近期半導(dǎo)體、芯片、鋰電池、光伏、化工、新材料、新能源車等概念板塊持續(xù)走強(qiáng)，不少品種不斷創(chuàng)歷史新高，這離不開其產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)向好的支撐。據(jù)統(tǒng)計(jì)，半年報(bào)預(yù)增幅度超過一季報(bào)的公司主要分布在化工、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。近期北向資金持續(xù)加倉(cāng)電子、計(jì)算機(jī)、光伏等高成長(zhǎng)板塊，這些板塊被機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為存在半年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期機(jī)會(huì)。而對(duì)傳統(tǒng)重倉(cāng)的金融與食品飲料板塊，北向資金則連續(xù)凈賣出。

2020年，我國(guó)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新商業(yè)模式仍繼續(xù)保持增長(zhǎng)。今年上半年，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)繼續(xù)維持高景氣度，這拉動(dòng)了下游多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)銷，其中六氟磷酸鋰與鋰電隔膜尤為緊缺。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)入半年報(bào)披露期，企業(yè)盈利能力和成長(zhǎng)性成為當(dāng)前市場(chǎng)的核心邏輯。在此背景下，新能源、半導(dǎo)體等核心成長(zhǎng)賽道更易吸引資金關(guān)注。

對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)，滬指5月下旬至6月上旬反復(fù)受壓于之前分析的3200-3600點(diǎn)大箱體上邊3600點(diǎn)上下壓力帶，經(jīng)過6月下旬反彈后，7月初再到達(dá)3600點(diǎn)上下壓力帶而受阻，后有所調(diào)整。近周大盤沖高調(diào)整也體現(xiàn)本欄之前指出的單月上旬沖高后調(diào)整波動(dòng)效應(yīng)，當(dāng)然，從近年來的走勢(shì)看，每月上中旬往往有階段反復(fù)反彈，而中下旬往往調(diào)整，到下旬止跌甚至展開反彈，這體現(xiàn)區(qū)域波動(dòng)整理多空拉鋸的特征。

滬指本周二回補(bǔ)了今年5月25日上漲缺口，本周三回穩(wěn)反彈。近一年滬指區(qū)域振蕩，逢缺口必補(bǔ)，5月25日缺口回補(bǔ)后，短期不排除有回穩(wěn)反彈機(jī)會(huì)，或至少向上回補(bǔ)上周五下跌缺口3569-3573點(diǎn)，但總體大箱體振蕩格局未改。部分金融、釀酒、鋼鐵周期等品種經(jīng)過一段調(diào)整后目前有逐步回穩(wěn)的跡象，或有利于大盤穩(wěn)定，但這些品種階段持續(xù)爆發(fā)力有限，上方套牢盤有待消化。

創(chuàng)業(yè)板指未來不排除回補(bǔ)2015年6月19日高位下跌啟動(dòng)缺口，但因進(jìn)入歷史高位套牢區(qū)，即使推進(jìn)也會(huì)較為反復(fù)。(黃智華)

關(guān)鍵詞： 北向資金 持續(xù)加倉(cāng) 計(jì)算機(jī) 高成長(zhǎng)板塊