隨著A股上市銀行中報的披露落下帷幕，記者梳理發現，銀行營收的主要來源仍為利息凈收入，手續費及傭金凈收入正成為營業收入增長的新突破口。與此同時，理財子公司大力拓展代銷渠道，也為銀行提升中間業務收入帶來機遇，2021年上半年，多家銀行理財子公司凈利潤同比明顯提升。

多家銀行利息凈收入占營收比重超75%

據統計，在披露半年報的銀行中，以城商行、農商行為主的多家銀行利息凈收入占營收的比重超過75%以上。如瑞豐農商行利息凈收入占營業收入的比例為94.18%。國有大行、股份行中，農業銀行、郵儲銀行、華夏銀行、浙商銀行的凈利息收入占比分別為77.52%、83.79%、84.06%和78.67%。

記者注意到，手續費及傭金凈收入正成為銀行營業收入的新增長點。財報顯示，2021年上半年，招商銀行手續費及傭金凈收入占總營收比重最高，占比超30%，實現凈手續費及傭金收入522.54億元，同比增長23.62%。平安銀行、興業銀行、光大銀行緊隨其后，手續費及傭金凈收入占比分別為20.55%、20.12%和19.48%，分別為173.98億元、219.19億元和150.05億元。

值得關注的是，有部分銀行的手續費及傭金凈收入增速超過了利息凈收入。如財報顯示，2021年上半年，郵儲銀行手續費及傭金凈收入為114.29億元，同比增長了37.86%，其利息凈收入增速僅為6.19%;張家港農商行手續費及傭金凈收入達1827萬元，相較于上年同期的777萬元，增幅達135.14%，而其利息凈收入實現17.79億元，同比增長了1.28%。

郵儲銀行行長張學文在2021年中期業績發布會上表示，今年上半年代銷業務增長是中間業務增長的主要來源，主要還是得益于財富管理體系的升級。

銀行凈值型產品占比大幅提升

隨著資管新規過渡期接近尾聲，目前各銀行理財業務整改工作正處于最后沖刺階段，財報顯示，凈值型產品占比大幅提升。

財報顯示，2021年上半年，建設銀行凈值型產品1.23萬億元，較年初增加2416億元。中信銀行符合資管新規的個人凈值型理財產品存量規模占比達78.54%，較上年末提升9.97個百分點。

與此同時，伴隨著銀保監會《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》的施行，代銷業務成為理財子公司角逐的第二戰場，理財子公司大力拓展代銷渠道，也為銀行提升中間業務收入帶來機遇。

財報顯示，招商銀行代銷理財收入228.74億元，同比增長32.56%。招商銀行表示，主要得益于開放的平臺建設及產品組織，零售理財銷售規模增長較好。

與此同時，記者注意到，2021年上半年，多家銀行理財子公司凈利潤同比明顯提升。其中，大行理財子公司中，交行旗下交銀理財實現凈利潤同比翻倍增長，截至報告期末，交銀理財上半年實現凈利潤6.06億元，同比增長99.47%。建行旗下建信理財管理產品達700多只，產品余額9463億元，比年初增長2493億元，上半年實現凈利潤5.3億元。

普益標準研究員王巍提醒，銀行理財子公司的產品投資門檻低，產品豐富。但由于其發行產品不再剛性兌付，投資風險需由投資者自行承擔。因此購買銀行理財子公司的產品時，投資者需注意風險測評，選擇風險等級與自身風險承受能力相匹配的產品。(記者王楚涵)

關鍵詞： 銀行理財 利息凈收入 風險測評 凈值型產品占