nèi)。

事實(shí)上，2020年四季度以來(lái)，在新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期、中游補(bǔ)庫(kù)需求以及供應(yīng)端再現(xiàn)邊際趨緊信號(hào)的支撐下，鋰價(jià)底部得以確認(rèn)并重回上行通道。五礦證券預(yù)計(jì)，2021年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到418萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%，對(duì)應(yīng)全球動(dòng)力電池裝機(jī)需求約214GWh，備貨周期將拉動(dòng)上游鋰化合物需求總量增長(zhǎng)至44萬(wàn)噸。東興證券表示，考慮到新能源車(chē)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)放大，以及鋰電池生產(chǎn)技術(shù)提高所帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，上游鋰需求會(huì)得到進(jìn)一步刺激。預(yù)計(jì)2021年動(dòng)力電池領(lǐng)域鋰需求量達(dá)14.83萬(wàn)噸，2025年達(dá)到54.26萬(wàn)噸。

就有色板塊預(yù)期表現(xiàn)而言，中泰證券分析指出，當(dāng)前新能源上游原材料鈷鋰銅箔鋁箔磁材等需求端逐漸復(fù)蘇，供給端持續(xù)萎縮，“價(jià)格歷史底、企業(yè)盈利底、產(chǎn)業(yè)政策底”提供了底部布局機(jī)會(huì)，中長(zhǎng)期三年景氣上行周期大方向有望保持。本輪基本金屬價(jià)格反彈的重要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于海外需求恢復(fù)、工業(yè)品低庫(kù)存以及疫苗利好預(yù)期之下的工業(yè)品的主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，參照歷史上的補(bǔ)庫(kù)周期，當(dāng)前補(bǔ)庫(kù)狀態(tài)仍可持續(xù)。

關(guān)鍵詞： 需求提振預(yù)期 天齊鋰業(yè)