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華泰證券研報(bào)表示，7月以來(lái)，在黑海協(xié)議中斷、厄爾尼諾預(yù)期增強(qiáng)等多重因素的推動(dòng)下，全球糧價(jià)步入反彈通道，市場(chǎng)關(guān)心糧食板塊是否迎來(lái)新的投資機(jī)遇。低庫(kù)存、高油價(jià)、寬貨幣、黑天鵝是支撐糧價(jià)牛市的核心四要素。糧價(jià)高位震蕩下，種業(yè)與飼料板塊階段性受益。由于農(nóng)產(chǎn)品跌價(jià)對(duì)糧農(nóng)種植積極性、飼料企業(yè)定價(jià)的影響均存在滯后性，因此糧價(jià)見(jiàn)頂回落后飼料盈利有望上行，1-2年內(nèi)種子收入有望維持高增；同時(shí)，考慮到外部因素?cái)_動(dòng)，本輪糧價(jià)下行斜率或較為平緩，有利于延長(zhǎng)板塊受益時(shí)間。推薦種子板塊，建議關(guān)注飼料龍頭的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

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