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浙商證券股份有限公司邱冠華,梁鳳潔,陳建宇近期對成都銀行進行研究并發布了研究報告《成都銀行2023H1業績快報點評：盈利全面向好》，本報告對成都銀行給出買入評級，認為其目標價位為17.60元，當前股價為13.68元，預期上漲幅度為28.65%。

成都銀行(601838)　　投資要點　　盈利全面向好，資產保持快增，不良優中更優。　　數據概覽　　成都銀行2023H1歸母凈利潤同比增長25.1%，增速環比2023Q1提升7.6pc，營收同比增長11.2%，增速環比+1.4pc；2023Q2末成都銀行不良率環比2023Q1末下降4bp至0.72%，撥備覆蓋率環比+31pc至512%。　　盈利全面向好　　成都銀行23H1歸母凈利潤同比高增25.1%，營收同比增長11.2%，增速環比23Q1分別提升7.6pc、1.4pc，盈利增速逆勢提升，表現超市場預期。判斷主要歸因息差逆勢企穩，疊加2022年同期息差低基數支撐。展望未來，成都銀行坐擁優質區位，競爭優勢明顯，高成長性有望延續。　　資產保持快增　　2023H1末成都銀行總資產同比增長15%，資產保持快增，支撐盈利。資產快增背后，得益于成渝地區強勁的經濟增長動能。　　資產質量向好　　23Q2末成都銀行不良率環比下降4bp至0.72%，不良表現優中更優。風險抵補能力方面，23Q2末成都銀行撥備覆蓋率環比大幅提升31pc至512%。成都銀行盈利增速、撥備厚度均顯著向好，彰顯優質經營底色。　　盈利預測與估值　　盈利全面向好，資產保持快增，不良優中更優。預計2023-2025年歸母凈利潤同比增長24.97%/20.11%/20.36%，對應BPS17.33/20.30/23.89元。現價對應PB0.79/0.67/0.57倍。目標價17.60元/股，對應2023年PB1.02倍，現價空間29%。　　風險提示：宏觀經濟失速，不良大幅暴露。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，中信建投證券李晨研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達98.51%，其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利117.91億，根據現價換算的預測PE為4.33。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為19.2。

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