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來源：上海證券報·中國證券網

上證報中國證券網訊（記者 溫婷）12月12日，由上海證券報與交通銀行上海市分行聯合主辦、基煜基金全程協辦的“上證·大虹橋金融高質量發展大會”在上海長寧舉辦。基煜基金執行總裁張鳴在會上表示，當前資管行業正處于大發展與高挑戰并存的關鍵階段，科學的資產配置體系與技術工具的結合，是穿越市場周期、實現長期穩健收益的核心保障，構建“全品類研究+定制化策略+科技化工具”的一體化能力，是打破傳統配置認知邊界與效率瓶頸的核心解法。

張鳴表示，從發展規模來看，資管行業呈現蓬勃增長態勢：截至今年6月末，信托全行業規模達32.43萬億元，10月底，公募基金管理規模增至36.96萬億元，截至三季度末，理財存續規模創下32.13萬億元的歷史新高，而截至去年末，34家保險資管公司合計管理規模已達33.3萬億元。這一亮眼數據背后，是中國居民財富管理巨大需求與行業發展同頻共振的必然結果，彰顯了資管行業的廣闊發展空間。

不容忽視的是，行業也面臨著前所未有的挑戰。張鳴強調，“三低”常態正深度重塑資管行業的資產配置底層邏輯，傳統股債二元配置框架的局限性日益凸顯，股債雙資產風險分散效果較弱，難以適應日益復雜的市場環境，推動行業加速向多元資產配置轉型成為必然選擇。

基于基煜基金服務近千家機構投資者的實踐觀察，張鳴總結出當前資管行業三大核心趨勢：其一，資產類別從“股債二元”向“全品類覆蓋”拓展，另類資產、海外資產在組合中的配置占比持續提升，成為豐富資產組合、分散風險的重要方向；其二，策略邏輯從“靜態持有”向“動態平衡”升級，通過靈活調整各類資產權重，有效應對市場波動，提升組合穩健性；其三，決策方式從“經驗驅動”向“科技賦能、數據驅動”轉變，數字化工具已成為提升配置效率的關鍵支撐，為行業發展注入新動能。

面對行業變革趨勢，張鳴提出，構建“全品類研究+定制化策略+科技化工具”的一體化能力，是打破傳統配置認知邊界與效率瓶頸的核心解法。基煜基金的研究數據也印證了這一觀點：采用多資產配置的機構客戶，其組合年化波動率較單一資產顯著降低，最大回撤控制能力亦大幅提升。

作為深耕機構資管服務十余年的獨立三方機構，基煜基金聚焦行業核心需求，已在資產、策略、研究、科技四大維度構建了差異化價值。據張鳴介紹，在資產維度，基煜基金實現全品類覆蓋與精選，涵蓋國內股債、另類資產，并密切追蹤互認、QDII等跨境基金，助力客戶把握跨市場機會；在策略維度，針對銀行理財、保險資管、公募FOF等不同客戶的風險收益目標，量身定制適配的多元資產配置策略，兼顧收益性與安全性；在研究維度，組建專業跨資產研究團隊，形成系統化研究體系，2025年已處理客戶多樣化研究需求近千件，為客戶提供專業決策參考；在科技維度，公司以“基構通”“基構云”兩大平臺為核心，借助AI模型提升配置決策的精準性與及時性。

張鳴強調，科學的資產配置體系與技術工具的結合，是穿越市場周期、實現長期穩健收益的核心保障。基煜基金期待與行業各方深入交流資產配置與技術實踐心得，共同探索資管行業高質量發展新路徑，為金融強國建設貢獻行業力量。

本次大會是上海證券報年度重磅活動之一，圍繞“時代新敘事·財富新未來”主題，大會重點探討中國財富管理行業如何穿越經濟周期，提升財富管理競爭力，支持實體經濟等議題。

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