中行近日的一則公告將銀行貴金屬和外匯業(yè)務(wù)再次拉回大眾視野。公告稱，將于8月7日至8月8日對(duì)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶等相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)。升級(jí)內(nèi)容包括上調(diào)交易起點(diǎn)數(shù)量(金額)，下調(diào)其單筆交易上限和單一客戶持倉限額等。簡(jiǎn)單理解，就是銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)一步收緊。

事實(shí)上，中行不是近期國(guó)內(nèi)唯一一家對(duì)貴金屬或者外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行限制的銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年11月以來，包括六大國(guó)有行在內(nèi)的20余家銀行采取暫停貴金屬新開戶業(yè)務(wù)、實(shí)施提高交易起點(diǎn)、提高保證金比例、上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、持倉限額等措施，銀行渠道貴金屬和外匯交易管控持續(xù)加碼。各家銀行先后收緊業(yè)務(wù)為哪般?未來投資者還能通過銀行參與外匯和貴金屬業(yè)務(wù)投資嗎?

多家銀行提高交易門檻

從中行的公告來看，其采取的舉措包括上調(diào)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶的交易起點(diǎn)數(shù)量(金額)，下調(diào)其單筆交易上限和單一客戶持倉限額。同時(shí)下調(diào)代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)延期交收合約的最大單筆報(bào)價(jià)量、單客限倉額度等措施。

同時(shí)，對(duì)10月23日起調(diào)整賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶、代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)等產(chǎn)品的交易服務(wù)。對(duì)于上述產(chǎn)品項(xiàng)下無持倉的客戶，如于2021年10月22日前仍未完成2021版產(chǎn)品銷售文件的簽署，將于2021年10月23日起不再提供該產(chǎn)品的服務(wù)。

對(duì)于此次變動(dòng)，公告這樣解釋，即國(guó)際金融市場(chǎng)不確定性增加，為更好滿足客戶真實(shí)需求，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中行也對(duì)持倉客戶加以提醒：考慮到外匯、貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，建議謹(jǐn)慎交易，通過擇機(jī)賣出或平倉等方式控制風(fēng)險(xiǎn)。

羊城晚報(bào)記者注意到，近期收緊貴金屬和外匯業(yè)務(wù)，中行并非第一家。今年4月開始，國(guó)內(nèi)各大銀行便對(duì)存量客戶的交易陸續(xù)采取收緊措施：4月20日，工商銀行發(fā)布通告宣布將該行的賬戶貴金屬產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別調(diào)整為第5級(jí)(R5)，客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果要求同樣調(diào)整為進(jìn)取型(C5);7月27日，招商銀行連續(xù)發(fā)布5則相關(guān)通告，宣布將逐步關(guān)閉部分無持倉客戶的貴金屬業(yè)務(wù)交易功能，并暫停個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)的新開倉交易功能。

個(gè)人衍生品交易加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控

各家銀行先后收緊業(yè)務(wù)為哪般?數(shù)名業(yè)內(nèi)人士表示，今年國(guó)內(nèi)各大銀行“集體出動(dòng)”，對(duì)上述業(yè)務(wù)采取緊縮政策，原因之一就是“原油寶穿倉事件”余威仍在。

2020年4月21日凌晨WTI五月原油期貨結(jié)算于-37.63美元，極端負(fù)油價(jià)導(dǎo)致掛鉤原油期貨的“原油寶”大面積穿倉，6萬余名客戶保證金不僅盡數(shù)賠光，甚至還“倒欠”銀行逾58億元。至此，個(gè)人衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)被逐漸重視起來，多家銀行也紛紛對(duì)多項(xiàng)個(gè)人金融衍生產(chǎn)品交易予以調(diào)整。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2020年11月以來，包括中農(nóng)工建交、郵儲(chǔ)在內(nèi)的國(guó)有六大行以及平安、招商等超過20家的銀行陸續(xù)發(fā)布公告，收緊包括貴金屬和外匯在內(nèi)的個(gè)人金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

某國(guó)有銀行業(yè)內(nèi)人士更透露，也是從去年開始，監(jiān)管方面開始在各種內(nèi)部或者公開場(chǎng)合頻繁喊話，要求提高類似業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，強(qiáng)化前瞻性安排。

未來繼續(xù)收緊仍是大勢(shì)所趨

從銀行公告來看，暫停新開倉、暫停新開戶、逐步清理存量客戶，成為銀行持續(xù)收緊個(gè)人交易類業(yè)務(wù)管控的常規(guī)操作。對(duì)此，金融科技專家蘇筱芮在接受羊城晚報(bào)記者采訪時(shí)表示，各行此舉是從源頭上規(guī)避可能存在的交易風(fēng)險(xiǎn)。

“貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，而銀行業(yè)機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)中網(wǎng)點(diǎn)最多、覆蓋人群最廣的普惠型機(jī)構(gòu)，其主要客群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍低于長(zhǎng)期從事衍生品交易的專門投資者，特別是對(duì)于個(gè)人客戶。”蘇筱芮表示。

“外匯特別是外匯期權(quán)，一方面產(chǎn)品復(fù)雜性高，另一方面，期權(quán)產(chǎn)品自身的天然杠桿率更大，對(duì)于個(gè)人投資者而言，現(xiàn)有投資者適當(dāng)性分類很難完全甄別出對(duì)應(yīng)等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)承受水平。”康楷數(shù)據(jù)科技首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊敬昊表示，期權(quán)作為一種以波動(dòng)率為博弈核心的金融品種，在波動(dòng)劇烈的行情下，銀行作為個(gè)人投資者外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的對(duì)手方，要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也很大，因此，各大銀行收緊這塊的業(yè)務(wù)也有自身風(fēng)控的考量。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華此前在接受媒體采訪時(shí)也表示，在當(dāng)前市場(chǎng)貴金屬及外匯波動(dòng)較大的情況下，持續(xù)收緊管控有利于保護(hù)投資者利益，向投資者提示潛在風(fēng)險(xiǎn)，并降低潛在投資業(yè)務(wù)糾紛和市場(chǎng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)銀行未來將進(jìn)一步從嚴(yán)限制相關(guān)業(yè)務(wù)，逐步提高門檻規(guī)范交易。

將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者

銀行對(duì)于此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控收緊是大勢(shì)所趨。對(duì)于有興趣從事貴金屬和外匯業(yè)務(wù)的投資者來說，應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢?某國(guó)有行外匯分析專家表示，短期內(nèi)業(yè)務(wù)的收緊或者說是規(guī)范并不意味著完全取消，而是提高投資者適當(dāng)性管理，將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。

蘇筱芮表示，如果投資者確有投資需求，可以考慮其他非銀渠道從事交易。而對(duì)于貴金屬類業(yè)務(wù)，投資者即便不能交易，也需理性看待銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)舉措，其目的還是為保護(hù)中小投資者利益。

她強(qiáng)調(diào)，“貴金屬市場(chǎng)本質(zhì)還是專門市場(chǎng)、小眾市場(chǎng)，與銀行業(yè)普惠的性質(zhì)存在根本區(qū)別，采取的是專門化的發(fā)展路徑，待行情波動(dòng)程度趨緩后，銀行再重啟較為穩(wěn)妥。”(記者戴曼曼實(shí)習(xí)生呂佳羽)

關(guān)鍵詞： 多家銀行 交易門檻 個(gè)人衍生品 風(fēng)險(xiǎn)防控