“今年1月份以來，銀行十分積極主動地聯(lián)系我們，了解企業(yè)的發(fā)展情況和融資需求，企業(yè)今年向銀行申請了3000萬元的貸款，手續(xù)簡單，大大節(jié)省了企業(yè)的財務成本。”獲得了國家“專精特新”小巨人企業(yè)榮譽的廣州某文化科技公司資金經(jīng)理告訴記者。

在人民銀行于1月18日舉行的發(fā)布會上，人民銀行副行長劉國強指出，當前經(jīng)濟面臨三重壓力，“穩(wěn)”本身就是最大的“進”。他表示，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方。有銀行方面表示，2022年在信貸投放方面，該行堅持嚴守風險底線，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，將堅守信貸合規(guī)底線，持續(xù)落實好貸款“三查”制度，防范信貸資金空轉(zhuǎn)套利，保持信貸總量穩(wěn)步增長。

客戶融資需求偏弱仍是一大瓶頸

新年伊始，金融機構(gòu)在積極主動出擊，但客戶融資需求偏弱仍是當前一大瓶頸。廣州地區(qū)某股份制商業(yè)銀行一支行的相關(guān)人士向記者表示，近期正在積極跟老客戶溝通對接2022年的相關(guān)需求，不過，目前主要做老客戶的續(xù)貸業(yè)務，挖掘新的優(yōu)質(zhì)客戶較有難度。

“客戶減少，有主動減少的，比如有些企業(yè)投資調(diào)整，有效貸款需求疲弱，老百姓消費意愿變化等等。也有被動減少的，比如有些企業(yè)以前符合信貸要求，但現(xiàn)在形勢變了，可能不符合要求了，我們就會減少放貸。”有銀行人士透露。信貸屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務，規(guī)模越大意味著生息資產(chǎn)越多，利潤就越多，但如果信貸資產(chǎn)增速放緩或減少，直接影響生息資產(chǎn)的規(guī)模。

“金融數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)實體經(jīng)濟信貸需求有偏弱跡象，2021年11月、12月企業(yè)中長期貸款放緩，居民中長期貸款連續(xù)兩個月同比少增等。但也不能過分夸大單月數(shù)據(jù)影響，主要是國內(nèi)信貸數(shù)據(jù)季節(jié)性波動大，12月一般是信貸小月。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析，去年下半年以來，部分中小微企業(yè)仍面臨較大的經(jīng)營壓力，這些都削弱企業(yè)擴張意愿。

信貸供給端情況如何?數(shù)據(jù)顯示，2021年信貸總量保持合理適度增長，2021年金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟信貸總量19.95萬億元，同比多增3150億元。

房地產(chǎn)銷售、購地、融資逐步回歸常態(tài)

對于備受關(guān)注的房地產(chǎn)市場，中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾在新聞發(fā)布會上指出，近期房地產(chǎn)銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場預期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)上看，2021年末，全國房地產(chǎn)貸款余額52.2萬億元，同比增長7.9%，增速比9月末提高了0.3個百分點。國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于做好近期促進消費工作的通知》中明確提出“促進住房消費健康發(fā)展”。

記者關(guān)注到，中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年11月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率為1.89%，較年初下降0.04個百分點，撥備覆蓋率為192.9%，較年初上升10個百分點。“市場對銀行資產(chǎn)不良率的擔憂是導致股價長期低位徘徊，甚至‘破凈’的一個重要原因。”有基金人士分析提醒。

“防范信貸塌方，更多是指信貸收縮，尤其是來自需求端不足，反過來銀行缺乏可貸的企業(yè)等，這種情況下，央行在信貸供給充足情況下，希望通過適度調(diào)降政策利率，引導信貸利率下降，降低企業(yè)信貸成本，刺激信貸需求。”周茂華表示，有信貸需求，就有投資擴張，就能創(chuàng)造就業(yè)崗位，促進消費與投資良性循環(huán)。

周茂華表示，銀行信貸投放方面，要儲備盡可能多的優(yōu)質(zhì)項目企業(yè)、提升信貸風險控制能力，并有效防范資金違規(guī)流向，加大對小微、民營企業(yè)，制造業(yè)等重點新興領(lǐng)域支持。

為防范信貸資金空轉(zhuǎn)，有銀行表示，將持續(xù)落實好貸款“三查”制度，防范信貸資金空轉(zhuǎn)套利，保持信貸總量穩(wěn)步增長。周茂華建議，銀行需要完善內(nèi)部治理與業(yè)務流程，加強相關(guān)業(yè)務貸前(中、后)管理，壓實主體責任，加強業(yè)務員培訓，提高業(yè)務員綜合素質(zhì)與責任心;逐步引入大數(shù)據(jù)、人工智能輔助相關(guān)風險管理，同時，強化監(jiān)管，加大違規(guī)行為懲處力度。

股市影響

三大因素壓制銀行股估值

值得關(guān)注的是，A股上市銀行仍大面積“破凈”。有分析人士表示，從理論上看，銀行股“破凈”一方面是股價跑不贏業(yè)績，另一方面是投資者對行業(yè)的擔憂。“目前銀行股‘破凈’的原因主要是后者，擔心銀行的經(jīng)營情況。”深圳一位基金人士指出，從已經(jīng)披露的上市銀行業(yè)績情況來看，雖然數(shù)據(jù)亮麗，但在利率持續(xù)下行中，銀行領(lǐng)域經(jīng)營壓力并未釋放，“以量換價”將成為行業(yè)趨勢，股價“破凈”難以消失。

“影響銀行股表現(xiàn)除了資本市場大環(huán)境外，主要有三個：信貸需求、資產(chǎn)質(zhì)量和利差變化。”廣州一位銀行人士對記者表示，上市銀行業(yè)績雖然很不錯，但經(jīng)營壓力依然很大。

“我們現(xiàn)在有一個壓力就是利率下行。”上述銀行人士認為，現(xiàn)在銀行大部分業(yè)務還是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務，利率對業(yè)績影響非常直接，如果利率下降，量又上不來，那業(yè)績就會受影響。

數(shù)據(jù)顯示，近年來隨著存貸利率下行，銀行利差也不斷收窄。以2021年中報為例，中信銀行去年半年報披露的凈息差為2.09%，同比下降0.18個百分點;凈利差為2.03%，同比下降0.16個百分點。對此，中信銀行表示，2020年以來，該行讓利實體經(jīng)濟，貸款利率趨勢性下行，銀行利差空間進一步收窄。平安銀行同期凈息差2.83%，同比下降4個基點。“零售王”招商銀行也未能幸免，該公司去年中報凈利息收益率為2.54%，同比下降3個基點，較前一年全年下降2個基點。

面對當前市場利率繼續(xù)下行、信貸相對寬松的情況下，銀行利差會進一步受到挑戰(zhàn)，“現(xiàn)在最直接的就是做增量，以量換價，因為價格很難大幅提升了。”另一位國有銀行人士認為，信貸寬松對銀行肯定是好事情，因為至少有錢可以放貸。但能否帶來更大的業(yè)績，就要看各家銀行的競爭力了。

有分析稱，在資本市場上，隨著市場之前的部分擔憂逐步緩解，比如不良率等，銀行股股價有望回升，“破凈”比例有望減少，但要行業(yè)集體持續(xù)性大漲暫時還難以實現(xiàn)，部分優(yōu)質(zhì)的城商行和股份制銀行股價相對更有競爭力。（記者王楚涵、張忠安）

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)銷售 融資需求 金融機構(gòu) 信貸總量