匯川技術(shù)（300124）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

【資料圖】

（一）公司從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及用途、所處市場地位

公司聚焦工業(yè)領(lǐng)域的自動化、數(shù)字化、智能化，專注“信息層、控制層、驅(qū)動層、執(zhí)行層、傳感層”核心技術(shù)。經(jīng)過20年的發(fā)展，公司業(yè)務(wù)主要分為：通用自動化（含工業(yè)機器人）、智慧電梯、新能源汽車、軌道交通。

1.通用自動化業(yè)務(wù)

產(chǎn)品包括：變頻器、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)（PLC/CNC）、工業(yè)機器人、工業(yè)視覺系統(tǒng)、傳感器、高性能電機、精密絲杠、精密直線導(dǎo)軌、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等核心部件及光機電液一體化解決方案。變頻器是通過改變交流電機的工作電壓和頻率來控制電機轉(zhuǎn)速及轉(zhuǎn)矩，具有節(jié)能、調(diào)速和保護功能。伺服系統(tǒng)是自動化運動控制環(huán)節(jié)的核心部件，可實現(xiàn)對速度、轉(zhuǎn)矩與位置進行精確、快速、穩(wěn)定的控制。PLC（ProgrammableLogicController，可編程控制器）是自動化設(shè)備/自動化產(chǎn)線及流程工業(yè)的“大腦”，可通過數(shù)字或模擬輸入/輸出，控制各類的機械或生產(chǎn)過程。工業(yè)機器人包括SCARA機器人、六關(guān)節(jié)機器人等產(chǎn)品：SCARA機器人是一種圓柱坐標(biāo)型的特殊類型的工業(yè)機器人，適用于平面定位、垂直方向裝配等作業(yè)；六關(guān)節(jié)機器人是一種六個關(guān)節(jié)都可以轉(zhuǎn)動的機器人，適合用于諸多工業(yè)領(lǐng)域的自動裝配、噴漆、搬運、焊接等作業(yè)。

公司在工業(yè)自動化領(lǐng)域的競爭對手主要是外資品牌公司，包括安川、三菱、松下、西門子、ABB、施耐德、發(fā)那科、愛普生等。公司作為本土企業(yè)，與行業(yè)部分外資品牌相比，擁有行業(yè)定制化解決方案、性價比高、客戶需求響應(yīng)及時等優(yōu)勢。公司在與外資品牌的競爭過程中，主要采用技術(shù)營銷和行業(yè)營銷策略，為行業(yè)客戶提供“工控+工藝”的一體化解決方案，逐步提高市場占有率。根據(jù)睿工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年上半年，公司通用伺服系統(tǒng)在中國市場份額約24.3%，位居第一名（排名第二、三、四位的廠商及市占率分別：西門子，10.6%；安川，9.4%；臺達，6.2%）；低壓變頻器產(chǎn)品（含電梯專用變頻器）在中國市場的份額約17.5%，位居第一名（排名第二、三位的廠商及市占率分別是：ABB，17.3%；西門子，15.6%）；小型PLC產(chǎn)品在中國市場的份額約15.4%，位居第二名（排名第一、三位的廠商及市占率分別是：西門子，39.8%；三菱，8.6%），位列內(nèi)資品牌第一名。工業(yè)機器人產(chǎn)品在中國市場的份額為7.02%，排名第六；其中，SCARA機器人在中國市場的份額為22%，排名第二，且為內(nèi)資品牌第一名。

在機器換人和工廠自動化/智能化的大背景下，公司變頻器、伺服系統(tǒng)、PLC、工業(yè)機器人等產(chǎn)品仍有較大成長空間。公司基于產(chǎn)品平臺的積累以及行業(yè)定制化解決方案的優(yōu)勢，在下游行業(yè)的份額有望繼續(xù)提升。公司通用自動化業(yè)務(wù)屬于成長型業(yè)務(wù)。

2.智慧電梯

產(chǎn)品包括：電梯控制系統(tǒng)（一體化控制器/變頻器）、人機界面、門系統(tǒng)、控制柜、線纜線束、井道電氣、電梯物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)品及電氣大配套解決方案。電梯控制系統(tǒng)是指對電梯轎廂的運行、樓層指示、層站召喚、轎內(nèi)指令、安全保護等進行管理和實施邏輯控制的裝置。人機界面是呼叫電梯和觀察電梯狀態(tài)的裝置，包括電梯的外呼面板、轎內(nèi)操縱箱和顯示器等。

公司在電梯零部件領(lǐng)域的競爭對手主要是內(nèi)資品牌供應(yīng)商。公司作為電梯部件供應(yīng)商，通過持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和市場拓展，在技術(shù)、品牌、規(guī)模、大配套解決方案等方面都具有明顯優(yōu)勢。出于成本控制、質(zhì)量管控等原因，電梯廠商將越來越趨向于采取大配套采購模式。這一采購模式的變化，將有利于進一步提升公司的市場占有率。2023年上半年，公司在國內(nèi)電梯行業(yè)銷售一體化控制器及變頻器超過30萬臺，持續(xù)保持電梯電氣大配套行業(yè)領(lǐng)先的地位。

由于電梯行業(yè)發(fā)展受房地產(chǎn)市場影響較大，電梯行業(yè)快速發(fā)展已經(jīng)成為歷史。公司智慧業(yè)務(wù)未來追求穩(wěn)健增長，并持續(xù)為公司創(chuàng)造良好的現(xiàn)金流。公司智慧電梯業(yè)務(wù)屬于成熟型業(yè)務(wù)。

3.新能源汽車

產(chǎn)品包括：電驅(qū)系統(tǒng)（電機、電機控制器、電驅(qū)總成）和電源系統(tǒng)（DC/DC、OBC、電源總成），主要為新能源乘用車、新能源商用車（包括新能源客車與新能源物流車）提供低成本、高品質(zhì)的綜合產(chǎn)品解決方案與服務(wù)。電驅(qū)系統(tǒng)是新能源汽車行使中的主要執(zhí)行結(jié)構(gòu)，其驅(qū)動特性決定了汽車行駛的主要性能指標(biāo)，是新能源汽車的核心部件。DC/DC變換器是將動力電池輸出的高壓直流電轉(zhuǎn)化為12V、24V、48V等低壓直流電，為車燈、空調(diào)、音響等車載低壓用電設(shè)備和各類控制器提供電能；OBC車載充電機是安裝在新能源汽車上的充電機，將交流電轉(zhuǎn)化為動力電池可以使用的直流電壓，對新能源汽車的動力電池進行充電。

在新能源乘用車領(lǐng)域，公司的主要競爭對手是外資品牌供應(yīng)商。公司在新能源乘用車電驅(qū)系統(tǒng)領(lǐng)域的主要競爭對手為博世集團/聯(lián)合汽車電子有限公司、博格華納/德爾福集團以及日本電產(chǎn)株式會社等；在新能源乘用車電源系統(tǒng)領(lǐng)域的主要競爭為國產(chǎn)品牌供應(yīng)商。經(jīng)過持續(xù)的戰(zhàn)略投入，公司在新能源汽車領(lǐng)域已經(jīng)搭建起完善的技術(shù)平臺和產(chǎn)品平臺，在汽車體系認證方面已經(jīng)獲得國內(nèi)和國外一流整車廠的認可。公司作為本土企業(yè)，與外資品牌相比，具有快速響應(yīng)客戶定制化需求、良好的交付能力等優(yōu)勢。得益于戰(zhàn)略客戶的定點和SOP放量，公司電機控制器、電驅(qū)總成等產(chǎn)品已經(jīng)形成大批量應(yīng)用，具備一定的品牌影響力。

據(jù)NE時代統(tǒng)計，2023年上半年公司新能源乘用車電機控制器產(chǎn)品在中國市場的份額約為9.2%，排名第三（排名前兩名為比亞迪（002594）和特斯拉），公司電機控制器產(chǎn)品份額在第三方供應(yīng)商中排名第一；公司新能源乘用車電驅(qū)總成在中國市場的份額約為5.1%，排名第六；公司新能源乘用車電機產(chǎn)品在中國市場的份額約為3.7%，排名第七。

伴隨著全球新能源乘用車滲透率的進一步提升，公司新能源乘用車業(yè)務(wù)將迎來高速發(fā)展。未來，新能源乘用車業(yè)務(wù)有望成為公司業(yè)務(wù)增長的重要支撐。

4.軌道交通

產(chǎn)品包括：牽引變流器、輔助變流器、高壓箱、牽引電機和TCMS系統(tǒng)等。主要為地鐵、輕軌提供牽引系統(tǒng)與服務(wù)。牽引系統(tǒng)是驅(qū)動地鐵、城市輕軌等軌道交通工具運行的核心部件。

公司在軌道交通領(lǐng)域的主要競爭對手為株洲中車時代電氣股份有限公司和部分外資品牌。公司憑借對電機驅(qū)動與控制技術(shù)的深刻理解，已完全自主掌握牽引與控制系統(tǒng)的核心技術(shù)，對提高高端智能裝備國產(chǎn)化程度、推動行業(yè)健康快速發(fā)展起到了重要作用。另外，公司作為本土企業(yè)，與外資品牌相比，擁有國產(chǎn)化政策支持、性價比高、客戶需求響應(yīng)及時等優(yōu)勢。

軌道交通的業(yè)務(wù)模式，與其他業(yè)務(wù)的模式不同，屬于項目型的工程交付業(yè)務(wù)。

（二）經(jīng)營模式

公司聚焦工業(yè)領(lǐng)域的自動化、數(shù)字化、智能化，專注“信息層、控制層、驅(qū)動層、執(zhí)行層、傳感層”核心技術(shù)，以TOP客戶價值需求為導(dǎo)向，立足國內(nèi)，拓展國際，為全球客戶提供創(chuàng)新的解決方案與服務(wù)，追求規(guī)模和利潤雙增長。

1.研發(fā)模式

公司產(chǎn)品分為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與定制化產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)采用基于IPD的集成開發(fā)模式，即根據(jù)宏觀行業(yè)分析、公司戰(zhàn)略規(guī)劃、客戶關(guān)鍵需求分析、技術(shù)發(fā)展分析和競爭策略分析，引導(dǎo)公司進行技術(shù)儲備和產(chǎn)品開發(fā)。

IPD流程包括需求管理、市場管理（產(chǎn)品組合管理、路標(biāo)規(guī)劃和Charter管理）、技術(shù)管理、產(chǎn)品開發(fā)管理（概念階段、計劃階段、開發(fā)階段、驗證階段、產(chǎn)品發(fā)布以及產(chǎn)品生命周期管理），在產(chǎn)品開發(fā)流程中堅持TOP客戶價值需求導(dǎo)向、產(chǎn)品平臺化導(dǎo)向、基于平臺產(chǎn)品的客戶定制化導(dǎo)向。

公司研發(fā)涵蓋“技術(shù)研究、平臺產(chǎn)品開發(fā)、定制化產(chǎn)品開發(fā)”。通過技術(shù)研究和預(yù)研，跟進國際領(lǐng)先技術(shù)，補齊關(guān)鍵技術(shù)短板，并對關(guān)鍵器件進行前瞻性研究；通過平臺產(chǎn)品開發(fā)，搭建高性能、高可靠性、低成本的標(biāo)準(zhǔn)化平臺產(chǎn)品，為客戶提供綜合產(chǎn)品解決方案；通過定制化產(chǎn)品開發(fā)，為行業(yè)客戶提供創(chuàng)新的定制化解決方案。

2.供應(yīng)鏈管理模式

公司基于質(zhì)量管理、交付管理、成本管理的全流程運作體系建設(shè)高品質(zhì)、低成本和快速交付的供應(yīng)鏈管理模式。建立了以計劃、采購、制造、質(zhì)量、工藝、物流為核心業(yè)務(wù)的扁平化生產(chǎn)組織，高效柔性地保障市場要貨需求。根據(jù)產(chǎn)品交付特點不同，生產(chǎn)模式為“訂單+安全庫存”模式。

隨著公司集團化業(yè)務(wù)快速提升，公司致力于整合、優(yōu)化各分子公司的采購業(yè)務(wù)體系，建立高效、規(guī)范的采購業(yè)務(wù)平臺，并與國內(nèi)外優(yōu)秀合作伙伴建立中長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

3.銷售與服務(wù)模式

在工業(yè)自動化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司在產(chǎn)品銷售中采用業(yè)內(nèi)通用的“分銷為主，直銷為輔”的銷售模式，即通過代理商/經(jīng)銷商/系統(tǒng)集成商將產(chǎn)品銷售給客戶，而對少數(shù)采購量大、產(chǎn)品個性化要求較高的戰(zhàn)略客戶則采取直銷方式。同時，公司堅持“分銷但貼近客戶”的原則：走分銷可以最大限度的利用市場資源，而貼近客戶則可以快速響應(yīng)市場需求。在新能源汽車、軌道交通領(lǐng)域，公司的銷售方式主要為直銷模式。

二、核心競爭力分析

經(jīng)過20年的積累，公司綜合實力與品牌得到了極大的提升。報告期內(nèi)，核心技術(shù)人員團隊保持穩(wěn)定，經(jīng)營方式、盈利模式?jīng)]有發(fā)生重要變化，也沒有發(fā)生因設(shè)備或技術(shù)升級換代、核心技術(shù)人員辭職、特許經(jīng)營權(quán)喪失等導(dǎo)致公司核心競爭力受到嚴重影響的情況。公司的核心競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、多層次、多產(chǎn)品、多場景的核心技術(shù)優(yōu)勢

作為中國工業(yè)自動化行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，公司核心技術(shù)不僅涵蓋信息層、控制層、驅(qū)動層、執(zhí)行層、傳感層的各類產(chǎn)品技術(shù)，還涵蓋工業(yè)自動化、電梯、新能源汽車、軌道交通等領(lǐng)域應(yīng)用工藝技術(shù)。公司掌握的核心技術(shù)包括：①驅(qū)動層的高性能矢量控制技術(shù)、高性能伺服控制技術(shù)、大功率IGCT驅(qū)動技術(shù)等；②控制層的中大型PLC技術(shù)、CNC控制技術(shù)、機器人控制技術(shù)、高速總線技術(shù)、機器視覺技術(shù)等；③執(zhí)行層的高性能伺服電機技術(shù)、高能效電機技術(shù)、高速電機和磁懸浮軸承技術(shù)、高精度編碼器設(shè)計和工藝技術(shù)、精密傳動機械設(shè)計和工藝技術(shù)等；④信息層的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、邊緣計算、工業(yè)AI等技術(shù)；⑤新能源汽車、電梯、空調(diào)制冷、空壓機、3C制造、鋰電、硅晶、起重、注塑機、紡織、金屬制品、印刷包裝等行業(yè)工藝技術(shù)。

2023年上半年，公司研發(fā)人員合計4922人，研發(fā)投入12.95億元，研發(fā)費用率為10.4%。截止報告期末，公司累計獲得3,067個專利及軟件著作權(quán)。通過持續(xù)的高比例研發(fā)投入，進一步提升了電機與驅(qū)動控制、工業(yè)控制軟件、新能源汽車電驅(qū)總成、數(shù)字化、工業(yè)機器人等方面的核心技術(shù)水平，鞏固了在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

2、多產(chǎn)品組合解決方案或定制化解決方案優(yōu)勢

在行業(yè)競爭日益激烈的情況下，提供單一產(chǎn)品或簡單解決方案的廠家，越來越難以滿足客戶需求。公司憑借20年的積累，已經(jīng)形成了多產(chǎn)品、多層次的行業(yè)解決方案。在工業(yè)自動化領(lǐng)域，圍繞設(shè)備自動化/產(chǎn)線自動化/車間自動化的多產(chǎn)品或差異化解決方案需求，公司提供：①“PLC/HMI/CNC+伺服系統(tǒng)/變頻系統(tǒng)+機器人+總線”等多產(chǎn)品打包解決方案，以滿足客戶對“易用性”、“TVC”價值需求；②“工控+工藝”的定制化解決方案，以滿足客戶對“TVO”價值需求。在新能源汽車領(lǐng)域，公司提供“電控、電機、電驅(qū)總成”+“DC/DC、OBC、電源總成”的總體解決方案。在電梯領(lǐng)域，公司提供包括“控制系統(tǒng)+人機界面+門系統(tǒng)+線纜線束”在內(nèi)的電氣大配套解決方案。這些多產(chǎn)品組合解決方案或定制化解決方案，不僅能為客戶帶來安裝、調(diào)試與維護的方便，還能為客戶降低綜合成本，提升客戶產(chǎn)品品質(zhì)與經(jīng)營效益。

3、國產(chǎn)行業(yè)龍頭的品牌優(yōu)勢

公司自2003年成立以來，一直堅持行業(yè)營銷、技術(shù)營銷、品牌營銷。經(jīng)過20年耕耘，公司規(guī)模快速增長，已經(jīng)成為中國工控/電梯/新能源汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)。在下游行業(yè)國產(chǎn)化率提升的大背景下，公司充分享受國產(chǎn)行業(yè)龍頭的品牌紅利。

報告期內(nèi)，公司通用伺服系統(tǒng)在中國市場的份額位居第一名；低壓變頻器產(chǎn)品在中國市場的份額位居第一名；小型PLC產(chǎn)品在中國市場的份額位于第二名，位居內(nèi)資品牌第一名；工業(yè)機器人產(chǎn)品在中國市場的份額排名第六，其中，SCARA機器人在中國市場的份額排名第二，且為內(nèi)資品牌第一名；在電梯行業(yè)，公司已經(jīng)成為行業(yè)領(lǐng)先的一體化控制器/人機界面供應(yīng)商；在新能源汽車領(lǐng)域，公司已經(jīng)成為我國新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)的領(lǐng)軍企業(yè)；公司新能源乘用車電機控制器產(chǎn)品在中國市場的份額約9.2%，排名第三（排名前兩名為比亞迪和特斯拉），在第三方供應(yīng)商中排名第一；公司新能源乘用車電驅(qū)總成在中國市場的份額約5.1%，排名第六；公司新能源乘用車電機產(chǎn)品在中國市場的份額約3.7%，排名第七。

4、成本優(yōu)勢

與內(nèi)資品牌相比，公司的成本優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：領(lǐng)先的產(chǎn)品設(shè)計帶來的低成本、規(guī)模效應(yīng)帶來的采購/制造低成本、良好的質(zhì)量控制帶來的產(chǎn)品維護低成本。與外資品牌相比，公司的成本優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：研發(fā)、營銷和管理方面的低成本。

5、管理優(yōu)勢

經(jīng)過20年的行業(yè)深耕與積累，公司在戰(zhàn)略規(guī)劃、研發(fā)管理、事業(yè)部運作、供應(yīng)鏈管理等方面有著一定的管理優(yōu)勢。富有行業(yè)經(jīng)驗的管理團隊及優(yōu)秀人才隊伍、貼近用戶的組織與流程、平等高效的工程師文化都是公司多年打造出來的管理優(yōu)勢。2019年以來，公司持續(xù)推進管理變革，變革項目包括公司治理/戰(zhàn)略制定與執(zhí)行LTC/IPD/ISC/IFS/IHR等，以搭建“讓客戶更滿意、運營更高效”的流程型組織和管理體系，進一步提升公司治理水平。隨著管理變革的持續(xù)推進和落地，公司在未來一定會享受管理紅利。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

1、經(jīng)濟波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險

公司作為智能制造領(lǐng)域的核心部件供應(yīng)商，下游行業(yè)眾多，分布廣泛。這些行業(yè)與宏觀經(jīng)濟、固定資產(chǎn)投資、出口等因素密切相關(guān)。宏觀經(jīng)濟下滑、市場競爭加劇等因素都會影響公司相關(guān)產(chǎn)品的市場需求與業(yè)績。

公司將持續(xù)提升產(chǎn)品與解決方案競爭力，堅持技術(shù)營銷、行業(yè)營銷和品牌營銷，落實上頂下沉營銷策略，擴大市場空間，提升市場份額，以應(yīng)對經(jīng)濟下滑帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

2、房地產(chǎn)市場低迷帶來的電梯行業(yè)需求下滑的經(jīng)營風(fēng)險

房地產(chǎn)調(diào)控政策，對房地產(chǎn)投資造成一定影響，從而影響電梯行業(yè)需求。由于公司電梯行業(yè)產(chǎn)品的銷售收入占比較高，當(dāng)房地產(chǎn)市場出現(xiàn)下滑時，公司在電梯行業(yè)的銷售收入和利潤將受到較大影響。

公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，加大在新能源汽車、通用自動化、工業(yè)機器人等領(lǐng)域的拓展力度，以降低公司對電梯業(yè)務(wù)的依賴程度。

3、新能源汽車市場競爭加劇，導(dǎo)致公司新能源汽車業(yè)務(wù)盈利水平下降的風(fēng)險

雖然新能源汽車行業(yè)發(fā)展前景廣闊，但因行業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局尚未定型，市場競爭十分激烈，產(chǎn)品毛利率普遍偏低，企業(yè)盈利水平低下。若新能源汽車市場競爭進一步加劇，則會影響公司新能源汽車業(yè)務(wù)的經(jīng)營質(zhì)量與盈利水平。

公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，提高精益管理能力，降本控費，重點加強與優(yōu)質(zhì)客戶的長期合作關(guān)系，以降低競爭加劇帶來的盈利水平下降的風(fēng)險。

4、核心技術(shù)和人才不足導(dǎo)致公司競爭優(yōu)勢下降的風(fēng)險

雖然公司在一些領(lǐng)域擁有核心技術(shù)，并在部分細分行業(yè)形成領(lǐng)先優(yōu)勢，但總體上看，公司在工業(yè)軟件、控制層等核心技術(shù)上，仍然落后于國際主流品牌。隨著公司技術(shù)創(chuàng)新的深入，技術(shù)創(chuàng)新在深度和廣度上都將會更加困難。這就需要公司在技術(shù)研發(fā)方面不斷加大投入，同時需要加大對高端、綜合型技術(shù)人才的引進。如果公司現(xiàn)有的盈利不能保證公司未來在技術(shù)研發(fā)方面的持續(xù)投入，不能吸引和培養(yǎng)更加優(yōu)秀的技術(shù)人才，將會削弱公司的競爭力，從而影響公司“上頂下沉”經(jīng)營策略的落地。

公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，突破核心技術(shù)，并通過差異化的激勵策略引進核心技術(shù)人才，以縮小公司在工業(yè)軟件、控制層等核心技術(shù)方面與國際主流品牌廠商之間的差距。

5、應(yīng)收賬款不斷增加，有形成壞賬的風(fēng)險

隨著公司銷售規(guī)模不斷擴大，應(yīng)收賬款也會逐漸加大，有形成壞賬的風(fēng)險。

公司會審慎選擇合作伙伴和客戶，將資金風(fēng)險控制放在第一位。

6、公司規(guī)模擴大帶來的管理風(fēng)險

近年來隨著公司資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍的不斷擴大，公司面臨的管理壓力也越來越大。從新業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式到運營效率，都給公司管理提出了更高的要求。雖然近幾年公司不斷優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，實施管理變革，并且持續(xù)引進優(yōu)秀管理人才，但隨著經(jīng)營規(guī)模擴大，仍然存在較大的管理風(fēng)險。

公司會根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，持續(xù)推進管理變革，不斷優(yōu)化流程和組織架構(gòu)，并積極引進高端管理人才，以滿足公司高速發(fā)展過程中的管理需求。

四、主營業(yè)務(wù)分析

（一）概述

1、經(jīng)營情況概述

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入124.51億元，較上年同期增長19.76%；實現(xiàn)營業(yè)利潤21.05億元，較上年同期增長3.37%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤20.77億元，較上年同期增長5.17%；公司產(chǎn)品綜合毛利率為36.27%；公司基本每股收益為0.78元，較上年同期增長4%。

2、業(yè)績驅(qū)動因素

2023年上半年，工業(yè)自動化行業(yè)需求低迷，電梯行業(yè)需求平穩(wěn)，新能源汽車行業(yè)較快增長。面對不確定的外部環(huán)境，公司積極洞察市場機會，適時調(diào)整經(jīng)營策略，進一步落實精細化管理，加大降本、控費、提效的管理力度，公司營業(yè)收入保持較快增長。驅(qū)動公司業(yè)績增長的因素主要為：

（1）結(jié)構(gòu)性行情市場機會

2023年上半年，公司所處行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性行情：①2023年上半年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，新能源汽車滲透率達28.3%，為公司新能源汽車業(yè)務(wù)提供良好的發(fā)展空間。②光伏、儲能、化工、汽車、半導(dǎo)體等下游行業(yè)保持一定增長態(tài)勢，為公司PLC、伺服系統(tǒng)、變頻器、工業(yè)機器人等產(chǎn)品提供了較好的增長動力。

（2）公司自身的競爭優(yōu)勢

得益于在“光、機、電、液、氣”等產(chǎn)品領(lǐng)域的持續(xù)布局，公司多產(chǎn)品解決方案的優(yōu)勢進一步凸顯。在工控行業(yè)國產(chǎn)化率持續(xù)提升的大背景下，公司作為中國工控行業(yè)龍頭品牌，堅定落地“上頂下沉”的市場策略，強攻擊抓機會，使得公司的低壓變頻器、伺服系統(tǒng)、PLC等產(chǎn)品的市場份額得到進一步提升。

3、主要經(jīng)營工作總結(jié)

（1）主要事業(yè)部的經(jīng)營情況

1）通用自動化：產(chǎn)品涵蓋通用變頻器、通用伺服系統(tǒng)、電液伺服系統(tǒng)、PLC&HMI、工業(yè)機器人、CNC（機床控制系統(tǒng)）、高性能電機、氣動等產(chǎn)品及解決方案。

2023年上半年，受到國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢影響，工業(yè)自動化行業(yè)市場需求增長乏力。通用自動化事業(yè)部積極落地“上頂下沉”的市場策略，加強與各行業(yè)TOP客戶的深度合作，加大項目型市場/離散市場的拓展力度，提升主流行業(yè)、主流客戶市場份額，實現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)的增長。

在市場拓展方面：①能源、重工、過程工業(yè)、通用區(qū)域等SBU訂單均實現(xiàn)較快增長，為通用自動化業(yè)務(wù)整體增長提供較好支撐；從細分行業(yè)看，硅晶、儲能、空調(diào)與制冷、有色、半導(dǎo)體、石油、港口等行業(yè)訂單實現(xiàn)快速增長。②繼續(xù)落地“上頂下沉”策略，與多個行業(yè)TOP客戶取得有效合作；同時積極搭建渠道生態(tài)，用行業(yè)運作的思路，拓展離散市場并取得了較好的進展。③得益于公司持續(xù)提升的“光、機、電、液、氣”一體化解決方案能力，事業(yè)部在行業(yè)線/客戶端推動多產(chǎn)品銷售落地，低壓變頻器、伺服系統(tǒng)、PLC等產(chǎn)品在整體市場需求下行的形勢下保持穩(wěn)健增長，市場份額進一步提升；工程傳動變頻器、工業(yè)機器人等產(chǎn)品取得較快增長。④在能源管理方面，依托公司在工控領(lǐng)域的技術(shù)積累和工業(yè)理解，面向工商業(yè)側(cè)市場推出了具備免變壓器接入和電能質(zhì)量治理等功能的PCS產(chǎn)品，并率先在業(yè)內(nèi)提出全液冷儲能終端及工商業(yè)一體機解決方案，獲得業(yè)內(nèi)高度認可，收獲多家“五大六小兩網(wǎng)兩建”核心大客戶項目。

產(chǎn)品與技術(shù)方面：①持續(xù)布局新產(chǎn)品，推出了IR-R220系列220KG重載六關(guān)節(jié)機器人、MTC300系列工控機數(shù)控系統(tǒng)/MTC600系列面板式數(shù)控系統(tǒng)、IPV200系列低功率先導(dǎo)電磁閥、GS20系列柜外高防護I/O系統(tǒng)、HD3X高性能中壓傳動變頻器等重磅產(chǎn)品；同時，通過并購方式，補充精密直線導(dǎo)軌產(chǎn)品。②繼續(xù)落地“做強控制器”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，不斷突破高端應(yīng)用領(lǐng)域，PLC產(chǎn)品在光伏、鋰電、汽車等行業(yè)均實現(xiàn)解決方案的切入，在部分細分設(shè)備上打破進口壟斷。③不斷突破技術(shù)和解決方案的瓶頸，助力中國高端重型裝備產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化：在石油鉆井行業(yè)，匯川MD880系列多機傳動變頻器應(yīng)用于塔里木果勒3C井首套9000米鉆機國產(chǎn)化項目中，徹底打破了進口品牌在超深井鉆機領(lǐng)域的壟斷地位；在海上船舶應(yīng)用上，匯川為國內(nèi)作業(yè)水深最深的海上風(fēng)電安裝平臺——華夏金租1號、2號船全船提供AFE型水冷電力推進變頻器，助力中國船舶國產(chǎn)化升級。

內(nèi)部運營方面：①繼續(xù)深化行業(yè)線運作的同時，實施戰(zhàn)區(qū)作戰(zhàn)模式，以發(fā)揮公司銷售平臺優(yōu)勢；②全面推行了IPMT重量級團隊運作模式，優(yōu)化了各IPMT重量級團隊的融合，實現(xiàn)各業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略績效目標(biāo)的有效閉環(huán)；③繼續(xù)積極推進LTC流程在業(yè)務(wù)中的試點和落地工作。

報告期內(nèi)，通用自動化業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入68.55億元，同比增長15.52%，其中，通用變頻器實現(xiàn)銷售收入22.21億元，通用伺服系統(tǒng)實現(xiàn)銷售收入28.97億元，PLC&HMI實現(xiàn)銷售收入7.85億元，工業(yè)機器人實現(xiàn)銷售收入3.46億元。

2）智慧電梯：產(chǎn)品涵蓋電梯控制系統(tǒng)（一體化控制器/變頻器）、人機界面、門系統(tǒng)、控制柜、線纜等產(chǎn)品及解決方案。

2023年上半年，電梯行業(yè)市場需求略有回暖，公司電梯事業(yè)部采取積極的市場策略，通過跟進大客戶項目、拓展空白市場和收復(fù)份額等專項行動，打開增量空間。上半年整體接單量好于行業(yè)發(fā)梯量，智慧電梯業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

在市場拓展方面：①國內(nèi)大配套業(yè)務(wù)實現(xiàn)較好增長，同比增長超過20%；②跨國及海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長，其中：TOP跨國企業(yè)客戶份額有所提升，海外電梯業(yè)務(wù)同比增長50%。

在產(chǎn)品與技術(shù)方面：①基于電梯智能化的發(fā)展趨勢，推出了數(shù)字化管理的“匯川超體”電梯部件解決方案，涵蓋智能控制系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)、人機界面和門機四大核心產(chǎn)品，融合多個電梯場景，智能APP為客戶提供無障礙智能調(diào)試；通過AI視覺技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)的融入，更好地實現(xiàn)乘梯安全及故障預(yù)測/按需維保，為客戶電梯的數(shù)字化管理保駕護航。②新一代無接觸器電梯控制柜、門機轎頂一體化控制器等新產(chǎn)品實現(xiàn)批量銷售，進一步提升整體解決方案競爭力。

在內(nèi)部運營方面：①逐步推動事業(yè)部流程變革，電梯業(yè)務(wù)運營能力和產(chǎn)品競爭力持續(xù)提升。②有效推動了BST平臺融合和資源共享，平臺化效率得到有效提升，費用及運營成本有所降低。

報告期內(nèi)，智慧電梯業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入23.68億元，同比增長7.33%。

3）新能源汽車：產(chǎn)品包括電驅(qū)系統(tǒng)（電控、電機、電驅(qū)總成）和電源系統(tǒng)（DC/DC、OBC、電源總成）。

新能源乘用車領(lǐng)域：

在市場拓展方面，得益于定點車型SOP放量，銷售收入實現(xiàn)快速增長。①客戶結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，新勢力車企客戶與國內(nèi)傳統(tǒng)車企客戶訂單均增長迅速；多個海外車企定點項目SOP放量，銷售訂單快速增長。②銷售產(chǎn)品呈多樣化，電控和總成產(chǎn)品繼續(xù)保持較好支撐，電源產(chǎn)品加速放量。③新產(chǎn)品平臺隨定點車型放量穩(wěn)步提升：20,000轉(zhuǎn)高功率密度的第四代動力總成開始批量交付，第二代SiC電機控制器隨客戶車型上市即將進入批量交付階段。

在產(chǎn)品開發(fā)方面，面向市場推出了多款新產(chǎn)品及解決方案。①分布式驅(qū)動總成：具備智能扭矩矢量控制算法，極大提升整車駕乘體驗，具有結(jié)構(gòu)緊湊、集成度高、兼容性高等特點，可兼容400V和800V平臺；②多合一電驅(qū)動總成：深度集成電機、電控、減速器、OBC、DC/DC、PDU、PTC等部件，具有全電集成度高、靈活選配和全驅(qū)動形式布置的特點，有效提升了能量使用效率和減少了車內(nèi)布置空間；③第四代動力總成產(chǎn)品：具有體積小、重量輕、集成化程度高的特點，支持400V和800V，可以分別搭載同步電機和異步電機，充分滿足前驅(qū)、后驅(qū)、四驅(qū)等車型的布置需要。

新能源商用車領(lǐng)域：

公司新能源商用車業(yè)務(wù)繼續(xù)深耕輕卡、微面、重卡等市場，堅定TOP客戶合作戰(zhàn)略，銷售收入取得較快增長。①在國內(nèi)物流車方面：公司持續(xù)保持市場份額領(lǐng)先，增速高于行業(yè)水平。根據(jù)《電車資源》數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，新能源物流車電機裝機量超5000輛的企業(yè)有4家，其中，公司的電機裝機量高達27,060輛，占比29.5%，位居榜首。②新能源重卡解決方案突破多家頭部客戶，實現(xiàn)批量交付，在主流車型上均取得較好的市場份額。③海外商用車電動化提速，公司積極布局海外市場，收獲了海外商用車項目定點。

在內(nèi)部運營方面，持續(xù)提升精益運營能力和交付能力。①持續(xù)推進精益管理與高效運營，通過落地嚴控成本、降低制費、提升人效及管理優(yōu)化等策略，改善了新能源汽車業(yè)務(wù)的整體盈利水平。②在交付方面，通過滾動市場計劃和采購策略，做好物料的儲備，全力保障客戶交付，確保了客戶“零停線”。③在產(chǎn)能提升方面，常州一期工廠產(chǎn)能穩(wěn)步爬坡，二期工廠部分產(chǎn)線布局完畢并啟動局部投產(chǎn)工作。④聯(lián)合動力IPO事項按節(jié)奏順利推進。

報告期內(nèi)，公司新能源汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入29.67億元，同比增長47.71%。

4）軌道交通：包括牽引變流器、輔助變流器、高壓箱、牽引電機和TCMS等牽引系統(tǒng)。

2023年上半年，受外部環(huán)境影響，部分城市軌交項目建設(shè)進度延遲。子公司經(jīng)緯軌道緊抓年度重點項目，持續(xù)優(yōu)化大項目運作機制，積極推進各地軌交業(yè)務(wù)的布局和建設(shè)。

在市場拓展方面，新增中標(biāo)訂單總額1.83億：①首獲濟南地鐵4號線小排量永磁牽引項目；②持續(xù)在蘇州和深圳等地獲單，中標(biāo)蘇州地鐵3號線/7號線改造項目以及深圳地鐵3號線增購項目。

在產(chǎn)品開發(fā)方面，圍繞智慧和綠色城軌發(fā)展趨勢，上半年加快新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的試點和推廣：①市域列車牽引系統(tǒng)已完成首輪樣機開發(fā)并啟動第三方測試；②車載空調(diào)控制設(shè)備已完成送樣裝機試點；③會同廣州地鐵完成廣州1號線永磁牽引系統(tǒng)改造，并完成5萬公里載客運營節(jié)能實測，節(jié)能率達23%，為國內(nèi)城軌客戶同類舊車節(jié)能改造樹立了樣板點；④會同蘇州地鐵完成國內(nèi)首列“全碳化硅變流+永磁直驅(qū)”牽引系統(tǒng)載客前評審并正式投運。

報告期內(nèi)，軌道交通業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入2.07億元，同比增長13.01%。

5）數(shù)字化：包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、數(shù)字化“生產(chǎn)管理/公輔設(shè)備管理/綜合能源/港口遠程控制/設(shè)備服務(wù)”、Uweb軟件、智能硬件等軟硬件一體解決方案及服務(wù)。

2023年上半年，公司數(shù)字化業(yè)務(wù)在設(shè)備智能、制造智能、數(shù)字能源方向發(fā)力。

在市場拓展方面：①持續(xù)在紡織、港口、木工、電梯、空壓機、醫(yī)藥、線纜等行業(yè)提供自動化+數(shù)字化的整合解決方案。在紡織數(shù)字化解決方案方面，持續(xù)加深與世界500強客戶的合作；在港口數(shù)字化解決方案方面，與TOP10港口客戶開展多個項目合作。②圍繞節(jié)能減碳、提質(zhì)增效的發(fā)展趨勢，布局數(shù)字空調(diào)、廠務(wù)管理、數(shù)字園區(qū)業(yè)務(wù)，在鋰電、醫(yī)藥等行業(yè)龍頭客戶取得突破。

在產(chǎn)品與技術(shù)方面：①發(fā)布了InoCube數(shù)字化平臺迭代版本，新版本增強了平臺數(shù)據(jù)底座能力，進一步提升了產(chǎn)品構(gòu)建效率；②基于InoCube數(shù)字化平臺構(gòu)建了IoT通用平臺、綜合能源管理、數(shù)字公輔等產(chǎn)品，基于統(tǒng)一平臺實現(xiàn)數(shù)據(jù)無縫打通；③推出了PAC800+標(biāo)準(zhǔn)化編程平臺InoQuickPro數(shù)字化解決方案，可將生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)（603138）進行實時分析，實現(xiàn)跨設(shè)備和跨層級的數(shù)據(jù)交互和分布式存儲，幫助客戶打通設(shè)備層的數(shù)據(jù)通道。

在內(nèi)部運營方面：①構(gòu)建了InoCube數(shù)字化平臺人才培養(yǎng)體系，實現(xiàn)數(shù)字化人才快速培養(yǎng)；②發(fā)展了空調(diào)節(jié)能、邊緣計算、3D數(shù)字孿生、集成交付等領(lǐng)域的生態(tài)伙伴，綜合解決方案能力得到進一步提升。

6）國際化業(yè)務(wù)：

2022年，公司提出“跨步國際化”的新戰(zhàn)略，加快海外業(yè)務(wù)布局，GLOBALOCAL（LocalforLocal,國際本土化）模式全面推進。國際化戰(zhàn)略落地以來，公司完成了以海外客戶需求為牽引，確定了在銷服、研發(fā)、供應(yīng)鏈等方面全面落地“國際本土化”的思路。

在市場拓展方面：①繼續(xù)在成熟市場（歐洲、韓國等）和新興市場（印度、東南亞、中東等）落地依托本土團隊的區(qū)域銷售策略，并在印度、歐洲、東南亞等地區(qū)取得較好的銷售收入；從產(chǎn)品角度看，電梯產(chǎn)品仍是海外業(yè)務(wù)收入的貢獻主力，低壓變頻器、伺服等產(chǎn)品銷售在穩(wěn)步提升。②加大力度實施“行業(yè)線出海”和“隨中國制造出海”的重要策略。新策略實施以來，公司梳理了空壓機、空調(diào)與制冷、注塑機、木工等十幾個行業(yè)出海機會點，把公司成熟的行業(yè)解決方案推向海外，并已在多個行業(yè)實現(xiàn)重點客戶的突破。

在技術(shù)與研發(fā)方面：加強歐洲研發(fā)中心的建設(shè)，承接面向自動化、數(shù)字化、智能化等領(lǐng)域的前沿技術(shù)開發(fā)，高效支撐海外市場的技術(shù)需求，為公司國際領(lǐng)先技術(shù)打造極致競爭力。

在供應(yīng)鏈方面：歐洲匈牙利工廠建設(shè)項目逐步落地，目前作為公司在歐洲的物流中心投入使用，并已進行部分電梯電氣產(chǎn)品的試產(chǎn)工作，預(yù)計年底可以實現(xiàn)批量生產(chǎn)和交付工作。公司正式邁入全球化制造體系的建設(shè)進程，將逐漸為國際客戶的快速交付提供有力的保障。

（2）其他重要管理事項

1）積極開展ESG逆向改進和正向設(shè)計工作

2023上半年度，公司結(jié)合GRI、Ecovadis、WCA等外部標(biāo)準(zhǔn)形成公司可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)庫，為業(yè)務(wù)的持續(xù)開展奠定了基礎(chǔ)。與投資者和重點大客戶等利益相關(guān)方主動溝通，積極回應(yīng)其對公司可持續(xù)發(fā)展方面的需求。在推進公司雙碳目標(biāo)達成方面，公司第二次開展全集團范圍碳盤查和“范圍三（類別一）”的溫室氣體調(diào)查，組織對所有主要供應(yīng)商進行了培訓(xùn)，對公司的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)進行了宣貫，推動上游供應(yīng)商協(xié)同綠色低碳發(fā)展。在自身運營方面，公司成立了節(jié)能減排項目組，從管理、技術(shù)、意識三方面入手，對空調(diào)等重點能耗類型設(shè)備進行重點管控。

2）繼續(xù)深化管理變革

2023年上半年，公司圍繞“客戶更滿意、運營更高效”的目標(biāo)，繼續(xù)落地管理變革。①升級公司流程管理體系，包含流程全生命周期管理的階段定義及基本原則，并融合內(nèi)控、規(guī)則、質(zhì)量體系等，建立流程管理組織模型及履職評價體系，并以數(shù)字化的思路引導(dǎo)流程設(shè)計和評審機制。②在變革中導(dǎo)入了EA架構(gòu)（EnterpriseArchitecture,企業(yè)架構(gòu)）方法論，并構(gòu)建了企業(yè)級EA設(shè)計藍圖。業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)計藍圖是將業(yè)務(wù)落實到內(nèi)部運營的流程、崗位、平臺、數(shù)據(jù)等與客戶服務(wù)息息相關(guān)的內(nèi)容中，使業(yè)務(wù)需求與技術(shù)相結(jié)合，最終助力公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型。③全面開展主數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)對象的治理工作，初步開展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理工作。

關(guān)鍵詞：