國(guó)慶長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，A股“開門紅”行情如約而至。

受到前一日港股大漲的提振，昨日，A股三大指數(shù)集體高開，中國(guó)平安、上海機(jī)場(chǎng)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液等久違的基金抱團(tuán)“老白馬”集體回歸，帶動(dòng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行。

9月一路維持高光表現(xiàn)的電力、煤炭股則大幅殺跌，玩起了“蹺蹺板效應(yīng)”。這也在一定程度上，制約了昨日“開門紅”行情的成色。截至收盤，滬指上漲0.67%，盤中一度突破3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，深證成指上漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指則小幅下跌0.04%，兩市成交額重回萬(wàn)億上方。記者 林司楠

久違的“老白馬”回來(lái)了

中國(guó)平安、上海機(jī)場(chǎng)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液、牧原股份、長(zhǎng)春高新……這一串不少基民和價(jià)值投資者曾如數(shù)家珍的名字，昨天集體躥上A股漲幅榜前列。看到這一幕，相信不少人熱淚盈眶。

今年以來(lái)，由于市場(chǎng)風(fēng)格和估值等因素，前兩年在A股市場(chǎng)大紅大紫的基金抱團(tuán)“老白馬”并不受投資者待見(jiàn)。以金融保險(xiǎn)領(lǐng)域的中國(guó)平安為例，這家A股上市公司中為數(shù)不多的知名大藍(lán)籌，股價(jià)自去年11月底的93.22元/股一路下挫到今年9月22日最低的47.3元/股，慘遭“腰斬”走勢(shì)，動(dòng)態(tài)市盈率不到8倍。相對(duì)低廉的估值獲得了機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注，國(guó)慶節(jié)前，華爾街知名金融機(jī)構(gòu)摩根大通增持中國(guó)平安約6290.2萬(wàn)股，每股作價(jià)54.6074港元，總耗資約為34.35億港元。而在國(guó)慶假期的最后一天，中國(guó)平安H股大漲7%，這被看成是中國(guó)平安A股企穩(wěn)補(bǔ)漲的“前奏”。截至昨日收盤，平安A股大漲7.73%，總市值達(dá)到9224億元。

和中國(guó)平安一樣出現(xiàn)大漲的基金抱團(tuán)“老白馬”，還包括有“機(jī)場(chǎng)茅”稱號(hào)的上海機(jī)場(chǎng)。這一曾經(jīng)被“公募基金一哥”張坤重倉(cāng)持有的白馬股，也一度遭受股價(jià)“腰斬”的走勢(shì)。10月首個(gè)交易日，“機(jī)場(chǎng)茅”強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)，股價(jià)大漲6.21%。

事實(shí)上，得益于今年國(guó)慶長(zhǎng)假旅游消費(fèi)的恢復(fù)，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)以及酒店旅游板塊在昨日都取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。三大航空公司中的中國(guó)國(guó)航同樣上漲6.05%，南方航空上漲5.02%、中國(guó)東航上漲4.03%。此外，旅游酒店中的凱撒旅游、眾信旅游、探路者等都取得了5%以上的漲幅。

消息面上，根據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，國(guó)慶假期，全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游5.15億人次，按可比口徑恢復(fù)至疫情前同期的70.1%;實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入3890.61億元，恢復(fù)至疫情前同期的59.9%。此外，來(lái)自攜程的數(shù)據(jù)顯示，省內(nèi)游和跨省游出行占比各半，攜程門票、租車、主題游較2019年同期增長(zhǎng)分別為19%、43%、47%，整體恢復(fù)情況較為良好。

未來(lái)關(guān)注三季報(bào)行情

因?yàn)閲?guó)慶假期因素和周末放假，A股本周實(shí)際只有1個(gè)交易日。對(duì)于投資者而言，如何調(diào)整節(jié)奏把握接下來(lái)的“銀十”行情?

招商證券分析指出，進(jìn)入10月，預(yù)計(jì)主要寬基相數(shù)仍以波動(dòng)為主，趨勢(shì)性上漲和下跌都比較難，市場(chǎng)仍有結(jié)構(gòu)性、細(xì)分領(lǐng)域和賽道機(jī)會(huì)。整體來(lái)看，低估值、受益于能源價(jià)格上行、新老基建穩(wěn)增長(zhǎng)加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業(yè)、石油石化、建筑等，可能會(huì)更加受益。若未來(lái)流動(dòng)性進(jìn)一步寬松，券商繼續(xù)上漲，則類似2014年底大盤價(jià)值風(fēng)格回歸的概率進(jìn)一步提升。

該券商提示，10月，投資者關(guān)注的市場(chǎng)要點(diǎn)如下：一、10月業(yè)績(jī)預(yù)告與三季報(bào)披露，節(jié)后上市公司將會(huì)進(jìn)入三季報(bào)業(yè)績(jī)期，對(duì)于很多行業(yè)來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)更加明確。投資者應(yīng)繼續(xù)尋找結(jié)構(gòu)性業(yè)績(jī)超預(yù)期的投資機(jī)會(huì)。二、美國(guó)十年期國(guó)債利率和美元指數(shù)是否會(huì)加速上行。由于美聯(lián)儲(chǔ)明確11月Taper(縮減資產(chǎn)購(gòu)買)，同時(shí)加息可能提前，美國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和美元指數(shù)加速上行。

光大證券同樣認(rèn)為，中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期是支撐市場(chǎng)的重要因素，預(yù)計(jì)三季度A股盈利仍有望略升，剔除基數(shù)效應(yīng)后，預(yù)計(jì)三季度全部A股、全A非金融累計(jì)盈利復(fù)合增速分別為11.3%、23.0%。除了出口以及政策邊際轉(zhuǎn)向帶來(lái)的支撐，高PPI對(duì)于A股上市公司盈利也有明顯支撐。從歷史情況來(lái)看，三季報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)行業(yè)10月股市表現(xiàn)較好。三季報(bào)前后行業(yè)漲跌，與其盈利預(yù)期調(diào)整方向通常較為相同，預(yù)計(jì)今年三季報(bào)前后市場(chǎng)仍將有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

歷史來(lái)看，國(guó)慶后市場(chǎng)多有不錯(cuò)表現(xiàn)。這主要是由于流動(dòng)性的改善，今年有望超預(yù)期的三季報(bào)也利于節(jié)后市場(chǎng)上漲。光大證券建議關(guān)注兩條主線，一是關(guān)注基建主線的投資機(jī)會(huì)，隨著政策的逐步發(fā)力，基建相關(guān)主線可能會(huì)有較好的投資機(jī)會(huì)，地產(chǎn)鏈也值得關(guān)注，包括機(jī)械、建材、建筑、化工、有色等行業(yè);二是關(guān)注成長(zhǎng)板塊，包括新能源以及相關(guān)的設(shè)備、材料等行業(yè)，科技行業(yè)在經(jīng)歷了前期調(diào)整之后或許也將有值得關(guān)注的機(jī)會(huì)。主題角度關(guān)注專精特新與“碳中和”之下的資源品交易性機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 三大指數(shù) 集體回歸 中國(guó)平安 A股開門紅