金融機(jī)構(gòu)對(duì)部分民營(yíng)房企信心在增強(qiáng)。5月22日，雅居樂(lè)公告稱，其已與多家金融機(jī)構(gòu)訂立由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調(diào)的融資協(xié)議，獲授52.57億港元及4719.13萬(wàn)美元兩部分組成的定期貸款融資，期限為19個(gè)月。

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根據(jù)公告內(nèi)容，該筆定期貸款融資將用于償還雅居樂(lè)之前與恒生銀行和其他金融機(jī)構(gòu)簽訂的融資協(xié)議中約定的貸款和未償還債務(wù)。

值得一提的是，上一次是在3月份獲得金融機(jī)構(gòu)約23.08億港元及3693.6萬(wàn)美元的定期貸款，同樣由香港上海匯豐銀行有限公司協(xié)調(diào)，期限為12個(gè)月。

雅居樂(lè)在公告中稱，2023年截至目前，其在完成融資后，已成功就再融資取得等值合共超過(guò)82億港元的銀團(tuán)貸款授信。

融資能力開(kāi)始恢復(fù)

去年底以來(lái)，雅居樂(lè)獲得了信貸、增信發(fā)債和股權(quán)融資的支持，是民營(yíng)房企中為數(shù)不多獲得融資“三支箭”都支持的企業(yè)。

從股權(quán)融資來(lái)看，雅居樂(lè)此輪首次配股融資是在去年11月16日，配售價(jià)格為每股2.68港元，較前一個(gè)交易日折價(jià)17.8%，最終籌集資金凈額約7.83億港元；第二次配股融資在去年12月20日，配售價(jià)格每股2.32港元，折讓17.4%，最終募集資金6.17億港元；今年1月11日，雅居樂(lè)啟動(dòng)第三次股權(quán)融資，以每股2.25港元的價(jià)格以先舊后新的方式配售2.195億股股票，籌集資金4.89億港元，主要用于償還2025年到期的本金為5億美元的無(wú)抵押債券的尚未償還票息付款、現(xiàn)有債項(xiàng)再融資及一般企業(yè)用途。

在經(jīng)過(guò)三次增發(fā)后，雅居樂(lè)總股本從之前的約39億股增加至約47億股，每股凈資產(chǎn)將減少約17%。

在債券融資方面，今年1月，雅居樂(lè)成功發(fā)行2023年第一期中期票據(jù)，總金額12億元，期限3年，利率4.7%。3月，雅居樂(lè)獲得了由中證金及券商通過(guò)CDS擔(dān)保的公募債籌資7億元，并分別與浦發(fā)銀行廣州分行、上海信托簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)行金融領(lǐng)域的建設(shè)性業(yè)務(wù)合作。

銷售造血功能仍在復(fù)蘇

事實(shí)上，自2021年地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)以來(lái)，不少民營(yíng)房企面臨償債壓力、出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而雅居樂(lè)則是少見(jiàn)的保持“零違約”的開(kāi)發(fā)商。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至今，雅居樂(lè)處置了大量非核心資產(chǎn)，通過(guò)退出36個(gè)合營(yíng)項(xiàng)目等措施，實(shí)現(xiàn)回籠資金超過(guò)200億元。

雅居樂(lè)2022年全年債務(wù)凈償還超過(guò)約250億元人民幣，其中境外美元債償還11億美元，銀團(tuán)償還約55.7億港元，資產(chǎn)負(fù)債率剔除預(yù)收后從2019年約72%降至2022年全年的約66%，下降6個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雅居樂(lè)境外2023年、2024年均沒(méi)有美元債到期，最早到期時(shí)間為2025年。

對(duì)于雅居樂(lè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前最重要的任務(wù)還有加大營(yíng)銷回款力度，積極改善造血功能。1-4月，總合約銷售金額則為204.8億元，同比下降18.2%；銷售均價(jià)同比上升15%至約1.5萬(wàn)元/平方米。

目前雅居樂(lè)的土地儲(chǔ)備主要分布在長(zhǎng)三角、大灣區(qū)及海南等區(qū)域，土儲(chǔ)的平均成本僅約3255元/平方米。雅居樂(lè)預(yù)計(jì)2023年旗下項(xiàng)目可售貨值約1500億元，銷售金額有望達(dá)到650億元至700億。

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