公募基金2021年“期中考試”成績單出爐。截至8月31日，已公布上半年經(jīng)營情況的56家基金公司，凈利潤共計(jì)近200億元，較去年同期增長50%;平均凈利潤3.54億元，同比增長38.89%。不過在基金業(yè)賺錢效應(yīng)之下，投資者賺錢效應(yīng)平平甚至虧錢的現(xiàn)象引人關(guān)注。

基金公司兩極分化明顯

從凈利潤來看，頭部公募基金公司的實(shí)力不容小覷。前十名公募基金凈利潤合計(jì)近130億元，占56家基金公司凈利潤總和的一半以上。

2021年上半年，共有8家基金公司凈利潤突破10億元，位列前三的分別是易方達(dá)基金(18.41億元)、匯添富基金(15.7億元)以及工銀瑞信基金(14.55億元)，分別同比增長76%、140%、55%。而2020年同期，上半年凈利潤突破10億元的只有2家，2017年至2019年，更是僅天弘基金一家。

其中，增速最高的匯添富基金由東方證券(600958)參股，東方證券半年報(bào)顯示，截至2021上半年，匯添富基金的資產(chǎn)管理總規(guī)模突破1.2萬億元。其中，公募基金規(guī)模超9500億元，較年初增長14%。

值得注意的是，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，凈利潤排名前20的基金公司中，大多為券商系。廣發(fā)證券旗下的易方達(dá)基金和廣發(fā)基金，分別排名凈利潤首位及第五位，還有興業(yè)證券旗下的興證全球、華泰證券旗下的華泰柏瑞及南方基金、海通證券旗下的富國基金、長城證券旗下的景順長城基金等。

另有3家銀行系基金公司躋身前20名，分別為工銀瑞信基金、建信基金、興業(yè)基金。

另在公布半年報(bào)的56家基金公司中，浙商基金成為黑馬，凈利增速達(dá)4760%。

但在頭部效應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化的同時(shí)，另一部分中小基金公司仍處于虧損狀態(tài)。其中東興基金、東海基金、南華基金、江信基金和中信建投基金凈利潤為負(fù)，中信建投基金目前虧損最多。

公募基金展現(xiàn)強(qiáng)賺錢效應(yīng)

基金業(yè)亮眼成績單離不開公募基金行業(yè)的不斷壯大。規(guī)模增量方面，8月30日，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在基金業(yè)協(xié)會(huì)代表大會(huì)上講話時(shí)指出，截至今年7月底，行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金(股票型+混合型)產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。

天風(fēng)證券的研究報(bào)告也曾提到，2018年至2021年6月末，權(quán)益類產(chǎn)品凈值規(guī)模從2.2萬億元增長至7.9萬億元，年復(fù)合增長率達(dá)66%。

公募基金展現(xiàn)強(qiáng)賺錢效應(yīng)的同時(shí)，行業(yè)也正迎來“黃金時(shí)代”。截至今年7月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到23.54萬億，權(quán)益類基金成為中堅(jiān)力量;近年來公募基金的大發(fā)展，讓“炒股不如買基金”深入人心。數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益類基金近三年平均年化收益率約為21.2%，超過同期上證綜指漲幅11個(gè)百分點(diǎn)。

截至9月1日，以三年區(qū)間收益為指標(biāo)，2705只主動(dòng)權(quán)益基金中，共有47只產(chǎn)品收益超300%，有8只產(chǎn)品收益超400%，僅有9只產(chǎn)品收益為負(fù)。

其中，基金經(jīng)理施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合以472.12%的收益率，奪得近三年權(quán)益“冠軍”。緊隨其后的是王鵬管理的泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票A(449.93%)、王睿和孫浩中搭檔管理的信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A(416.79%)，位列第十名的農(nóng)銀研究精選混合收益率為374.22%。

如何避免“基金賺錢基民不賺錢”?

不過，火熱行情下，“基金賺錢、基民不賺錢”的問題仍時(shí)有發(fā)生，投資者賺錢效應(yīng)平平。

2021年3月31日，富國基金、景順長城基金等10家基金公司，聯(lián)合支付寶理財(cái)平臺(tái)發(fā)布了《一季度基民報(bào)告》。報(bào)告顯示，除了市場行情波動(dòng)外，追漲殺跌、頻繁交易也是造成“基金賺錢基民不賺錢”困境的主要原因。其中，持有基金短于3個(gè)月的用戶中，7成左右的投資者處于虧損狀態(tài)，而持有3年以上的用戶，97.1%的投資者盈利5%以上。

長期關(guān)注資本市場的資深人士杜坤維認(rèn)為，要改變基金公司賺錢投資者虧錢的事實(shí)，關(guān)鍵是投資者要養(yǎng)成長期投資的習(xí)慣，不要過度地追逐明星基金爆款基金，避免套在歷史高位，像上半年投資者把部分明星基金經(jīng)理當(dāng)作愛豆追逐大消費(fèi)基金，其中如果重倉白酒、醬油、家電、互聯(lián)網(wǎng)等明星基金，損失很大。機(jī)構(gòu)抱團(tuán)實(shí)際上很難獲得長期穩(wěn)定收益，原因在于抱團(tuán)模式下、股價(jià)很快就會(huì)達(dá)到歷史高點(diǎn)，出現(xiàn)高股價(jià)、高估值、高漲幅，為股價(jià)大跌埋下隱患。(記者丁玲)

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