“今年1月份以來(lái)，銀行十分積極主動(dòng)地聯(lián)系我們，了解企業(yè)的發(fā)展情況和融資需求，企業(yè)今年向銀行申請(qǐng)了3000萬(wàn)元的貸款，手續(xù)簡(jiǎn)單，大大節(jié)省了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。”獲得了國(guó)家“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)榮譽(yù)的廣州某文化科技公司資金經(jīng)理告訴記者。

在人民銀行于1月18日舉行的發(fā)布會(huì)上，人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨三重壓力，“穩(wěn)”本身就是最大的“進(jìn)”。他表示，把貨幣政策工具箱開(kāi)得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方。有銀行方面表示，2022年在信貸投放方面，該行堅(jiān)持嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，將堅(jiān)守信貸合規(guī)底線，持續(xù)落實(shí)好貸款“三查”制度，防范信貸資金空轉(zhuǎn)套利，保持信貸總量穩(wěn)步增長(zhǎng)。

客戶(hù)融資需求偏弱仍是一大瓶頸

新年伊始，金融機(jī)構(gòu)在積極主動(dòng)出擊，但客戶(hù)融資需求偏弱仍是當(dāng)前一大瓶頸。廣州地區(qū)某股份制商業(yè)銀行一支行的相關(guān)人士向記者表示，近期正在積極跟老客戶(hù)溝通對(duì)接2022年的相關(guān)需求，不過(guò)，目前主要做老客戶(hù)的續(xù)貸業(yè)務(wù)，挖掘新的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)較有難度。

“客戶(hù)減少，有主動(dòng)減少的，比如有些企業(yè)投資調(diào)整，有效貸款需求疲弱，老百姓消費(fèi)意愿變化等等。也有被動(dòng)減少的，比如有些企業(yè)以前符合信貸要求，但現(xiàn)在形勢(shì)變了，可能不符合要求了，我們就會(huì)減少放貸。”有銀行人士透露。信貸屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，規(guī)模越大意味著生息資產(chǎn)越多，利潤(rùn)就越多，但如果信貸資產(chǎn)增速放緩或減少，直接影響生息資產(chǎn)的規(guī)模。

“金融數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求有偏弱跡象，2021年11月、12月企業(yè)中長(zhǎng)期貸款放緩，居民中長(zhǎng)期貸款連續(xù)兩個(gè)月同比少增等。但也不能過(guò)分夸大單月數(shù)據(jù)影響，主要是國(guó)內(nèi)信貸數(shù)據(jù)季節(jié)性波動(dòng)大，12月一般是信貸小月。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華分析，去年下半年以來(lái)，部分中小微企業(yè)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，這些都削弱企業(yè)擴(kuò)張意愿。

信貸供給端情況如何?數(shù)據(jù)顯示，2021年信貸總量保持合理適度增長(zhǎng)，2021年金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸總量19.95萬(wàn)億元，同比多增3150億元。

房地產(chǎn)銷(xiāo)售、購(gòu)地、融資逐步回歸常態(tài)

對(duì)于備受關(guān)注的房地產(chǎn)市場(chǎng)，中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾在新聞發(fā)布會(huì)上指出，近期房地產(chǎn)銷(xiāo)售、購(gòu)地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)上看，2021年末，全國(guó)房地產(chǎn)貸款余額52.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9%，增速比9月末提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于做好近期促進(jìn)消費(fèi)工作的通知》中明確提出“促進(jìn)住房消費(fèi)健康發(fā)展”。

記者關(guān)注到，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年11月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.89%，較年初下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為192.9%，較年初上升10個(gè)百分點(diǎn)。“市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)不良率的擔(dān)憂是導(dǎo)致股價(jià)長(zhǎng)期低位徘徊，甚至‘破凈’的一個(gè)重要原因。”有基金人士分析提醒。

“防范信貸塌方，更多是指信貸收縮，尤其是來(lái)自需求端不足，反過(guò)來(lái)銀行缺乏可貸的企業(yè)等，這種情況下，央行在信貸供給充足情況下，希望通過(guò)適度調(diào)降政策利率，引導(dǎo)信貸利率下降，降低企業(yè)信貸成本，刺激信貸需求。”周茂華表示，有信貸需求，就有投資擴(kuò)張，就能創(chuàng)造就業(yè)崗位，促進(jìn)消費(fèi)與投資良性循環(huán)。

周茂華表示，銀行信貸投放方面，要儲(chǔ)備盡可能多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目企業(yè)、提升信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力，并有效防范資金違規(guī)流向，加大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)，制造業(yè)等重點(diǎn)新興領(lǐng)域支持。

為防范信貸資金空轉(zhuǎn)，有銀行表示，將持續(xù)落實(shí)好貸款“三查”制度，防范信貸資金空轉(zhuǎn)套利，保持信貸總量穩(wěn)步增長(zhǎng)。周茂華建議，銀行需要完善內(nèi)部治理與業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)貸前(中、后)管理，壓實(shí)主體責(zé)任，加強(qiáng)業(yè)務(wù)員培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)員綜合素質(zhì)與責(zé)任心;逐步引入大數(shù)據(jù)、人工智能輔助相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，強(qiáng)化監(jiān)管，加大違規(guī)行為懲處力度。

股市影響

三大因素壓制銀行股估值

值得關(guān)注的是，A股上市銀行仍大面積“破凈”。有分析人士表示，從理論上看，銀行股“破凈”一方面是股價(jià)跑不贏業(yè)績(jī)，另一方面是投資者對(duì)行業(yè)的擔(dān)憂。“目前銀行股‘破凈’的原因主要是后者，擔(dān)心銀行的經(jīng)營(yíng)情況。”深圳一位基金人士指出，從已經(jīng)披露的上市銀行業(yè)績(jī)情況來(lái)看，雖然數(shù)據(jù)亮麗，但在利率持續(xù)下行中，銀行領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)壓力并未釋放，“以量換價(jià)”將成為行業(yè)趨勢(shì)，股價(jià)“破凈”難以消失。

“影響銀行股表現(xiàn)除了資本市場(chǎng)大環(huán)境外，主要有三個(gè)：信貸需求、資產(chǎn)質(zhì)量和利差變化。”廣州一位銀行人士對(duì)記者表示，上市銀行業(yè)績(jī)雖然很不錯(cuò)，但經(jīng)營(yíng)壓力依然很大。

“我們現(xiàn)在有一個(gè)壓力就是利率下行。”上述銀行人士認(rèn)為，現(xiàn)在銀行大部分業(yè)務(wù)還是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)，利率對(duì)業(yè)績(jī)影響非常直接，如果利率下降，量又上不來(lái)，那業(yè)績(jī)就會(huì)受影響。

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)隨著存貸利率下行，銀行利差也不斷收窄。以2021年中報(bào)為例，中信銀行去年半年報(bào)披露的凈息差為2.09%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn);凈利差為2.03%，同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，中信銀行表示，2020年以來(lái)，該行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，貸款利率趨勢(shì)性下行，銀行利差空間進(jìn)一步收窄。平安銀行同期凈息差2.83%，同比下降4個(gè)基點(diǎn)。“零售王”招商銀行也未能幸免，該公司去年中報(bào)凈利息收益率為2.54%，同比下降3個(gè)基點(diǎn)，較前一年全年下降2個(gè)基點(diǎn)。

面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)利率繼續(xù)下行、信貸相對(duì)寬松的情況下，銀行利差會(huì)進(jìn)一步受到挑戰(zhàn)，“現(xiàn)在最直接的就是做增量，以量換價(jià)，因?yàn)閮r(jià)格很難大幅提升了。”另一位國(guó)有銀行人士認(rèn)為，信貸寬松對(duì)銀行肯定是好事情，因?yàn)橹辽儆绣X(qián)可以放貸。但能否帶來(lái)更大的業(yè)績(jī)，就要看各家銀行的競(jìng)爭(zhēng)力了。

有分析稱(chēng)，在資本市場(chǎng)上，隨著市場(chǎng)之前的部分擔(dān)憂逐步緩解，比如不良率等，銀行股股價(jià)有望回升，“破凈”比例有望減少，但要行業(yè)集體持續(xù)性大漲暫時(shí)還難以實(shí)現(xiàn)，部分優(yōu)質(zhì)的城商行和股份制銀行股價(jià)相對(duì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。（記者王楚涵、張忠安）

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)銷(xiāo)售 融資需求 金融機(jī)構(gòu) 信貸總量