8月17日早盤，A股情緒轉(zhuǎn)暖，港股也隨之拉升。昨日披露財(cái)報(bào)的騰訊控股低開高走，強(qiáng)勢(shì)翻紅。在騰訊帶動(dòng)下，美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W也逐步翻紅，快手-W、嗶哩嗶哩-W漲幅擴(kuò)大。

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重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭股的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤低開高走，半日?qǐng)鰞?nèi)價(jià)格漲幅0.99%，實(shí)時(shí)成交額2.24億元，較昨日大幅放量。值得關(guān)注的是，最近隨著港股互聯(lián)網(wǎng)板塊持續(xù)調(diào)整，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF最新份額增至22.35億份，再創(chuàng)上市以來(lái)新高，年內(nèi)口徑計(jì)算該ETF區(qū)間份額增幅高達(dá)234%。

【平臺(tái)經(jīng)濟(jì)活力盡顯】

消息面上，昨日盤后，騰訊控股發(fā)布2023財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告。二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1492億元，同比增長(zhǎng)11%；調(diào)整后凈利潤(rùn)375.5億元人，同比上漲33%，超市場(chǎng)預(yù)期。截至該季度，騰訊營(yíng)收已連續(xù)兩個(gè)季度保持增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增速更是連續(xù)四個(gè)季度超過(guò)營(yíng)收增速。

具體來(lái)看，騰訊本次財(cái)報(bào)有較多亮點(diǎn)，廣告收入破250.03億元，同比超預(yù)期增長(zhǎng)34%，其中微信視頻號(hào)帶動(dòng)達(dá)30億元（占比12%）；海外游戲收入持續(xù)貢獻(xiàn)增量；金融科技服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)同比增長(zhǎng)；季度研發(fā)投入160億元。

我們說(shuō)，業(yè)績(jī)是最好的信心來(lái)源。昨日同步公布財(cái)報(bào)的京東集團(tuán)二季度核心指標(biāo)也是超市場(chǎng)預(yù)期，加上之前阿里巴巴亮眼財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，科網(wǎng)龍頭公司基本面持續(xù)改善，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)活力再度凸顯。

但從估值角度看，港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)最新市盈率已經(jīng)回調(diào)至27.47倍，處于指數(shù)發(fā)布以來(lái)7.24%歷史分位數(shù)。騰訊控股2023年預(yù)期市盈率僅19.1，遠(yuǎn)低于微軟、臉書等海外科技巨頭，后市修復(fù)空間較大。

【AI 趨勢(shì)不可阻擋】

目前AI應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)階段，騰訊、阿里、美團(tuán)等科網(wǎng)巨頭都在全力推進(jìn)AI 大模型和AI 產(chǎn)品落地，預(yù)計(jì)未來(lái)AI 應(yīng)用有望漸次落地，互聯(lián)網(wǎng)板塊或成最大推動(dòng)者及受益者。

本周一在小米年度演講上，小米集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍表示，大模型是重大技術(shù)革命，小米必須全面擁抱。據(jù)了解，目前小愛同學(xué)已升級(jí)大模型，8月14日開始邀請(qǐng)測(cè)試，小米手機(jī)端側(cè)大模型已初步跑通。

在AI部署上，騰訊昨天也強(qiáng)調(diào)他們正在多項(xiàng)舉措并舉，有望為各類業(yè)務(wù)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。第一項(xiàng)就是建立其專有基礎(chǔ)大模型，并已經(jīng)開始在內(nèi)部不同使用場(chǎng)景中測(cè)試，今年下半年會(huì)有升級(jí)。同時(shí)還將在云業(yè)務(wù)方面做出更多努力，騰訊最新發(fā)布的一站式行業(yè)大模型解決方案即MaaS（Model-as-a-Service）有望為云業(yè)務(wù)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

國(guó)金證券認(rèn)為，未來(lái)3-5年人工智能產(chǎn)業(yè)將保持較高增速，2022年中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)1958億元，預(yù)計(jì)2027年可達(dá)6122億元，年均復(fù)合增速約為25.6%。

據(jù)了解，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉(cāng)騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，隨著平臺(tái)經(jīng)濟(jì)基調(diào)明確，利好因素持續(xù)釋放，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭有望迎來(lái)估值、盈利雙升。

風(fēng)險(xiǎn)提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C4以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

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